卷厥廚峩館按照適當的估算，一般積極管理型投資的淨利潤肯定不如一般被動管理型。 -1990年度諾貝爾經濟學獎獲得者威廠•夏普（William E. Sharpe）， “積極管理的運算技巧”，《金融分析師》雜誌、1991,47（1） 多數人混淆了盲目追求進步的能動性和缺乏自主的被動性，這是目前投資命名法存在的一個問題。 對於投資來說，能動性不是進步。能動性是成本，成本要耗費投資利潤。 一份眾所周知的研究報告證明，交易次數最多的投資者是那些對股票等的運作明顯差於市場運作的人。研究結論是：這種交易有害健康。 過度積極管理型經紀人和顧問，特別是那些專門為DIY投資者而設的線上公司，鼓勵投資者進行交易。他們告訴投資者賣掉表現不佳的股票或者基金，以剔除不利的因素，並且用減少稅收來彌補其他交易的利潤。此外，他們鼓勵投資者買進下一個“熱門”的股票或者基金。 不同的研究表明，所有這類交易只為投資者做了一件事一以代理費的形式，把投資者賬戶上的錢轉移到了積極型經紀人和顧問的口袋裡。 這就是聰明投資者的收益通常好於過度積極型投資者的主要原因。 WNTO,S51BE,cam最好的股票論壇垂想在幾證券網歡迎您！
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