五層架構

黃仁勳 AI 五層蛋糕：能源 → 晶片 → 基礎設施 → AI 模型 → 應用。每天的新聞、 supports 與 tickers 都對齊這 5 層。

能源

資料中心選址阻力上升（Hill County 停建令、Gallup 70% 民調反對），電力基建瓶頸假說獲地方政治維度新佐證

Intel CPU 在 AI 推理中重返 orchestration 層、Trainium 規模化上線，雙重衝擊 NVIDIA 多架構護城河假說；Cerebras IPO 定價上調印證異構算力敘事

OpenAI 多雲化（Azure 獨家終止）+ AWS Bedrock Managed Agents 上線，雲端推理市場競爭結構重組，Google Cloud 整合優勢假說受檢驗

Anthropic 80x 年化營收成長、企業編碼護城河數據強化；OpenAI 部署公司成立代表模型層轉向 top-down 企業嵌入

Apple 在 AI 智慧家居與穿戴延遲（智慧眼鏡推遲至 2027）、Siri 未達標，Ternus 硬體執行力強但 AI 軟體短板構成 h-001 的否證壓力