迷思
現實
「股價不可能再跌了。」
股價可能跌至零——如果發生這種情況，而您持有該股票的多頭部位（long），除非您使用停損單（stop loss），否則您可能面臨 100% 的損失。
「股價不可能再漲了。」
這種說法與前一種一樣荒謬。此外，這實際上毫無意義。理論上，股價可以永遠上漲，儘管我們都知道沒有什麼事物是永恆的。無論景氣好壞，股票可以年復一年地持續增值。市場在某種程度上是非理性的，確實會出現過度反應，許多證券在某個時間點會被高估或低估。如果不是這樣，您根本就不會有任何投資或交易的機會。這些由市場上的貪婪、恐懼和炒作所引起的過度現象，每天都為您提供機會。
「過去五年股價每年都翻倍／減半，所以今年也會再次翻倍／減半。」
過去發生的事情並不能保證未來會如何發展。過去的表現或許能提供一些線索，讓您了解證券可能的走勢，但認為股價每年都會翻倍或減半是一種過度概括。請遠離過於簡化的解決方案和隨口說說的評論。開始將價格波動視為機會，並且當價格違反停損單或其他您預設的參數時，儘早承認失敗。
「放空股票風險太高……」
只要您遵循健全的停損和資金管理規則，放空股票（Shorting）的風險並不比買進股票高。事實上，股票下跌的速度往往遠快於上漲的速度，因此從定義上來說，放空的風險並不會那麼高。當空頭持倉者急於買回股票時，就會發生軋空（Short covering），導致股價劇烈反彈。這種情況可能會困住那些繼續持有空頭部位的人。然而，同樣的概念也可能反向發生，因此在這方面，放空的風險並不比做多（going long）高。（請勿將放空股票與無擔保賣出選擇權（selling an option naked）混為一談。如果您不清楚自己在做什麼，無擔保賣出選擇權是有風險的，除了進階交易者外，我不建議任何人進行此類操作。）有些人對放空股票在三個方面感到焦慮。首先是交易機制。放空涉及賣出您實際上並不擁有的東西。為了完成這一操作，您必須有效地向經紀商借入股票並將其賣出。要結清部位，您必須買回股票，希望是以較低的價格買回（這樣您才能獲利）。對放空的第二個抱怨是，您必須有效地向股票的實際所有者支付股息。因此，請確保您不要在適當的除息基準日（record date）放空支付股息的股票。
迷思 現實
作為一名交易者，你實際上並不會看到這些機制運作，而且坦白說，除了股息支付之外，這又有什麼差別呢？
第三，做空存在技術上的無限虧損風險。但這僅在股票瞬間瘋狂飆漲（向上）時才會發生。正如我們所討論的，股票在一夜之間價值減半的可能性，遠高於一夜之間價值翻倍的可能性。為了增加一層安全保障，你可能希望避免在重大公告（如財報發布）前夕進行做空。就此而言，你可能也希望避免在重大公告前夕進行任何類型的交易（跨式策略 straddles 除外）。判斷股票的走勢方向本身是一個完整的過程，但對我來說，將證券視為只能上漲的工具風險更大。這是一種狹隘的觀點，自然會導致偏向多頭的預期。更好的做法是將價格的上漲和下跌都視為機會，這樣你就不會最終去寻找那些根本不存在的信號。
從心理學角度來看，接受你可以從股票下跌中獲利這一事實，會徹底改變整個交易和投資的心態。首先，這更像是一個商業決策過程。你不再只尋找上漲的股票，而是尋找雙向的獲利機會。這是一種更為健康的方法，因為你是從中性偏見出發，而非純粹的多頭偏見。
「期權權利金越便宜越好，即使意味著更接近到期日。如果只要一塊錢，我虧不了多少。」
這種想法大錯特錯。我曾見過人們持續這樣做，並在幾天內 literally 損失了 100% 的交易資金（更不用說他們的帳戶了）。當你買入期權時，你要麼給自己足夠的時間來證明判斷正確，要麼交易深度價內（deep in-the-money, ITM）的期權，其中幾乎沒有權利金是由時間價值構成的——不要貪圖便宜。即使你每張期權只支付了 1 便士，虧損 100% 就是虧損 100%。如果你真的想要高槓桿並堅持使用短期期權，那麼你需要對沖時間衰減，這意味著要買入深度價內（ITM）期權。這些期權價格較高，但性價比更好，因為隨著到期日臨近，你損失的時間價值較少。記住，便宜的短期期權最終可能會變得極其昂貴。
提示和好習慣為了在市場上賺錢，你必須採取「投資者」或「交易者」的心態。以下是一些建設性的建議和好習慣，供您採納，作為您的日常生活和角色的一部分：
Trading and Investing Psychology
● 在進行任何類型的交易甚至分析之前讓自己處於放鬆的心態——一項統計表明，交易成功的80% 取決於心理，20% 取決於技術能力。我不知道他們是如何計算的，但這一點說得很好。無論您的技術能力或知識如何，您的心態對於企業的成功絕對至關重要，您必須保持良好的心態才能公正地對待自己。我們將在本章後面的「你的最佳心態」部分詳細討論這個主題。
● 建立您的交易或投資計劃，並在交易前用具體且精確的語言寫下來—不要將交易規則與黑盒子系統混淆。您的交易計劃應該是一套規則，您一次又一次地隱含地遵循這些規則。當然，您可以在這些規則中加入一些靈活性、組合和排列，但要把它們寫下來並理解它們。也將它們放在手邊，特別是當您進行交易或做出投資決定時。心智圖可以幫助您以簡潔且直觀的方式實現這一目標。心智圖只是一張圖畫，例如中央樹上的一系列分支，您可以使用不同的顏色和符號來描述規則，而不是簡單地將它們寫在清單中。我們在第 11 章「綜合起來——行動呼籲」中更詳細地介紹了這一領域，但規則需要包括何時進入、何時退出、何時使用特定期權策略以及何時激活止損（這可能會根據您交易的策略而變化）。
● 只使用您可以承受損失的風險資本—這是另一個黃金法則。不要使用食品、租金或抵押貸款所需的資金。賭注已經夠高了，無需你使用你根本無法承受損失的資本來增加賭注。此外，如果您繼續操作，請勿使用可能會導致您和您的伴侶之間出現問題的資金。如果你開始了你的交易生涯，不管你信不信，如果你在兩年後仍然在遊戲中，那麼你就已經取得了巨大的成功。如果你當時能獲利，那麼你就進入大聯盟了。交易和投資世界裡到處都是前交易員的屍體，他們要么燒毀了自己，要么耗盡了資金。從合理的期望開始，最初將風險資本保持在較低水準。隨著您不斷取得進步，您將能夠輕鬆地穩定增加風險資本。經驗法則是，在任何一筆交易中，風險永遠不要超過交易資本的 5%。對於 20,000 美元以下的小帳戶，10% 就可以了。
● 不要過度交易－在不發瘋的情況下，您應該只做盡可能多的交易。如果您可以同時處理 20 筆交易，並且放鬆、自信、可控，那就沒問題了。我們都是不同的，我們都是
有不同的交易風格。親自探索什麼適合您，包括作品集和您喜歡的時間範圍。對於長期投資者來說，更大的投資組合可能更容易管理。對於短期日內交易者來說，一兩次即時交易就足夠了。
● 堅持兩到三種你喜歡且適合你的策略——世界上最好、最成功的交易者只使用幾種交易策略。做出投資決策時需要考慮很多事情，為什麼要把事情複雜化？只有三種可能性——價格上漲、下跌或橫盤整理。唯一需要考慮的其他參數是時間尺度，即上升或下降需要多長時間，或保持靜態或範圍限制需要多長時間？考慮這一點就足夠了，而不必考慮大量的策略。不同的人喜歡不同的策略，這就是本書精選的策略的原因。當你明白什麼讓你感到舒服並且你成功了時，堅持下去，不要試圖變得太聰明。
● 不要愛上或討厭一支股票，也不要執著於某個職位－這是一條大規則。股票並不能讓你賺錢。您的決定使您的頭寸有利可圖，並且當您退出該有利可圖的頭寸時，您只將這筆錢存入銀行。同樣，一隻股票不會讓你賠錢，所以嘗試對你過去賠錢的股票進行「平分」是沒有意義的。同時，如果根據您的規則發出適當的觸發信號，僅僅因為您過去在股票上虧損並不意味著您將來不能用它賺錢。當然，你過去透過股票賺錢並不能保證你下次會成功。不過，如果您了解股票的性格，只要您願意將上漲和下跌兩個方向視為獲利機會，那麼您成功的機會就會增加。股票、商品和所有證券都只是可以買賣的工具。有些人只交易一種股票、指數、期貨或商品。這很好，因為這與固守某個職位不同。他們只是使用該證券作為他們首選的上下交易工具。
● 對於選擇權，請確保您在執行任何交易之前了解您的風險狀況—無論選擇權策略多麼簡單，請確保您在進行交易之前充分了解您正在考慮的交易的風險、回報和損益平衡情況。這些數字及其各自的圖表是您觀察交易的眼睛。睜大眼睛進行交易，並使用可以幫助您實現這一目標的工具。
● 寫交易日記－養成每天寫下你的股票選擇（及其理由）的習慣。您需要寫下股票代碼、您推測其走勢的方向、原因（即支持您的判斷的技術和基本面分析）以及您預計走勢發生的適當時間範圍。當您進行交易時，請記錄交易時間、策略以及您認為可能影響您決策績效的任何其他相關細節。有些交易者會記錄天氣、消費情況以及各種其他細節，然後用這些細節來分析他們的記錄並調整他們的交易計劃。
● 參觀交易所－花一天時間親眼目睹交易所發生的事。如果您住在主要金融中心，那就沒有理由。它可以幫助您了解要處理您的訂單實際上需要發生什麼。我在這裡建議的只是對市場機制的理解，而不是深入的論文。在公開喊價系統中，事件發生得如此之快，您學會欣賞場內交易者（當地人）不會被您的個人交易所困擾。有些日間交易者變得偏執，認為場內交易者（不知何故）是追捕止損的陰謀的一部分。這裡有兩種解決方案。首先，停止偏執；無論如何，這都不是正確的交易心態。其次，注意你設定的停損點⋯（繼續閱讀）。
● 設定停損（至少在您的腦海中）—停損的設定是一門藝術，但對個人來說也是個人化的。避開其他人都在的明顯地方，並將其放置在稍微超出該區域的地方，希望是在精明的當地人夠不到的地方，他們總是會被吸引到止損訂單的擁擠區域。也就是說，要避免將紀律拋到九霄雲外的賭博心態。你可以想像這樣的場景：一位丈夫從賭場回到家，見到他長期受苦的妻子。他向她保證，如果他賭博，他總共只會投入 100 美元。然而，他夾著尾巴回到家，羞澀地承認自己實際上被騙了 1000 美元，然後得意洋洋地宣布：「不過別擔心，親愛的，明天晚上我會把所有的錢都贏回來。」這就是噩夢的內容。不要成為賭徒；在交易的各個方面都要遵守紀律，從分析、進入、管理，然後退出。
● 盡可能不要與市場對抗—如果您正在進行定向交易，請確保您不會與市場發生衝突。市場比任何一隻股票都強大。在進入交易之前，您應該始終牢記更廣泛的市場正在發生的事情。
● 失去機會比失去資本更可取－不要因為失去的機會（錯過的機會）而自責。你失去的只是一個機會；您的銀行餘額沒有任何變化。你既沒有花錢，也沒有虧錢，也沒有賺到錢，所以哭是沒有意義的。如果你發現了一個很好的機會但沒有採取行動，問問自己為什麼，至少要相信自己一開始就發現了它。市場每天都提供機會。你會找到另一個，下次你會記住，只要它符合你的規則，你就會更確定地採取行動，並受益於過去的經驗。
● 避免來自朋友、家人或朋友的朋友的提示，除非您將它們作為跨式期權、勒式期權或合成看漲期權來玩——實際上我們所有人都接受過股票提示，不是嗎？我們也被他們燒傷過，不是嗎？好吧，接受這樣一個事實：我們都是人類，我們可能會忍不住再次聽一些熱門提示，讓我們討論如何玩它們。僅將提示作為跨式選擇權、寬跨式選擇權或合成買權（您購買股票和賣權）。通常，這些炙手可熱的資訊最終會走向相反的方向，而且速度也很快。透過玩合成買權，您至少在購買股票時購買了一些保險（請參閱第 5 章「兩種流行策略以及如何改進它們」中的「合成看漲期權（保護性看跌期權）」部分）。透過使用跨式選擇權或寬跨式選擇權，您可以評估被傾斜的股票將朝一個方向劇烈波動，但您只是不確定朝哪個方向移動（請參閱第 8 章「兩種基本波動策略」中的「跨式選擇權」和「跨式選擇權」部分）。
● 避免低價股票和非流動性證券－不要誤以為便宜的股票一定有價值。也要確保無論您購買什麼，也可以出售。流動性不足通常會導致股價波動以及買價和賣價之間的大幅跳躍。避免此類證券，並堅持購買日均交易量 (ADV) 至少 500,000 的股票。
● 避免預測－即使是擁有強大後台和高科技支援的分析師，對股票走向的預測也經常出現錯誤。儘管有一種憤世嫉俗的觀點認為分析師的主要存在理由是吸引企業客戶而不是正確預測價格走勢，但重要的是你不要不斷預測市場的走向。現在，您可能會問這樣的問題：「但是交易和投資不首先就以價格預測為基礎嗎？」嗯，這是一個很好的觀點，但您的重點不應該是預測，而應該是對市場提供的資訊做出快速反應，無論是透過技術分析還是基本分析。這可能是語義上的，但如果你不斷地為你的朋友做出預測，你就會冒著改變自己心理的風險，並開始堅持自己的預測，即使它們被證明是錯的。您想要實現的是一種完全務實的交易方法，將其完全視為商業企業並使用高機率的交易技術。
● 對您的行為承擔全部責任－無論交易情況如何，無論風雨無阻，始終承擔責任。最終，這是你的錢，所以你必須負責按下按鈕，即使是你的經紀人為你提供建議。透過承擔責任，您可以控制自己繼續進行良好的交易或糾正任何錯誤的決定或策略。這條規則適用於一般生活，而不僅僅是交易。那些不斷責怪他人或環境的人（我們都遇過這種人）永遠無法解決他們的問題或問題，主要是因為這樣做首先就使自己失去了糾正自己處境的能力。承擔責任並不等於自責。你要避免說一些自欺欺人的話，比如「如果我做了這樣那樣的話就好了⋯⋯我真是個白痴。」更健康的做法是回顧你的交易，誠實地問自己是否遵循了你的交易計劃，如果沒有，下次你將如何糾正這個問題。例如，你能讓你的計畫更有說服力嗎？
● 像躲避瘟疫一樣避開留言板——大多留言板都是危險的地方，無辜的新手會被「炒作者」和「販售者」操縱，他們除了把所有時間都花在炒作或猛烈抨擊股票之外無事可做。留言板上的情緒高漲，我們知道，在穩健的投資或交易心態中，劇烈波動的情緒是不可接受的。聊天室論壇中有太多虛假信息，您需要像躲避瘟疫一樣避免它們。充其量，他們經常光顧的是善意但高度情緒化的交易者/投資者；最壞的情況下，它們是騙子的遊樂場。無論哪種方式，最好建議您遠離。當然，可能會有一些奇怪的體面的東西，但從我所看到的來看，它們對於不熟悉和不知情的人來說可能是極其危險的。
● 對所謂的大師和老師做好功課──問題不在於交易領域的教育不夠。問題是教育太多了，但其中大部分都很糟糕。掌握知識和實際應用成為成功的投資者/交易者當然是可能的。如果您對此不熟悉，那麼這不會在一夜之間發生，您需要將此作為您的愛好。你的旅程的一部分可能是發現不同優點的不同方法。
最終，您希望獲得有關您想要學習的任何大師或老師的某種參考。找到前代表或讀過他們的材料的人，詢問他們是否學到了任何有用的東西，他們是否實施了課程，以及這些教導是否在實踐中發揮了作用（也就是說，結果）。
● 黑盒子系統不會永遠有效—為了清楚起見，我們在這裡討論的是這樣一種系統，在這種系統中，您（使用者）無需執行任何操作，而只需將自動訊號作為您的決策指南。我自己並不熱衷於黑盒子系統，而且我已經嘗試了數十種黑盒子系統，而且都懷著極大的熱情。他們傾向於工作一段有限的時間，然後就停止。問題在於它們的設計是靜態的，結構是僵化的，這正是它們無法自動適應不斷變化的市場條件的原因。
請記住，您應該將投資和交易視為一項業務。通常，這需要您付出一些努力。因此，請避開任何聲稱你可以無所事事地取得巨大成功的東西。我並不是建議你必須成為火箭科學家才能掌握這一點——事實並非如此。但你必須自己付出努力，所以要做好準備。你一定能做到，回報將全部歸於你。
● 小心具有模擬結果的社論式廣告－有許多廣告和出版物聲稱取得了前所未有的成功結果，標題為「獲得無與倫比的利潤的自動方法」。總是有一個問題。到目前為止，我見過的最離譜的是，所謂的無與倫比的系統甚至沒有進行過現場測試，而是進行了模擬，然後用優化函數進行了曲線擬合。以事後諸葛亮為基礎的系統沒有任何價值，因為身為交易者，我們沒有這種優勢。
不僅如此，還要尋找小字中的警告，承認該系統的「結果」是僅基於中間價格，不考慮買賣價差。這不是測試合理系統的方法。對於您可能選擇採用的任何系統來說，模擬交易都是一項有效的研究練習。但是，您必須像實際交易一樣進行模擬交易。這意味著您按要價買入並按出價賣出，您添加了正確金額的佣金，並且您對自己完全誠實。紙上交易與真錢交易不同，因此對自己誠實成為其有用性和有效性的重要因素。工作是成功的關鍵之一，我更傾向於研究一種首先為我提供工作建議的方法。
● 參與體力活動－交易和投資通常需要大部分時間坐在電腦前。您必須出去走走，讓血液以健康的方式流動。我並不是建議跑馬拉松，但你應該尋求一些新鮮空氣和某種形式的體能鍛煉，即使是遛狗。如果沒有別的事，它會讓思想得到解放。我認識一些去飛蠅釣的商人。我也嘗試了一下，只是想看看到底有什麼好大驚小怪的，然後發現了其中的秘密。當你進行飛釣之類的活動時，它是如此引人入勝，需要高度集中注意力，以至於不可能考慮其他任何事情。這對你的心態和情緒狀態非常健康。你不想一直想著交易（以及逃脫的交易）。找一個你可以逃避的活動，這樣你就可以擺脫工作並取得一些平衡。
能量是這款遊戲的重要組成部分，因此您還應該考慮吃什麼。我不會在這裡做出規定，但適度是件好事。通常我會避免咖啡因和過多的糖。請記住，美味的東西並不總是適合您。
您的最佳心態當你感覺糟糕、沮喪、憂鬱或非常緊張時，你是否曾經做出過真正偉大的決定？好吧，猜猜有多少人在壓力重重的情況下做出交易和投資決策。很多。那麼什麼是最佳心態以及如何才能實現這一目標呢？請繼續閱讀⋯
如果沒有健全、整潔的心態，交易就不會像賺錢所需的那麼順利。 這不僅僅是規則設定的問題，儘管規則設定是過程的重要組成部分。規則必須是一開始簡單且引人注目，但即便如此，您也需要有紀律和信心來遵循它們。
放鬆、自信、掌控您的最佳心態是您感受到放鬆（relaxed）、自信（confident）和掌控（control）的心態。這適用於交易或任何其他追求卓越的活動。如果您的交易計劃很穩健，那麼您在交易時更有可能處於正確的心態。
放鬆一下仔細想想，這是完全合理的。當你感到放鬆時，你的身體和思想就能以絕對最佳的表現水平運轉，因為它們不受緊張、壓力和不良、混亂的思維模式引起的摩擦的限制。放鬆意味著你可以在身體和精神上操作順利。不要將放鬆與躺在沙發上、睡覺或看電視混為一談。 放鬆是指讓自己進入一種精神警覺、自由、整齊、肌肉柔軟、完全沒有緊張的狀態。如果你按下一側肩膀並痛苦地跳起來，這就是一種表示你還不夠放鬆。如果你按下去，肌肉變得柔軟，並且沒有感到疼痛，那麼你就更接近你需要的放鬆狀態。對於辦公室類型的職業，緊張往往會在你的頸部和肩部區域變得明顯。你需要擺脫它。
保持自信當您擁有可靠的交易計劃並學習了使您能夠以更大的成功機率進行交易和投資的技術時，那麼您您應該開始對自己在短期、中期和長期內持續持續獲利的能力更有信心。在您實際按下買入或賣出按鈕之前，先考慮對您有利的賠率。確保您對任何技術感到滿意您正在使用，首先已經成功進行了紙面交易。這將使您感受到在這個行業中長久發展所需的平靜信心。
被控制如果你放鬆並且自信，那麼你也更有可能掌控一切。如果你能控制自己的行為和情緒，那麼良性循環就會隨之而來，你也會變得更放鬆和自信。我們一直在談論冷靜、平穩的交易和投資方法。您可以保持冷靜，但仍然具有思考速度、飢餓感和信心，能夠快速、有效率且有效地做出重要決定。
建立放鬆、自信和控制的資源狀態最終，適合您的就是答案，但這裡有一些提示。 Jack Schwager 的 Trading Wizards (Schwager，1992) 指的是經常使用神經語言程式設計 (NLP) 和催眠等技術來提高交易績效的交易者。我還可以保證它們在各種情況下的有效性。
呼吸達到放鬆狀態的第一步是控制呼吸。慢慢深吸一口氣，填滿你的胃，然後盡可能緩慢地呼氣。這樣做幾次呼吸，你會開始感覺不同並且更加放鬆。很多時候，我們對呼吸的方式沒有給予足夠的關注，但這是一個值得養成的好習慣，因為在很多情況下，我們需要以更健康的方式呼吸。這樣想吧。不吃東西你能撐多久？沒有水你能撐多久？沒有氧氣你能撐多久？你明白了嗎？我們需要氧氣來維持生命，這為我們提供了一個線索，當我們使用肺部接近其容量時，我們可以更好地執行任務。因為深而穩定的呼吸會促進放鬆的狀態，而當我們放鬆時，我們會更好地執行身體和精神任務，因此，當您深而穩定地呼吸時，您在這種狀態下會表現得更好，這也是理所當然的。
重建資源豐富的國家第二步是你對自己產生極大的自信。請記住，最重要的是製定穩健的交易計劃。那是你的王牌。所有這些其他的心理技巧都只是額外的好處。如果沒有正確制定的計劃，它們將不會有幫助。
你以前有過自信嗎？即使您最初的答案可能是否定的，請再考慮一下。我們之前都對某件事（something）充滿信心。我們不是在談論拯救世界或類似的事情。
是否曾經有一段時間，您對自己做的一頓飯、自己寫的一篇論文、自己參加的一次會議、一項體育成就或自己創作的一件藝術品充滿信心？ 有些人甚至對自己沒有信心而感到自信。
當專注於你感到自信的時刻時，詳細回憶你當時所看到的、所聽到的以及當時的感受。建立您在腦海中看到的圖像，並注意圖片的顏色和焦點、這些圖像在您腦海中的距離、圖像的大小、它們是 2D 還是 3D、以及它們是靜態照片還是動態圖片。讓自己充分、舒適地意識到聲音和所聽到的內容，注意音質的豐富性、噪音的來源、所聽到內容的深度、音調和音調。當你真正重新體驗自信的感覺時，請注意你對這一切的感受。現在，您可以開始透過處理影像來放大這些感覺，使它們更大、更亮、更豐富多彩、更動態、更動人。 您可以增加您聽到的聲音的豐富度，甚至可以為圖片添加配樂。我們都聽過非常鼓舞人心的音樂，這些音樂觸動了我們，讓我們的脊椎發麻，讓我們感到精力充沛，或者只是平靜和控制。這種音樂可以幫助你發揮想像力，並最終幫助你完成手邊的任務，例如你的交易。在你的想像中看到圖片中的自己，讓自己在那種自信狀態下的形象越來越近，直到你可以步入圖像的真人大小並置身其中，將其應用到你的交易中。 注意添加配樂後您的感受——它應該有助於放大您積極感受的效果。您可以在現在和將來的交易中應用相同的配樂。它是否能讓您在這種情況下感到更有信心？如果您願意，您可以大聲播放配樂，而不僅僅是在腦海中播放。效果應該是切實可見的。
錨定資源豐富的狀態：第三步涉及在你的資源狀態和微妙的身體動作之間創造刺激-反應關聯...
Trading and Investing Psychology
1 請記住，你在交易中的大部分信心應基於你擁有一個經過測試並證實有效的交易計畫，前提是你遵守規則。上述步驟詳述如下，以便你能在知道自己已擁有健全交易計畫的前提下，更容易地存取自信的感覺。
當你信心達到頂峰時，你的呼吸有節奏且穩定，你會感到平靜、放鬆和警覺。當這些良好的感覺最強烈時，它們會引發刺激，例如以獨特的方式敲擊手指，或捏捏手背。這個想法是，這具有將刺激與您剛剛創建（並放大）的足智多謀狀態（resourceful state）感覺聯繫起來的效果，以便將來您將能夠隨意調用足智多謀狀態。
你的「配樂」應該是令人振奮的，如果你願意的話，甚至可以是勝利的，但要確保它不會讓你過度興奮。音樂本身也可以成為產生足智多謀的心態的強大錨點（anchor）。當您將音樂與剛剛建立的實體錨點（例如，點擊手指）結合時，效果會更好。我認識一些人，他們在開始任何真正有意義的努力之前總是先聽一段「主打音樂」，無論是一次重要的會議、一個電話、交易，甚至是去約會。我們希望感到自信，但同時又專注和可控。男女運動員常將這種現象等同於「處於狀態」（in the zone）。當他們走上賽場時，他們會感受到「10英尺高」，他們對即將實現的目標有一種壓倒性但平靜的確定感。在東方文化和一些武術中，這種感覺被比喻為完全居中，你可以增強對自己重心的意識，重心位於你的肚臍下方約兩英寸。你應該感覺「在狀態」。 你會發現自己完全掌控自己的思想、情緒和行動。它幾乎是冷血的，但它是有效的，可以確保你能夠與市場的混亂保持超然的距離，同時能夠在需要採取果斷行動時做出有利可圖、機械且不帶感情色彩的反應。透過控制呼吸，您將保持對思想和行動的控制，這反過來又會幫助您感到放鬆和自信，從而使這種良性循環永久化。
對於第四步，您需要測試錨點並確保其正常工作。如果透過聽音樂並觸發物理錨點（點擊手指），您開始感受到良好的感覺，例如呼吸自動減慢、脊椎刺痛、幸福感和自信顯著增強等等，那麼它就起作用了。如果您在觸發實體錨點時沒有感覺到任何效果，請再次執行步驟一到三並放大聲音、圖片和感覺，如果您還沒有這樣做，請在再次創建錨點時在立體聲音響上大聲播放令人振奮的配樂。
當然，你的情緒狀態對你的賺錢願望很重要。但您的交易計畫更為重要，因此首先要確保您的交易計畫是成功的。
Options Made Easy, Third Edition
資金管理和規則制定
關於交易和投資領域的資金管理已有很多文章。 最終歸結為在情緒真空中進行交易並遵守你預先確定的規則。請記住，交易和投資是兩個獨立且不同的活動，需要重疊但不相同的技能。就心態而言，肯定是完全重疊的。擁有正確的心態可以幫助您遵守規則並在適當的預定時間應用止損。 不要將農場押注於任何單一的投資決策，這是常識，並以可管理的方式分散風險，這樣您就可以追蹤交易並在必要時快速採取行動。
根據您的規則獲取利潤並確保它們允許您這樣做也是常識。 你的規則應該包含你的進場（entry）、管理和出場（exit）決策，並且它們需要足夠好才能保留。
交易界最常見的說法之一是：「我本來可以獲利，但我不斷違反規則。」這聽起來很熟悉嗎？ 這是我聽到的最常見的說法。因此，問題是：你的規則首先值得遵守嗎？因為如果它們是，那麼你需要找到一種方法來保留它們；如果不是，那麼你需要找到一些更好的。始終尋找常識的方法，你不應該犯下太大的錯誤。如果有疑問，請詢問您尊敬的人。
資金管理軼事
許多年前，我想交易一隻我已經追蹤了一段時間的股票。該股當時的交易價格超過 32 美元，但關鍵支撐位為 20 美元。當時，我沒有考慮做空它，但我想跟踪它，直到它達到我預定的目標價。我已經在其他地方進行了全部投資，所以我打電話給我的銀行經理並解釋了情況，並要求他在適當的情況下提供大量貸款。 「如果股票達到 20 美元，那麼我就會買入。如果它跌破 19.00 美元，那麼我就會退出，償還貸款，並承擔少量損失。同時，我會隨時向您通報其進展情況 - 它可能永遠不會發生。」在接下來的四個星期裡，股票不斷下跌，每週我都會聯繫我的銀行經理，並告訴他股票時正在準備好資金。終於，大約一個月後，我準備好了。股票觸及目標區域，我聯繫銀行併購買了它。我有足夠的時間思考這一點以及圍繞這一相當激進的交易所產生的心理影響。
Trading and Investing Psychology
你的規則應該包含你的進場、管理和出場決策，並且它們必須足夠好才能保留。
規則是確定無疑的。 這些錢甚至不是我的，但如果我違反了停損規則，我就會遇到麻煩。 現在我並不是建議任何人嘗試我所做的事情，只是考慮一下它的心理學。我根本不會考慮在這裡違反我的停損規則。因為從嚴格意義上講，這筆錢不是我的，所以我比如果是我的話更小心。這是一種不尋常的做法，但我做出了承諾，並堅持遵守，即使在最商業化的情況下也是如此。
我根本看不出商業上所做的承諾和個人所做的承諾有什麼不同。如果我做出承諾，我就會信守承諾，同時不會偽造細節。所以，對我來說，這是一個強大的激勵因素，讓我在這種情況下保持停損規則。
我學到的是，對我來說，將每項投資視為銀行或依賴我的人的貸款是個好主意。這樣，我就會始終遵守停損和其他資金管理規則。碰巧的是，該股票在不到六個月的時間內翻了一番，我以 38.50 美元左右的價格出售了全部股票。每個人都很高興，尤其是我。所以現在我總是做出遵守停損的承諾，而且每次都有效。
對如此公開的損失的恐懼足以激勵我圍繞預定的利潤和停損目標來計劃我的交易。如果價格走勢似乎出了問題，而我仍然處於有利可圖的位置，我會儘早獲利並繼續前進。 看著有利可圖的頭寸變成對你不利的頭寸，沒有什麼比這更令人沮喪的了。對失去的恐懼可能會嚴重影響許多經歷「凍結」的交易者，這有點像一些高爾夫球手遭受的「易普症」（yips）。透過公開聲明你要做什麼，你不僅可以克服恐懼因素，而且實際上可以有益地利用它來堅持你的交易計畫。擁有交易夥伴可以在這方面提供幫助；這只取決於什麼對您有用。