在2005年5將16日的一篇題為“關於選擇退休金顧問的員工審查報告”的文章中，美國證券交易委員會的員工審查了24家退休金顧問公司， 結果令人擔憂。 •接受審查的公司中，許半以上與客戶有明顯的利益衝憲，因為它們既接受了來自它們推薦的退休基金的薪水補償，又接受了它們推薦的退休基金公司給予的薪水補償。 •24家公司中有13家為它們推薦的公司主持“各商會議”，大部分公司向參加這些“會議”的理財師索取酬金。 •24 家公司中有10家向它仔推薦的基金公司出售軟體。 有了這些舒服的安排，大多數退休金顧間向投資者推薦高成本、積極管理型基金作為退休金計劃中的一部分就並不令人驚奇了。美國證券交易委員會的審查工作正在進行中，這篇報道的線上查閱網址為：http:// www.sec.gov/news/studies/pensionexamstudy. pdf。 WNTO,S51BE,cam最好的股票論壇垂想在幾證券網歡迎您！
cm最好的殷票訛壇強薅線上證券網歡連愆痤頝在緱遂羚泗屢書館補充資料豢罹廚戔館許多優秀的書籍對本書所討論的主題進行了更詳細的研究，我遇到的問題和他們中的一些人遇到的一樣，即面對如此多的資訊，並且所有資訊都趨於迷失方向的狀態，使得投資者集體絕望，東手無策。不幸的是，正如你猜到的，許多投資者南本地的過度積極型經紀人或者顧回求助，而這些人太樂意“幫忙”了。 然而，對於那些想要深入鑽研的投資者，這裡列出了一些最好的資源： ［10柏頓•墨基爾.漫步畢爾街，美國諾頓出版社，2006年第8版： 〔2］.馬克、哈布納，指數型基金：積極型授資者的12步程式。加拿大紐波特港海灘出版社：國際連鎖加盟協會（IFA）出版，2005年。 （3） 約翰•G.鮑格爾，鮑格爾讀共同基金，紐約：麥格勞-希爾國際出版公司，1993年 〔4〕威廉，伯恩斯坦，投資四大訣竅•紐約：麥格勞-希爾國際出版公司，2002年 ［5］拉里•斯威德羅，你所需要的唯的投資贏家策略指導叢書，紐約：聖馬丁出版社，2005年杯 ［6）. 大衛•火文稱，不落俗套的成功：個人投資入門•紐約； 自由出版社，2005年， ［7〕 丹尼爾•索林，經紀人欠你的賬嗎， 紐約企鵝書籍出版集團， 2006年. 第七本書的網址 www.smartestinvestmentbook.com， 也是很好的一 WATd551S6.cam最好的股票論玩垂想在今證券網歡迎您！
補在發料51店8.c5i最好的殷票詒長理想線上證券歷歡迎您6 個補充資訊和獲取有用資料的來源。 指數型基金顧問站點www.ife.com，是網際網路上和這本書主旨有關的擁有最詳盡的資訊來源。我強烈推薦這個網站。 我之前出版的那本書時於那些相信自己是經紀人、顧問和系統內其他工作人員瀆職行為的犧牲品、想要獲得補償的投資者是有用的。 122 市6-46⑤Y56，∞Gm種有線上泳券網密車館 wR,SE：0E，一運旗線上讀券兩圖率館 WTTN55185,c4m最好的股票論壇垂想在參可券網歡迎您！
com最好的殷票訛壇強薅線上證券網歡迎您 2C3BAQ514S,20/項效線上證染河區書信致謝寫一本書需要很象人的幫忙，這本書當然也不例外。 我極大地得益於約翰•達芙（JohnDulf）的指導，他是我在企藕書籍出版集田的出版商。 這是我寫的第二本書，它是在喬恩，桑德憂 （Jon Zonderman） 無私的幫助下完成的。 卡羅爾•曼恩代理公司的卡羅爾•曼恩（Carol Mann）也對這本書寄子厚望，並提供了極大的鼓勵和支援。 愛德華•S. 奧尼爾博士（Edward S. DNeal）幫助我理解，為我解釋了更多的金融技術現狀。 馬克-哈布納（Mark T.Hobner）很大方地允許我引用在網站 www.ita.com上可以找到的許多引證。 金融製圖員安德薯•M. 索林（Andrew M, Solin） 為本書中圖表的清晰度花費了很大的努力。 塞布麗婦•威爾（Sebrina Weill）本身就是了個有才華的作家，他給予了我許多富有意義的指導和建議。的曼迪•索林（Mandy Solin）花費了無數的時間，幫助我設計出版，並提供了許多必須的配合。 我的封面設計師詹森•阿爾巴克爾 （Jason Arbuckle）！ 杈有耐性地忍受了我提出的無數的提議和修訂。 我的校對者和Word 專家—NidhiJain，熟練地重排了許多次手稿。 我的妻子——帕特麗夏•索林 （Patricia Solin），一次叉一次地閱讀本書肉容，對幹最終書稿出版作出了很大的貢獻。 WATd,551SS.cam最好的殷票論壇垂想在今證券網歡迎您曰。
NtEN.5518s.com最好的殷票訛玩理悲線上證券網歡迎您痱娸袵餞餈羚兩厬喪傖附錄附錄A 資產配置調查表這份調查表有助於指導你實現退休金投資組合的合適配置。這只是一個指南，由於每個投資者的具體情況不同，還有許多因素不能在一份通用的調查表中提出。 步驟1：把你目前積蓄的所有退休金加起來包括401（k）退休金計劃、403（b）退休金計劃、個人退休金賬戶或者你正在儲存退休金的其他任意賬戶，把數字寫在這裡； 目前退休金存款 A 步驟2：你每年的生活開支是多少？ 每年生活開支步驟3：為了可預知的未來，你希望你的工資每年以什麼速度增長？ 年工資增長速度步驟1：你向退休金計劃或者其他你計劃使用的任意退休金賬戶繳納 WAT0551S6.cam最好的股票論壇垂想在今證券網歡迎您！
附最55 S cm最好的殷票訛壇強薅線上證券網歡連愆 426 多少錢（美元）？包括你向所有的退休金計劃繳納的數額，也包括你的僱主為你繳納的數額。 年退休金繳納金額 D 步驟5：目前退休金存款與年生活開支的比值。 用步驟1中的數字除以步驟2中數字。例如，如果你目前儲存有25萬美元的退休金，而你的生活開支是5萬美元，這個比值就應該是5。 目前退休金存數（A） 年生活開支（B） 步驟6：計算你退休之前還有多少年。例如，如果你55歲，計劃70 歲退休，退休之前你還有15.年時間。 退休之前年限一步驟7：儲蓄年齡分數（SAS）。 在下面的表格中，找到你退休之前的年限（在最左邊一欄中找）和你的目前退體金存款與年生活開支的比值（在頂端找》的相交處，確定這一單元格中的數字。這就是你的“儲蓄年齡分數”。如果你目前退休金存款與年生活開支比值是5，你退休之前還有15年的話，你的儲蓄年齡分數就是30。 儲蓋年齢分數 SAS= WAT0551S6.cam最好的股票論玩垂想在今證券網歡迎您5
NEKN 551SS .com最好的殷票訛壇強悲線上證券網歡迎退休之前年限 41～45年 36~40年 31-35年 26~30年 21~25年 16～20年 11～15年 6～10.年 1~5年退體以後 ≤1 50 76. 72 68 56 48 10 24 16 8 附表1 儲蓄年齡分數（SAS）對照表目前退體念存款與年生活開支的比值 1~2 2~4 4106--88~10 10~1212~1414~1616~1818~20>20 78 ①74 71 67 55 47 39 24 16 8 68 65 61 50 36 22 14 7 60 57 54 51 42 30 18 12 5 40 38 36 34 28 24 20 12 8 4 28 20 27 19 25 18 24717 26 14 17 14 8 6 12 10 6 12 11 11 10 8 7 2 1 8 8 7 7 6 5 4 2 2 1 步驟8：年退休金繳納數額與年生活開支的比值。 4 4 4 3 3 2 2 1 1 0 2 2 1 1 1 1 ◎ 0 0 ◎ Q 0 0 0 0 用步驟4中的數字除以步驟2中的數字。例加，如果你每年向個人退休金賬戶（IRAs）和你的401（k）退休金計劃繳納5000美元（這5000 美元包括你的僱主為你繳納的數額），你每年生活開支是5萬美元，那麼這個數字就是10%。 年繳納退休金數額（D）=— 年生活開支（B） 步驟9：繳納數額增長分數（GCS）。 在下面的表格中，找到你每年工資增長的速度（在最左邊一欄中找） 和你年繳納的退休金數額與年生活開支的比值（在頂端一欄中找》的相交點，確定這個單元格中的數字，這就是你的“繳納數額增長分數”。 繳納數額增長分數GCS= 127 WNTO,S51BE,cam最好的股票論壇垂想在幾證券網歡迎您！
附錄55100 cm最好的殷票訛壇理懲線上證券網歡迎猞附表2 繳納數額譜長分數【GCS）對照表目前工資退休金繳納教額與年生活開支的比低的年增長6%1%~3%39~5%5%~8 $%~10% 10%~15%15%~20%20%~25%28% 15 1511 11 8 ⑤ 8%+ 5%~8% 3%0≥5% 14 1%~3% 13 0~1% 11 9 14 13 13 12 12 11 10 9 9 8 11 10 10 7 7 5 5 5 5 4 4 3 4 3 3 2 2 2 2 2 2 1 2 1 I】 1 1 步驟 10：風險評估分數（RAS）。 回答以下10個問題。每一個何題的每一個答案後面都有一個數字，當你覺得哪一個答案對你來說是正確的時候，記下這個答案後面的數字。一旦你做完所有的問題，把這些數字加起來。把所有這些數宰加到一起就會得出你的風險評估分數。 128 1. 除了長期的投資之外，你留出目前大約幾個月的開支（以現金或者貨幣市場基金的形式）作為你無法預料的開支？ A.6個月～ B.4個月 C.2個月 D.一個月也沒有 3 2 1 Q 2. 你投資股票市場多少年了？ A. 沒有 B. 不足一年 C.1~5年 D. 5~10年 E.10年以上 0 1 •2 3 4 WAT0551S6.cam最好的殷票論玩垂想在今證券網歡迎您5
1ETM551 csm最好怕殷票訛壇強兣線上證券網歡迎猜 3.我認為自己熟知投資和金融方面的知識。 A. 堅決同意 • B. 同意• C. 有點回意 D 不同意 E. 堅決不同意 4 3 -2 0 你感覺下面的陳述怎麼樣？ 4.我想要我的投資沒有風險。 註釋：在考慮通貨膨脹率之後，沒有風險的投資利潤通常很小或者達不到預期收益。 A. 堅決同意 B.同意， C. 有點同意 D. 不同意 E. 堅決不同意 O 0 1 3 4 5.為了增加獲得更高利潤的可能性，我樂意讓我的投資組合承受一定程度的風險。 A. 堅決同意： B 同意， C. 有點同意 D. 不同意 E. 堅決不同意 4 3 2 1 6.我的投資組合有一部分用於國際投資，我感覺很好。 A. 堅決同意 B. 同意• C.有點同意 D. 不同意 4 3 •• 2 TATKT65515 cSm暈好的殷票訴壇垂想在紗證券網歡迎您 129
附，錄5518 com最好的殷票訛壇強薅線上證券網歡迎您 130 E. 堅決不同意 0 7.當我的投資組合下降時，我開始考慮丟擲部分有價證券，以後再重新投資。 A. 堅決同意 B. 同意• C. 有點同意 D. 不同意 E. 堅決不同意 O 3 4 8.一些投資者持有完全由股票組成的投資組合。1987年10月這些投資者損失了大約他們投資組合的20%。如果你持有一個在很短時間內下跌了20%的風險投資，你會怎麼做？ A. 賣掉現有的所有投資 B. 賣掉現有投資的75% C. 賣掉現有投資的50% D. 賣掉現有投資的25% E. 堅持持有這項投資 0 0 1 2 3 9.你的長期投資能夠承受的最大年損失百分比是多少？超過這個百分比，你會賣掉你投資的一部分或者全部嗎？ A.24% B. 16%• C 12% 3 2 B.8% E. 0：我無法接受任何損失 RAS卡 10.基於1975年投資的1萬美元，下面的選擇展示了五種不同基金型投資組合的最高年收益和最慘重的年損失。你會選擇哪一個投資組合？ 註釋：這些損失和利潤範圍最大的投資組合也有更高的平均利潤。 WAT0551S6.cam最好的股票論壇垂想在今證券網歡迎您！
cm最好的殷票訛壇強悲在續證網頑邐 A.560美元損失；2.35萬美元利潤 B. 5100美元損失：8.1萬美元利潤 C.1.05萬美元損失：4.27萬美元利潤 D.1.57萬美元損失素5,16.萬美元利潤 E.2.22萬美損失：6.18萬美元利潤 0 1 2 4 RAS= 步驟11：投資組合配置分數（FAS）［儲蓄年齡分數（SAS）十繳納數額增長分數（GCS）十風險評估分數（RAS）］ 把你的SAS,GCS和RAS加起來，這個數字就是你投資組合配置分數（PAS）。“在下面的表格中查一下你的分數位於何處，附表3給出了你投資組合配置中股票所佔比例的範圍。在大多數情況下，推薦給你的股票百分比就在這個範圍之內。當你選擇了一個股票的配置百分比時，剩餘的就是投資於債券的百分比。記住在分配給股票的數額中，70%應該投資於美國股票，30%應該投資於國際股票。 PAS= 131 附表了投資組合中股票百分比股票百分比投資組合配置分數 80~120 70~79 60~-69 150~~59 40~-49 30~39 20~29 10~19 019 （PAS） 上限 90 80 70 560 50 40 $0 20 10：70 60 50 40 30 10 0 WAT0551S6.cam最好的股票論玩垂想在今證券網歡迎您5
錄551Es com最好的殷票訛壇強薅線上證券網歡迎您淽黲誣厬書館附錄B 風險和利潤總結單玢車收益 （幾何學） 年標準偏差最差的一年期最差的兩年期最差的三年期附表4四種統模式投資組合的風險和利潤總結低風險 29/80 9.06% 5:86% 1.69% =032% 8. 17% 中低飆臉 40/60 9:77% 8.40% 一6.60% -10.28% =1.21% 中高風險 60/40 10.38% 10.87% -12.65% =19.74% -15：∞3% 高鳳險 80/20 10:85% 13.77% =18.70% —28.69% -27.51% 132 附表5 四種先鋒模式投資組合的構成基金名稱低風險 20/80 全股票市場指數基金 （VISMX） 全國外股粟市場指數基金 （VGISX） 全債券市場指數基金 KVBMFX） 14% 6% +8% 中低風險 40/60 中高風險 60/40 28% 42% 12% 18% 60% 40% 高風險：80/20 56% 24% 用於展示業獲值的原始數援： 先鋒整體股票指數 1993~-2005年：實際基金利潤 1976~1992 年： Wishire 5000 指數每年一0.25% 1970~1975年：每年（0.85 S8-P500+0.15 *CRSP Sm.Co Index） -0.25% WAT0551S6.cam最好的殷票論玩垂想在今證券網歡迎您5
1KE60551S com最好的殷票訛壇強悲線上證券網歡迎猜先鋒螫體國際股票指數 1997--2005年：實際基金利潤 1970~1996年：MSCI EAFE 指數每年一0.35% 先鋒繁體債券市場指數 1987~2005年！實新基金利潤 1976一1986年：年雷曼兄弟綜合債券指數（Iehmun Lros. Aeeregat- Bmud Indlex）—0.32%6 2970~1975.年：美國芝加哥大學證券價格研究中心CCRSP）中期國債指數每年一0-32% 平均年收部 （貼何學》 年標準偏差最差的一年期最差的兩年期最差的三年期附表6四種富達模式玲資組合的風險和利潤總結低風臉 20/80 9.16% 6. 87% 1⑧% 6.53% 7.85% 中低風險 40/60 中高風險 60/40 985% 8.42% 一6,69％ ==10.44% 一.50% 10.42% 10:89% -12.71% =19.86% 一14.82% 高風險 80/20 10.88% 13.81% ~18.74% -28.77% -27.71% 附表7 四種高達模式投資組合的構成基金名稱富達斯巴達總市場指數基金《FSTMX） 富達斯巴達國際指數基金（FSIIX） 富達美國債券指數基金（FBIDX） 低珮陸 20/80 14% 中低鳳險 40/60 28% 中商風險 60/40 12% 6% 12903222 18% 80%$ 60% 40% 用於展示業值的原始數援： 富達斯巴達斃體市場指數 1998~2005年：實際基金利潤 1976~1997年， Wislie 5000 指數每年-+0.25% 1070~1975.年：00.85 * 58. P500 +o. L5w cRsP Sm.Co Index） 每年一0.25% 133 高風隘 80/20 56% 24% 20% WAT0551S6.cam最好的殷票論玩垂想在今證券網歡迎您5
cm最好的殷票訛玩瑤兣線上證券陋歡迎您 134 富達斯巴達國際指數 1998~2005年，實際基金利潤 1970~1997年；MSCI EAFE 指數每年一0.35% 富達美國債券指效 1991～2005年：實際基金利潤 1976~3920 年：年富曼兄弟綜合債券指數（Lchmen Broe Aggregate Bond Index） =0.32% 1970~1975年：美國芝加新大學證券價格研究中心（CRSP）中期國係指數每年一0.32% 附表8 四種美國普信集團模式投資組合的風險和利潤總結平均年收益 （凡何様） 年標準偏差最差的一年最差的兩年期最差的三年期低風險 20/80 8.99% 6:91% -2.19% =0.55% 7.81% 中低風險 40/60 9.68% 8.44% -6.73% 一10.53% =1.28% 中高風險 60/40 10.26% 10.88% 12.80% -20.00% 一15.15% 附表9四種美國藉信業團模式投資組合的構成基金名稱美國普信集團墓體股市指數基金美國普信集團國際股票指擻美國普信集團美國債券指數低風窿 20/80 14% 中低風險 40/60 28% 中高風險 60/40 42% 6% 12% 18% 80% 60% 40%6 高風險 80/20 10.72% 13.76% -18.86% —28.97% -27.66% 高風險 80/20 56% 24% 20% 用於展示業變僵的原始資料： 美國普信樂團國際股票指數 2001~2005年：實際基金利潤 1970~2000年 MSCI EAFE茶教解年 0.39% 美國普信梟團整體股市指數基金 1999~2005年；實際基金利潤 WAT0551S6.cam最好的殷票論玩垂想在今證券網歡迎您5
NN.551套com最好附殷票訛壇理兣線上證券網歡迎繼 1976~1998年：Wishire 5000 指數每年=0.40% 1970-1975年：（0.85*S6.P500 +0.15 * CRSP Sm. Co Index） 每年-0:40% 美國普信䲷團美國債券指數 2001～2005年，實際基金利 1976~2000年；年雷盈兄弟綜合債券指數《Lxtiom Bros Augreare Bond Irdkex） 一0.30% 1970~1975年：美國芝加用大學證券價格研究中心（CRSP）中期國債指數每年一0.30% 顧囚茙館 900.55906.cg5麻茶線上證善內原館 135 peF5E% 03,2前種類線上該券兩圖率館 WTTN55185,cam最好的股票論壇垂想在參可券網歡迎您I
cm最好的殷票訛壇強薅線上證券網歡連愆痤媟線上證譗泗圂書館出版說明本書包含作者的現點與熄法，旨在提供與本書主題相關的有用的，內容豐窗的素材。作著和出版商並不提供本書所述的專業桂版務，為此請給子諒解。如果讀者需要私人幫助或者建議，應該脊詢有能力的專業人員。 作者和出版商特別宣告，對使用本書任何內容而直接或者間接帶來的債務、損失或者風險、個人攻擊或著其他的後果概不負責。 註冊商標：本書中所提到的所有專有名詞都具有智慧財產權。企鵝書籍出版集團不能證朋這一資訊的準確性。本書中專有名詞的使用不應該被認為侵犯了送些註冊商標或者服務商標的合法性。 魚責宣告：本書有意提供確切的、最新的讓合資訊，但並不能保證所有的資訊都是最新的。這些信惠不作為稅收和法律建議的原始資料。你不應該完全依賴本書中或者任何外部參考資料中所做的宣告或者陳述。如果你在做生意或者處理法律事件的過程中，需要稅收或者法律建議，請諮詢有能力的獨立會計師和律師。 本書內容不應該作為金融工作的建議，或者作為買賣任意有價證券。 基金、基金型別或者金融工具的提議，也不應該作為任何一家特炭公司或者個入的承諾和建議，並且本書作者和出版商不對由此引發的錯誤、遺榻或者過失承擔任何責任。所提供的資訊並不應該全被認為是投資建議，讀者在作出任何投資決定之前，應該谷詢註冊投資顧問或者註冊交易員。 對於讀過本書的人採取行動與否，作者不負任問責任，沒有人有權為基幹這裡提供或者表達的任何資訊所依靠的不利證據辯護。你使用這裡提供的資訊不能構成你和資訊提供者之間的任何型別的合同關係。作者在此宣告，不對使用本書提供的任何資訊承擔任何責任。 這裡的素材不能說明讀者和作者或者他的公司之間建立了律師和客戶 WATd551S6.cam最好的股票論玩垂想在今證券網歡迎您！
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