---------------------------- 本書由財務自由之路部落格:http://www.rdblog.net/分享！ 宣告：本書只供讀者閱覽，請在下載24 小時之後刪除，不得用作商業用途；如果喜歡請購買正版圖書！ 更多關於富爸爸資料請登入財務自由之路部落格http://www.rdblog.net/ 獲取靈感，資訊和支援，需要提高你的財務IQ 現在就加入我們吧。帶你走向財務自由之路！ ---------------------------- 第一部分出版者的話 50 年代的“財富”是激情，站起來的新中國和她的兒女們豪情澎湃，高歌猛進，金錢是一種多餘的羈絆。 70 年代的“財富”是鬥爭，鬥出一片火紅的天，鬥出一片火紅的景，金錢是一種鍛鍊覺悟的戰場。 80 年代的“財富”是變革，實踐是檢驗真理的惟一標準，金錢擠進了發展的硬道理。 90 年代的“財富”是組合，忙碌發展的中國在創造、在改革、在試驗、在組合各種被解放的元素們。激情與理性，願望與困惑，浮躁與冷靜，名利與代價，知識與創新，保守與開放，享樂與勤勉……金錢是組合品的標誌之一。 …… 今天的財富是選擇，因為選擇，你可以擁有更多物質，有更多的舒適、快樂和自由，你可以成為你想成為的人；因為選擇，你可以更加困難地生活，困惑而孤獨，也可以在回憶中與時共進。今天的金錢更豐富多彩、虛實紛飛。 “富爸爸”系列叢書，一套普通的理財書，卻在21 世紀剛剛開始的時候掀起了一場軒然大波， 紫色的全球風暴涉及了財富的本質、財富與文明、財富與人性、財富與制度、財富與教育等有關主題的大討論，從西方到東方，又從東方到西方,並因此從一套暢銷書變為常銷書。 你可以說：安能摧眉折腰事“金錢”，使我不得開心顏。 你也可以說：股票又跌了，房價又漲了，工作又沒了，乳酪又被動了，城市卻又發展了。 你可以說：鄉村越來越遠了，地球越來越熱了，代價越來越大了，我在哪裡才能安家？ 你也可以說：中國的底氣越來越足了，話語聲越來越大了，世界和平的格局越來越均衡了！ …… 財為何物？ 財與我何干？ 也許沒有理財的尷尬，沒有財富的頤指氣使，沒有金錢的花花綠綠，沒有財商的理性與力量，沒有經濟的泡沫與實在，沒有金錢的脾氣，沒有理財的規則與打破，亦沒有什麼選擇與行動…… 只是一種載體，只是一種交換，只是一個伴侶。 需要的是過程，需要的是時間，需要的是討論。 財、理財、理財環境、財富的功用與結束…… 公平、效率、發展、制度、文明、國家，最後…… 這樣的話，這套書只是一個話頭，一個方便，一個讀後可忘的故事。毋需生氣喝叱，更毋需頂禮迷信。但僅此功用也就足夠了。 明天的財富將是一種認同。 是一種你於大家的認同，是一種一國於世界的認同，是一種過程於終極的認同，是一種認同的傳承。 這樣的話，財富就是一種人性: 平靜或浮躁，恐怖或貪婪，善良或邪惡,可共演財富的歷史，榮與辱，短命與長存，幸福與苦難。 理財實是對自己的打理與磨礪。
“富爸爸”致中國讀者非常感謝你們的幫助和支援，使“富爸爸”系列叢書在中國獲得如此成功。我們美國富爸爸公司為能與偉大的中國人民合作而感到驕傲。 我們從未想到，這些最初僅僅為《現金流》遊戲而撰寫的小冊子會使我們在世界各地取得如此驚人的成功。“富爸爸”系列叢書被譯成35 種語言，在67 個國家發行了1300 萬冊。中國是我們最成功的市場之一。 同時，還要感謝你們在我們訪問中國期間對我們的熱烈歡迎。希望今後能得到你們更多的支援。 中國是世界最強大的經濟力量之一。我們將繼續為中國的理財教育提供幫助。 再次感謝你們! 羅伯特·T·清崎莎倫·L·萊希特第一部分序言（1） 美國證券交易委員會(The Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)規定,一個合格的投資者應至少具備以下條件之一： 1 年收入在20 萬美元以上; 2 夫婦兩人年收入達到30 萬美元以上; 3 擁有100 萬美元以上的淨資產。 美國證券交易委員會提出的這些要求，雖然可以使普通投資者避免被捲入世界上最冒險的投資遊戲中去，但同時也讓普通的投資者遠離了那些世界上最好的投資專案。這也就是“富爸爸” 叢書反覆告誡普通投資者的“不要做普通人”的原因。 白手起家本書要從1973 年我從越南迴國時寫起,當時我還有不到一年的時間就要從海軍陸戰隊退役了。這意味著在不到一年之後我將沒有工作，沒有錢，也沒有資產。所以本書開始時所要描述的我當時的境況就是大多數人都瞭解的一種境況,就是白手起家的階段。 寫這本書對我而言是一個艱苦的過程，我曾經四易其稿。第一稿是以最低年收入至少為20 萬美金的美國證券交易委員會規定的特許投資者的標準起頭來寫的。但當第一稿完稿後，我的合著者莎倫·L·萊希特提醒我富爸爸的90/10 金錢規律。她說：“你現在的這本書講的是富人進行的投資專案，但事實上在美國只有不到10%的人年收入在20 萬美元以上，而符合美國證券交易委員會規定的這個所謂資格的特許投資者的人數還不足我們總人口的3%。”由此我開始意識到寫這本書的困難之處就在於不僅要寫年收入在20 萬美元以上的富人的投資, 還要兼顧所有的讀者,無論他們當前是否有實力進行這樣的投資。這確實很具挑戰性，這也是我將本書重寫了四遍的原因。 現在呈獻在您面前的這本書將從最基礎的投資水平講起,逐漸上升到最高階、最複雜的投資者水平,不以“特許投資者”為開篇，而是從1973 年時的我談起。因為那時的我沒有工作，沒有錢， 沒有資產，那種情況是我們中很多人都曾經歷或正在經歷著的。1973 年時，我惟一的夢想就是有一天變得很有錢並且有資格和富人做相同的投資。那些投資是鮮為人知的，是寫在財經報紙上的，是被投資經紀人在店頭推銷的專案。本書就是從我一無所有但心存夢想並心中牢記著富爸爸的指導,帶著我要與真正的富人一樣做同樣投資的理念寫起。 所以不管現在你到底有沒有錢去投資，也別管你對投資這碼事知道多少，你都會對這本書感興趣。在本書中我們儘可能地用最簡單的語言去探討那些非常複雜的投資問題。本書正是要獻給那些無論有多少錢，但希望成為更聰明的投資者的人們。 如果本書是你讀到的第一本關於投資的書，請不要為書中的內容太複雜而擔心。我和莎倫所希望的就是你有意願以開放的思想把本書從頭至尾讀一遍。如果你感到有些部分實在難以理解,讀一下里面的詞語也行，但請讀完全書。即使你以往對投資一無所知，透過閱讀本書，你也有可能比那些正在市場上投資的人知道得更多。實際上，透過閱讀本書，你甚至在某些方面會比那些以給別人投資建議為生的人更加通曉投資的智慧。本書先易後難，但不過多地探討細節和複雜的問題。我們試圖透過多種角度，力求始終以樸實的語言對深奧的投資策略加以闡述。 本書是一個富人指導一個年輕人投資的故事，輔以圖表，定會有助於你弄懂很多容易混淆的投資問題。 90/10 金錢規律我的富爸爸很欣賞義大利經濟學家帕雷託的80/20 準則,即眾所周知的“最少努力原則”。但論及金錢時，富爸爸則更加推崇90/10 規律，即10%的人賺了90%的錢。 1999 年9 月13 日，《華爾街日報》刊登了一篇文章，這篇文章可以進一步說明富爸爸關於 “90/10 金錢規律”的觀點。這篇文章有一段這樣寫道： “無論是有關民眾投資共同基金的討論還是為理髮師、擦鞋工等普通人提供的投資建議都認為,股票市場是那些相對來說所謂的精英人群的領地。紐約大學經濟學家愛德華·沃爾夫提供的最新資料表明,1997 年僅有43 3％的家庭擁有股票，且其中許多投資組合的規模相對較小,近90% 的股票已為最富有的10％的人所擁有,而那10%最富有的人擁有國家資產淨值的比例從1983 年的68%上升到了1997 年的73％。” 換句話說，儘管今天有更多的人在投資，富人卻依舊變得更富有。至於股票市場,“90/10 金錢規律”仍然適用。 我個人對此越來越憂慮，因為越來越多的家庭將依賴於投資回報以維持今後的生計。問題在於儘管有越來越多的人投資,但其中很少有人接受過良好的投資教育。如果有一天市場崩潰， 這些新投資者們將遇到什麼樣的問題？要知道聯邦政府只保證我們的儲蓄免受災難性的損失卻並不保護我們的投資。因此當我問富爸爸：“您給普通投資者的建議是什麼？”他的回答是：“不要太普通。” 第一部分序言（2） 怎樣才能不普通我在12 歲時對投資產生了濃厚的興趣。在那以前，我頭腦裡從未真正有過“投資”這個概念， 滿腦子都是棒球和橄欖球。我聽說過“投資”這個詞，但沒太注意，直到我看見投資所帶來的回報所表現出的巨大力量時才有所觸動。我還記得和富爸爸以及他的兒子、我的好朋友邁克一起漫步於一個小海灘時，富爸爸向我們展示了他新近買下的一塊地產。儘管當時我只有12 歲，但我卻知道富爸爸買下了我們鎮裡最具價值的地產之一。雖然那時我很年輕，但我卻知道面對大海且有一片沙灘的海濱地產要比沒有沙灘、看不見海的地產值錢得多。我的第一個念頭是邁克的爸爸怎麼買得起這麼昂貴的地產？我立在沙灘上，陣陣浪花撫過腳背，望著這個和我爸爸同齡的人,他正在做的事是他一生中最大的金融投資之一。我對於他能夠買得起這樣一塊土地充滿了敬畏之情。我知道我爸爸掙的錢也很多，因為他是一個收入頗豐的政府官員。但我也清楚地知道我爸爸絕對沒有能力買下這樣的海濱地產。那麼為什麼我爸爸付不起而邁克的爸爸卻付得起呢？我所沒有想到的是我的職業投資者的生涯竟是從我意識到“投資”這個詞的力量那一刻開始的。 現在，距我與富爸爸和邁克在海灘上散步已有大約40 年的時間了，又有許多人問我40 年前我所提過的相同的問題。我在給學生上投資課時，人們也問到過類似的問題： 1 “我沒錢時怎樣進行投資？” 2 “我有一萬美元，您建議我做什麼樣的投資？” 3 “您建議我投資於不動產、共同基金和股票嗎？” 4 “沒資金可以買不動產或股票嗎？” 5 “錢能生錢嗎？”
6 “投資不是有風險性嗎？” 7 “怎樣以最小的風險獲取最大的回報？” 8 “我能和您一起投資嗎？” 今天，有越來越多的人開始意識到蘊藏於“投資”一詞中的巨大力量,許多人希望自己能夠找出獲取這個力量的途徑。我的目的就是讓您在讀完本書後能夠找到問題的答案,即使找不到答案，也希望能激勵您做更深入的研究，以找出適合於您的方法。四十多年前，富爸爸對我最重大的影響就是激發了我對投資的好奇心,當我意識到我好友的爸爸，一個比我親生父親賺錢還少的人，至少從工資收入來說是這樣的，居然能夠獲得只有富人才支付得起的不動產，這時,我的好奇心被喚醒了。我感到富爸爸擁有一種我親生父親所沒有的力量，而這種力量也正是我想擁有的。 這種力量使懦弱的人感到懼怕，遠遠地躲避它，有些人甚至成為它的犧牲品。我沒有從這個力量中逃離，也沒有對它橫加指責，說什麼“富人剝削窮人”、“投資有風險”或“我對變富沒興趣”之類的話，而是變得十分好奇。正是因為這種好奇心和對獲取這種力量,即獲取投資知識和能力的強烈慾望，引導我走上了一生不斷探索與求知的漫漫長路。 第一部分序言（3） 學富人投資本書也許不能為你提供所有的專業性答案，它意在讓你看清靠自己力量致富的人是在怎樣賺錢，然後怎樣繼續獲得更多的財富。當我12 歲那年站在海灘上，望著富爸爸新購置的不動產時，我的思想從此開啟，開始思索那些從不會在我家發生的種種可能出現的美景。我意識到不是金錢讓富爸爸變成了富有的投資者,而是富爸爸有一種與我的親生父親截然不同甚至相悖的思維方式；我意識到如果我想得到同樣的能力，我就需要理解富爸爸的思維方式。我知道如果我能像富爸爸那樣思考問題，我將終生富有;若不能像他那樣思考，不管多有錢，我也永遠無法達到真正的富有。富爸爸沒有什麼工資收入,卻購買了鎮上最昂貴的一塊土地。這使我明白:真正的財富是一種思維方式,而不是存在銀行裡的錢。我和莎倫力求在本書中闡明這種富人的投資思維模式，這也是我們四易書稿的主要原因。 富爸爸的回答 40 年前在海灘上，我最終鼓足勇氣問富爸爸：“您怎麼會買得起這塊10 英畝地的昂貴的海岸，可我爸卻做不到呢？”富爸爸的一席話讓我永生難忘。他的手搭在我的肩上，我們踩著沙灘上細碎的浪花漫步，然後，他熱心地向我解釋了他關於金錢和投資的基本理念。他說：“我也買不起這塊地，但我的企業買得起。”那天，我們三人在海灘上走了一個小時，我的投資課就此開始了。 幾年前，我在澳大利亞的悉尼教了三天的投資課,我用了一天半的時間講解建立一個企業的細節問題。最後,一個深感困惑的學生舉手問：“我是來學投資的，您為什麼一直在講企業經營的事呢？” 我的回答是：“有兩個原因。其一，我們最終投資的物件是一個企業。如果你投資股票，你是投資於企業；如果你買了一處房地產，例如一套公寓，那麼這套公寓也是一項經營；如果你購買的是證券，那麼也同樣事關企業經營。若想成為好的投資者，首先要熟知企業是如何經營的。其二，最佳的投資方式是讓你的企業為你投資,以個人名義進行投資是不明智的。普通投資者對企業知之甚少，因而經常以個人方式投資。這就是我花這麼多時間在投資課上談企業問題的原因。”同樣，本書也不惜筆墨談論很多關於建立企業和分析企業的方法,我會用一定的篇幅介紹如何透過企業進行投資，因為富爸爸就是這樣教導我的。正如富爸爸40 年前所說的：“我也買不起這塊土地，但我的企業買得起。”換言之，富爸爸的準則就是“讓我的企業為我投資,大多數人不富有是因為他們是作為個人而不是作為企業所有人進行投資的”。本書中，你會看到為什麼擁有90％股票的10％的人，他們大多是企業主，都會透過企業進行投資。並且，你也會明白該怎樣像他們一樣去做。 在課程的後半部分，這個學生明白了我大談企業的原因。隨著課程的繼續，學生們開始明白世界上最富有的投資者並不是在買投資，而是在創造他們自己的投資。為什麼世界上有二十多歲的億萬富翁？因為他們不是在購買投資,他們是在創造投資，這種投資就是人們都想購買的企業。 幾乎每一天，我都會聽見有人說：“我有一種新產品，可以賺大錢。”遺憾的是，大多數獨創性的創意卻從沒有轉化為財富。本書後半部分將集中探討那10％的人是怎樣利用別人的投資， 將他們的想法轉化為價值幾百萬甚至幾十億資產的企業的。這就是為什麼富爸爸要花很多時間教我如何建立企業，如何分析打算投資的企業的原因。如果你有一個可能使你致富，甚至可能讓你晉升入90／10 那個群體的好創意，本書的後半部分將會助你夢想成真。 購買、持有和祈求多年以來,富爸爸都認為投資要因人而異。今天，我仍常聽到人們說： 1 “我剛以每股5 美元的價格買進500 股XYZ 公司的股票，價格就升到了每股15 美元， 我立刻拋掉。不到一星期我就賺了5000 美元！” 2 “我和丈夫專買舊房，裝修翻新後再賣掉，能賺大錢呢。” 3 “我做商品期貨買賣。” 4 “我的退休金賬戶中有100 萬美元。” 5 “錢存在銀行裡最安全。” 6 “我有多樣化的投資組合。” 7 “我是做長期投資的。” 正如富爸爸所說：“投資要因人而異。”上面的說法反映了不同的投資型別和手段,富爸爸卻不會做這樣的投資。他說：“大多數人都不是真正的投資者，而是旁觀者或投機者。他們購買並持有投資後不斷祈求價格上漲。他們生活在對牛市的希望之中，同時又因為市場崩潰的可能性而感到惶惶不安。真正的投資者卻不論市場繁榮與否，無論是贏是輸，投資期是長是短,他都能發家致富。普通投資者不知道怎樣去做，因此輸給了人口僅佔10％卻賺取到90％的錢的人。” 第一部分序言（4） 購買、持有和祈求之外對富爸爸來說，投資不僅意味著購買、持有和祈求,本書將揭示以下幾個主題。 1 十大投資控制工具。許多人說投資很冒險,富爸爸則說：“投資本身不會有風險,失控的投資才有風險。”本書將詳細闡述富爸爸的“十大投資控制工具”，這“十大投資控制工具”可以減少風險，增加收益。 2 富爸爸教給我的從沒錢投資到有很多錢投資的五階段計劃。計劃的第一步就是讓我在思想上做好成為一個富有的投資者的準備,這個階段對於那些想充滿自信地進行投資的人來說是一個簡單卻至關重要的階段。 3 對不同投資者的稅收法規不同。在“富爸爸系列”的第二本《富爸爸財務自由之路》裡， 我談到了商界中的四類人。 他們是：E 代表僱員；S 代表自由職業者或小企業主；B 代表企業主；I 代表投資者。(請讀者牢記此影象所表達的意思,它將在本書中反覆出現。——譯者注) 富爸爸之所以鼓勵我從B 象限開始投資是因為稅法對B 象限極為有利。他總是說：“稅法是不公平的，它是富人為富人而制訂的。如果你想致富，你就得使用富人適用的稅法。”之所以 10％的人控制了大部分財富就是因為只有10%的人知道如何使用稅法。 1943 年，美國聯邦政府堵住了所有僱員的大部分稅收漏洞。1986 年，政府又堵住了S 象限， 諸如醫生、律師、會計師、工程師和建築師等類人所能鑽的稅法空子。 換言之,10％的人能賺到90％的錢的另一原因，就是隻有10%的人知道如何在四個象限投資，以便在稅收方面取得不同的稅收優惠政策,而普通投資者通常僅在一個象限投資。 4 為什麼一個真正的投資者，無論市場繁榮與否,他都能獲取財富。 5 初級投資者和專業投資者的差別。 6 在《富爸爸財務自由之路》一書中，我討論過六種水平的投資者。本書將討論後兩種水平的投資者並將他們細分為以下幾種型別： SEC 認定的特許投資者資深投資者智謀型投資者內部投資者終極投資者在本書結尾部分，您將瞭解到不同的投資者應該具有的不同的技巧和教育程度。 第一部分序言（5） 7 許多人說：“我掙到很多錢後，金錢問題就不存在了。”他們卻未能認識到，有很多錢和錢不夠同樣有麻煩。本書會告訴你這兩種人所面臨的不同的金錢問題,即錢不夠和錢太多所帶來的不同的問題。儘管極少有人意識到錢太多同樣是個大問題,但是許多人發財後又破產的重要原因之一，恰恰就在於不知道如何解決錢太多的問題。 本書中，你將學到如何從資金不足的情況下開始運作，然後是怎樣賺錢，最後是怎樣解決錢多的問題。也就是說，不僅讓你知道如何掙到很多錢，而且更重要的是還要讓你懂得如何留住這些錢。正如富爸爸常說的:“如果留不住錢,那麼掙錢又是為什麼？” 我的一個作股票經紀人的朋友曾對我說：“普通投資者並沒有在市場上賺到錢。他們倒不一定賠錢,但一定沒有賺到錢。我曾目睹了眾多的投資者今年掙到了錢明年又全部賠光。” 8 怎樣才能掙到20 萬美元這個通常作為富人開始投資的最低收入標準?如何掙到更多的錢？富爸爸對我說：“錢就是一個觀念。如果你認定20 萬美元是一大筆錢的話，你就一定掙不到20 萬美元!要成為富有的投資者，你就必須把20 萬美元看成是SEC 認定的特許投資者的最低收入標準,是水桶中的一滴水。”所以，本書的第一部分至關重要。 9 本書將會在第一部分為你做好成為富有投資者的思想準備,以後每章末尾都有一些有趣的意向測試題。 儘管測試題很簡單，但它們旨在啟發你思考。如果可能的話，請與你的朋友們討論你的答案。這些都是當初富爸爸啟發我思考並幫助我找到答案的一些問題,而這些思索後得出的答案指引著我一步步獲得了財務自由。實際上，許多我們苦苦尋求的關於投資方面的答案早已經在我們內心深處很久了,只是需要我們用全身心的思考去發現它們。什麼使90/10 投資者與眾不同本書所要講述的最重要的方面之一就是普通投資者與90/10 投資者的思維差異。富爸爸常說：“要想富，就要先看看每個人正在做什麼，然後做與他們完全相反的事。”閱讀本書時，你會發現那些獲得90%財富的10%的人與僅獲得10％財富的90%的人之間的差異並非在於投資對象的不同，而是他們的思維有異。例如： 1 大多數投資者會說：“不要冒險。”而富有的投資者卻恰恰在尋找那些被一般人認為是“冒險”的機會。 2 大多數人強調“多樣化”，而富有的投資者卻喜歡專心一意。 3 普通投資者盡力將債務減至最少，而富有的投資者卻增加對他有利的好債務。 4 普通投資者儘量削減開支，而富有的投資者卻知道如何透過增加開支使他們變得更富有。 5 普通投資者擁有工作，而富有的投資者創造工作。 6 普通投資者拼命工作，富有的投資者工作得越來越少,財富卻越來越多。“硬幣”的另一面所以在閱讀本書時，請注意你和富爸爸的指導思想經常背道而馳的地方。富爸爸說：“只有極少數人變富的原因之一，就在於大多數人的思維方式已成定式,他們認為想問題做事情只有一種方法。普通投資者會想‘做事要安全點，別太冒險’。富有的投資者卻在考慮怎樣提高技巧， 使他們能冒更多的險。”富爸爸稱這種思維為“雙面硬幣思維”。他強調“富有的投資者有比普通投資者更靈活的思維。例如，普通投資者與富有的投資者同樣需要考慮安全性，而富有的投資者卻會同時考慮如何冒更多的險。當普通投資者想著要減少債務的時候，富有的投資者卻在思考如何增加有利的債務。當普通投資者擔心市場崩潰時，富有的投資者卻想方設法從低靡的市場中獲取財富。這一切聽起來與普通投資者的做法截然不同,但就是這些矛盾，讓富有的投資者變得富有。” 當你閱讀本書時，請務必注意普通投資者與富有的投資者在思維上的差異。正如富爸爸所說的：“富有的投資者十分注意事物的兩面性,而普通投資者僅僅看到硬幣的一面,而沒有看到硬幣的另一面,可恰恰是這另一面讓富有的投資者變得更富有，讓普通投資者依然普通。”本書的第二部分將著重講述“硬幣”的另一面。 你想超越普通的投資者嗎本書所談的不只是投資技巧、小竅門及神奇的致富妙方。寫作本書的主要目的之一是為您提供一個擁有另類投資觀念的機會。本書從1973 年我從越南迴來後希望自己也像富有的投資家一樣投資開始講起。1973 年，富爸爸開始教我如何擁有他所具有的財務能力,這種能力是我在 12 歲那年意識到的一種神奇的力量。40 年前當我站在沙灘上，面對著富爸爸的最新投資——一片夏威夷最昂貴的地產時，我就認識到在投資方面，我的富爸爸和窮爸爸的巨大差異並不僅僅是誰有多少錢這麼簡單，他們之間的第一個深層差異是：富有投資者比一般投資者有更強烈的投資慾望。如果您也有這種慾望，請繼續往下讀。 第一部分我該投資什麼（1） 投資家的首要控制工具:自我控制 1973 年，我結束越南之行回家。所幸的是，我被派往離家較近的夏威夷基地而不是較遠的東海岸基地。在海軍陸戰隊航空站安置妥當後，我讓邁克約個時間與他的父親、也就是被我稱為“富爸爸”的那個人共進午餐。邁克則急著要讓我看他的房子和剛出生的小寶寶，因此我們約定在下個週六去他家吃午飯。當邁克派來的豪華轎車停在我們基地的單身軍官營地時，我忽然意識到自從1965 年我們高中畢業以來，已發生了多麼巨大的變化。 “歡迎回家,”當我邁入鑲著大理石地板的門廳時，邁克衝我說。抱著他7 個月大的兒子，邁克全身上下都煥發著神采：“真高興你能平安地回來。” “我也是。”我邊回答邊望著邁克身後那波光粼粼的藍色太平洋，輕柔的浪花正悠閒地沖刷著屋前的白沙灘。這棟房子真是棒極了！這是一棟熱帶地區一層的宅子,兼具夏威夷新舊生活的迷人魅力。地面上鋪著漂亮的波斯地毯，高大的墨綠盆景，被房子三面環繞的大游泳池，而房子的第四面面海。房子很寬敞、通風,堪稱迷人的海島生活之典範。它與我想像中夏威夷的奢華的生活不謀而合。 “看看這是我兒子詹姆斯。”邁克打斷了我的思緒。 “哦，”我驚了一下，一定是因為這美麗的宅子使我神思遐想，使得我喜不自勝。“多漂亮的孩子啊。”我說了一句任何人看見新生嬰兒時都會說的話。當我手舞足蹈扮著鬼臉逗弄這個神情茫然的小傢伙時，我的思緒卻仍處於這八年巨大變化的遐思當中。此刻我住在軍事基地破舊的營房中，和另外三個邋遢的飛行員、一群酒鬼共住一屋，而邁克呢，卻和他的美妻嬌兒住在價值數百萬美元的豪宅中。 “進去吧，”邁克說，“爸爸和康妮在露臺上等我們呢。” 午餐很豐盛，由專職女傭隨侍左右。我在此享受著美味佳餚，欣賞著美麗的風光，而此時我那三個室友可能正在亂糟糟的軍官飯廳裡就餐。因為是週六，基地的午餐很可能就是劣質三明治和一碗湯。
輕鬆愉快的敘舊之後，富爸爸說：“你看，邁克的企業經營得很成功,投資獲利良好。我們在過去兩年裡賺的錢比我頭20 年賺的還多。第一個100 萬不容易得到這種說法看來真的很有道理。” “那麼，生意一直不錯吧？”我問，想進一步將談話深入，想了解他們如此迅速地積累財富的方法。 “生意很好，”富爸爸回答道，“新型的波音747 飛機把世界各地大量的遊客運到夏威夷，生意不好都不行。但我們真正的成功是我們的投資而不是生意,邁克就在管理這些投資。” “祝賀你，”我對邁克說，“幹得好。” “謝謝，”邁克說，“但這並不完全是我個人的功勞,因為是爸爸的投資方式起了作用。我只是按照這些年他教給我們的做生意和投資的方法去做而已。” “我們終於得到了回報，”我說，“我簡直不敢相信你能住在這個城市最富的富人區。你還記得我們還是窮孩子的時候，我們夾著衝浪板，躲躲閃閃地奔跑於富人們的房子之間，想要跑到海灘上的情景嗎？” 邁克笑了,“記得。我還記得被那些壞脾氣的吝嗇的有錢人追趕的情景,現在我也成了趕孩子的兇惡的有錢人了。誰又會料到你和我會住在……” 他忽然意識到他的話，停了下來。或許他想起了只是他自己住在這兒，我還住在對面海島破舊的軍營裡。 “對不起，”他說，“我……不是想說……” “不必道歉，”我露齒一笑，“我為你高興，看到你這麼富有、這麼成功，我很高興。這是你應得的，因為你花了時間學習怎樣經營生意。再過一年，我和海軍陸戰隊的合同期滿後，我就會走出軍營。” 富爸爸意識到邁克和我之間的尷尬，打斷了我們的談話：“他做得比我好，我為他感到驕傲， 為我的兒子和兒媳感到驕傲。他們是很棒的組合,他們掙得了現在擁有的一切。現在你也從戰場上回來了，該輪到你了，羅伯特。” 能跟著你們一起投資嗎？ “我想和你們一起投資，”我急切地說，“我在越南時存了三千美元，我希望在我花掉它之前能拿它做投資,我能和你們一起投資嗎？” “嗯，我會給你介紹一個很不錯的股票投資經紀人，”富爸爸說，“我肯定他能給你好的建議， 甚至還能提供給你一些投資竅門。” “不不不，”我反對道，“我想投資你們所投資的東西。好啦,你們知道我認識你們多久了。我瞭解,無論你們幹什麼，投資什麼,都會有回報。我可不想去找一個股票經紀人,我想和你們一起做生意。” 房間裡一陣沉默,我等待著富爸爸或是邁克的回應，但這種沉默漸漸變得令人緊張起來。 “我說錯什麼了嗎？”我終於打破沉默問道。 “沒有，”邁克說，“我和爸爸正在投資一些令人興奮的新專案，但我認為你最好還是先和我們的一個股票經紀人談談，然後在他的幫助下投資。” 又是一次沉默，只有傭人收拾桌子時杯碟發出的叮叮鐺鐺的聲音。邁克的妻子康妮起身告辭帶著孩子進到另一個房間去了。 “我不懂，”我說道。轉過身面向富爸爸，繼續說道，“這些年當你們在建立事業時我一直照著你們的建議在做,但我卻瀕於一無所有的境況。你說我該上大學，我就進了大學；你說一個年輕人應該為他的祖國而戰，我就去參軍打仗。現在我已經很大年齡了,而且有一點錢可以投資了, 但當我說要跟著你們投資時，你們就這樣猶猶豫豫。我真搞不懂，為什麼你們老是給我潑冷水 ——是想冷落我還是想把我推開？難道你們不想我也像你們一樣富有嗎？” 第一部分我該投資什麼（2）
“這不是澆冷水，”邁克回答說，“我們也從未冷落你或不希望你富有,而是因為現在一切都不同了。” 富爸爸緩緩地點了點頭,沒有做聲表示同意。 “我們很樂意你投資我們所投資的專案，”富爸爸最後說,“但那是不合法的。” “不合法？” 我難以置信地大叫出聲，“你們兩個在幹違法的事嗎？” “不是，不是，”富爸爸輕笑道，“我們決不做任何違法的事。以合法手段致富太容易了，用不著冒蹲監獄的危險去做違法的事。” “正因為我們所做的投資都是合法的，所以如果讓你和我們一起投資，那就是違法的了。” 邁克說。 “我和邁克做我們現在做的投資是合法的，但你做就是非法的。”富爸爸試圖總結邁克的話。 “為什麼？”我問道。 “因為你不夠富，”邁克輕聲說道，“我們做的投資是富人才有資格做的投資。” 儘管邁克的話很直接，但我明白，作為我最好的朋友，他說出這些話是很困難的。儘管他們的語調儘可能地輕柔一些，這些話卻仍然像利刃一樣插進我的心房。我開始感受到存在於我們之間的經濟鴻溝。雖然我的父親和他的父親同樣是白手起家，但邁克和他父親卻獲得了巨大的財富。正如他們所說，我和我父親仍然走在與他們不同的道路上。我能感到，這幢擁有白沙灘的房子離我還很遠，這段距離甚至不能以英里來衡量。我抱著雙臂，靠在椅背上，陷入沉思之中。我靜靜地點了點頭,我在那一刻對我們的生活做了一個總結。同樣是25 歲，但在財務方面，邁克已領先我25 年。那時，我父親等於是被政府辭退了,於是在他52 歲這年，他變得一無所有不得不重新開始自己的事業。而我甚至還沒有開始。 “你沒事吧？”富爸爸輕聲問道。 “哦,沒事，”我回答，並儘可能地掩飾由於對自己和家庭深感愧疚而帶來的傷害，“我只是想思考一些事情,理清我的思路。”我勇敢地咧嘴笑了笑。 屋裡一片沉靜，只聽到外邊浪花拍打海岸的聲音，感到和風吹過這座美麗的房子。邁克、 富爸爸和我坐在那裡，我努力詮釋著我聽到的資訊和我要面對的現實。 “那麼因為我不夠富有，我就不能跟著你們一起投資了，”出了一陣神後，我無奈地說，“如果投資你們所投資的專案，我就會犯法？” 富爸爸和邁克點了點頭。“在某些情況下是這樣的。”邁克補充道。 “誰制訂的法律？”我問。 “聯邦政府。”邁克答道。 “還有證券交易委員會。”富爸爸補充道。 “證券交易委員會？”我問道，“證券交易委員會是什麼機構？” “證券交易委員會是在前總統約翰·肯尼迪的父親約瑟夫·肯尼迪的倡導之下於30 年代創立的。”富爸爸答道。 “那麼為什麼要建立這個機構呢？”我問。 富爸爸笑了：“是為了保護民眾，免受不法的瘋狂的交易商、商人、經紀人和投資人的欺騙。” “您笑什麼？”我問，“這看起來是件好事啊。” “是啊，非常好，”富爸爸答道，仍帶著笑意，“1929 年股市暴跌之前，有許多可疑的、不可靠的、劣質的投資向公眾出售;謊言與誤報層出不窮。因此成立證券交易委員會以便於進行監督。 這個機構制訂並負責執行一些條例，扮演著極其重要的角色,沒有證券交易委員會，股票市場將一片混亂。” “那您為什麼要笑呢？”我緊追不放。 “因為它在使公眾免受最壞的投資之苦的同時，也將他們擋在了最好的投資以外。”富爸爸用嚴肅一些的語調說。 “既然證券交易委員會使公眾避免了最壞的投資又使他們與最好的投資無緣，那麼公眾投資的都是些什麼專案呢？”我問。 “淨化了的投資，”富爸爸回答，“也就是在證券交易委員會指導下的投資。”
“那有什麼不對嗎？”我問。 “沒有，”富爸爸說，“我想這是個好主意。我們必須有法規，必須執法，而證券交易委員會就這樣做了。” “那您笑是怎麼回事呢？”我問，“我認識您已這麼多年了，我知道您還有些事沒說，那才是引您發笑的原因。” “我已經說了，”富爸爸答道，“我笑是因為在保護公眾遠離最差的投資的同時，證券交易委員會同時也使公眾與最好的投資無緣。” “這就是富人變得更富的原因之一？”我輕聲問道。 “說對了，”富爸爸說，“我笑就是因為看見這個頗具諷刺性的狀況。大家投資都是想變富, 但由於有些人本身不富有，所以就被禁止投資那些可以讓他們變富有的東西。只有當你是富人時，你才能投資富人投資的東西,所以富人越來越富。在我看來，這很具諷刺意味。” 第一部分我該投資什麼（3） “為什麼要這樣做呢？”我問，“這不是在阻止窮人和中產者變富嗎？” “不，也不是的，”邁克說，“我認為它確實是為了保護窮人和中產者的利益。” “什麼意思？”我問。 “因為在現實中壞交易比好交易多得多。如果一個人不夠清醒,將所有交易無論好壞都一致對待,等待他們將是巨大的損失和可怕的危機,而要想把眾多複雜的投資區分為好和壞，需要足夠的知識和豐富的經驗,你需要老練地辨別導致投資成敗和導致投資風險的原因。但多數人都沒有這種知識和經驗，”富爸爸說，“邁克，為什麼不把我們最近正在考慮的商業計劃拿出來看看呢？” 邁克從他的辦公室裡拿出了一本大約兩英寸厚的活頁夾，紙上滿是數字、圖片和地圖。 “這就是我們正在計劃投資的一個專案,”邁克坐下說，“這是一種不用登記的證券,這種投資有時也被稱作證券私募協議。” 邁克翻過一頁一頁的曲線圖、表格、地圖及說明此項投資風險與收益的文字,我頭腦一片麻木。當他向我滔滔不絕地解釋這些內容，並告訴我他為什麼認為這是一個絕好的投資機會時， 我卻反應遲鈍,昏昏欲睡。 看到我一下子被塞了這麼多陌生資訊而感到暈頭轉向，富爸爸打斷邁克的話說道：“我想還是先讓羅伯特看看這些東西比較好。” 說著富爸爸拿過一本名為《1933 年證券法案中的免稅》的書,並從中挑出一段文字指給我看。 “這是你首先要弄懂的地方。”他說。 我朝前傾了下身子，以便更清楚地讀到他手所指的文章。文章寫道： “本投資僅適用於經過認定的特許投資者。經過認定的特許投資者是被普遍認可的、具有下列條件之一的人。 淨資產為100 萬美元或100 萬美元以上的人； 在最近幾年中每年收入20 萬美元或20 萬美元以上(或夫婦年收入30 萬美元)並能保持此收入水平的人。” 我靠回椅背，說道：“這就是你們不讓我與你們一起投資的原因了。這種投資只適用於有錢人。” “或是收入高的人。”邁克補充了一句。 “並非是這些規定太苛刻，即使你能投資這個專案,所需最低限額也得要3 5 萬美元,這還只是一個投資單元的成本,即所謂的單元成本。” “35 萬美元!”我倒吸了一口冷氣，“真是高風險投資。你是說要投資這個專案每個人最少要投這麼多錢？” 富爸爸點點頭：“政府付給你這樣的海軍陸戰隊飛行員多少工資？” “飛行費加上在越南的戰鬥費每年能掙1 2 萬,但還不知道如今在夏威夷駐軍能得多少工