了1 900億日元，在北美及中南美的市場銷售額則增加了2 500億日元。在日本實施了強制成本削減（採購金額削減11%）取得了顯著的效果。 此外，在北美和中南美市場上，日產汽車銷售額飆升，資產負債表上也增加了5 000億日元的金融債權。然而在有價證券持有公告上，對這筆至關緊要的金融債權驟增的原因卻沒有做出說明。對此，請進行大膽的想象。 日產向非關聯企業的代理商售出了大量的汽車。代理商透過從日產的金融子公司獲得的汽車貸款進行汽車買賣，結果日產的金融債券便膨脹起來。 有價證券持有公告上，雖然寫下了這個巨大的數字，但是對於其產生的原因卻是語焉不詳。日產汽車在開始它的復興大計之前，顯然是下了決心和大力氣來重組這份財務報表的。 也就是說，1999年徹底地清算出損失之後，又對財務報表進行了逆粉飾，將費用提前到1999年，做出了有史以來最慘淡的財務報表。而到了 2000年，再採用多種多樣的轉圜手法，對財務報表進行盡善盡美的粉飾， 由此就在企業內外都形成了一種業績急劇恢復的印象。 比起嘉娜寶和活力門的做法，這是更高一籌的“財務戰略”。那些大肆宣揚“V字型恢復”的大眾媒體，事實上都是被這張財務報表的“欺瞞之圖” 所矇蔽了吧。 11
餃子館和高階餐廳，哪個更賺錢？ 12年度 I銷售額 （1） 對外部客戶銷售額 （2）各分部間內部銷售額共計營業費用營業收益 II資產日本 2536 750 1381 037 3917787 3 743458 174 329 4984 516 北米 2469 918 12 134 2482 052 2 331590 150 462 2416774 日產汽車的財務報表歐洲其他 822 756 17 606 840 362 867 548 A27286 425 172 260 196 2410 262 606 258 617 3 989 76 373 11年度 I銷售額 （1） 對外部客戶銷售額 （2） 各分部間內部銷售額共計營業費用營業收益 I資產日本 2626866 1328 623 3 955 489 3 936059 19 430 5 288 346 北米 2217 775 22 499 2240 274 2152 934 87 340 1674 905 歐洲 876 931 13216 890147 928 259 A38112 405 638 其他 255 503 2 766 258 269 261 355 3 086 70420 152 共計 6089 620 1413 187 7502 807 7201313 301 494 7902 835 共計 5 977 075 1367 104 7344179 7278 607 65 572 7439 309 全公司扣抵 A1 413 187 AI 413 187 A1 402007 A11180 A1 451 592 （單位：百萬日元） 合併 6089 620 0 6089 620 5 799306 290 314 6451 243 全公司扣抵 A1 367 104 Al 367 104 A1 384 097 16 993 A898 125 （單位：百萬日元） 合井 5 977 075 0 5 977075 5 894510 82 565 6 541184
尾聲 ——向著夢想前進餃子館和高階餐廳，哪個更賺錢？ 紀尾井町的法式西餐廳高田分行長對由紀承諾將會對漢納全力支援。然而，由紀已經不再考慮依靠銀行貸款來維持經營。她希望漢納無論如何都要成功實現無借貸經營。 數日後，齊藤和大森提出辭職。他們原本還要等些時日才到退休年齡， 如今倉促辭職，由紀承諾給二人最高額度的退休金，聊以補償。 由紀現在唯求像林田一樣能一起支撐企業的人才越多越好。沒有他的幫助，漢納的重生是很難實現的。 當然，比任何人都值得感謝的，是安雲教授。今天是最後一次課了。 由紀來到紀尾井町的法式西餐廳。 由紀到達時，安雲正坐在沙發裡喝著香檳。過了一會兒，里美也來了。 她一定要向安雲親自道謝，因此也急匆匆地趕來。 見客人已經到齊，穿著燕尾服的侍者將三人領到裝飾華美的包房內。 大家落座，安雲很快地點好了酒菜。他在酒單中選擇了最貴的那款紅酒， 產自拉斐特•盧德謝爾特酒莊，是波爾多地區的紅葡萄酒中最高階的一款。 “今天我來請客。”安雲說。 154
尾聲——向著夢想前進酒水侍應拔出軟術塞，向玻璃杯中斟人紅彤彤的液體。安雲將高腳酒杯逆時針微晃著，啜酒入口，慢慢品鑑。 “妙不可言。” 酒水侍應為大家斟滿美酒。 “終於挺過來了！”安雲讚許著由紀的努力。 “這也是因為先生您大力支援幫助我啊。” 由紀說著，聲音有些哽咽。 “我也沒少幫忙哦！” 里美說。 “是啊，如果回到家裡，連媽媽也讓我情緒低落，那我簡直無處可逃了。” 由紀能夠理解媽媽如此爽朗的抬槓一樣的鼓舞傾注著對自己的多少關心。 沙拉端上桌來，裡面盛著滿滿的松露和鱘魚籽醬。看來今天將是很奢華的一餐。 “你說過的，要把漢納做成這樣一個公司：它所出產的服裝，能夠給職業女性支援和鼓勵？” 安雲邊品著美酒邊問。 “是的。” 飛揚的美好心情，讓由紀心醉地陳述著。她說起了自己的夢想。 “職業女性專注地為自己的工作打拼。在她們煩惱的時候、結婚的時候、 做了媽媽的時候、與家人共享天倫的時候•⋯都需要美麗得體的衣裝，來 155
餃子館和高階餐廳，哪個更賺錢？ 給她們帶來支援、鼓勵和提高，給她們帶來慰藉，賦予她們實現夢想的自信•⋯我就是要做出這樣的衣服！” “從我的男性角度恐怕有點不太好理解呢⋯⋯但是，也能夠理解你的心情。那麼，為了實現你的夢想，你該做些什麼呢？” “我想我一定要建立一個財務嚴謹穩健的企業。就像先生教導我的那樣， 能夠產生很多的現金。” “是啊。穩健的財務，是前提條件。現在我們來複習一下。要想夯實企業的財務基礎，需要增加利潤（銷售量），削減費用（成本）。而重中之重， 當屬增加利潤。為此，必須有魅力十足的款式，被大量、更重要的是以更高的價格售出。對於這一點，你有什麼想法？” “我想，首先我要能生產出令客戶滿意的成衣。為此，要提高品牌力度， 加強成衣品質。我們的服裝，要讓客人一買下就很為之得意，覺得這件衣服比她的任何一件衣服都更漂亮。” “你想這樣，是嗎？” 安雲使勁搖頭。 “只是想，是毫無用處的。具體點說，你想要怎麼做？我想知道的是這個。” “我已經在著手實施了。加強了設計部門的實力，向廣告公司的朋友尋求支援，開始探討如何靈活運用媒體廣告來增強宣傳力度；此外，我還請諮詢顧問到工廠現場進行考察和指導。” 安雲一邊大快朵頤，吃著作為主菜的鴨肉，一邊聽著由紀的陳述。 156
尾聲——向著夢想前進 “那麼打算如何削減成本，提高生產效率呢？” “我要改善生產方式。” “可以說得更加具體一點嗎？” “我要縮短生產週期，打造一個原材料利用率達到百分之百的生產流程。 之前我們一起去過的那家神田的蕎麥麵館就是我的榜樣。這樣的目標，是否有點過於理想化了？” “目標就應該是理想化的。為了實現這個理想，你認為實施過程中最重要的要素是什麼呢？” “最重要的要素⋯⋯” 由紀對這個突如其來的意外發問有點迷惑。 “就是在你的企業裡不可或缺的東西。” “不可或缺的⋯⋯是人才吧。” “正是。我能夠理解你的想法，也能夠感知你的熱情。這些理想，不單純是靠工廠和機器來實現的，而是要靠人。如果疏於培養人才，那麼，什麼也實現不了，終究要成為‘畫餅’。” 說著，安雲開啟由紀的筆記簿，用粗鋼筆開始描畫。這是安雲的最後一幅教學用圖了。 “這幅畫，描繪了你對我說的一切。這就是平衡計分卡。” 由紀很用心地看著安雲的圖，認真地把每一個詞都記進心裡。這幅圖， 將自己未來想要實現的目標，透過財務、客戶、經營業務以及個人成長不同層面的視點完美地結合在一起。安云為期一年的講授，就在這裡總結。 157
餃子館和高階餐廳，哪個更賺錢？ 你想實現怎樣的目標？ 平衡計分卡收益增大產能增加銷量擴大售價提升變動成本費用削減固定成本資產壓縮打造品牌力提升滿足客戶需求的能力品質提升穿著舒適度開發新產品廣告宣傳強化生產能力培養有戰鬥力的人才企業風氣企業價值觀設計能力技術能力規章制度現金流的增加經營遠景：成為一家制作能夠為職業女性帶來支撐和鼓勵的服裝的企業。 158
尾聲—向著夢想前進一個個獨立的知識點，慢慢串連成線，如今已經融入由紀的價值觀。 “明白了吧。到這裡為止，我就下課了，自自在在地喝好酒嘍！” “嗯，我們都來喝一杯吧。”說話的是里美，話語中帶著躍動的節奏， 帶著讚賞與褒獎女兒的急切。 這時，由紀從手袋中取出一張支票，遞給安雲。 “這是我所能支付得起的最高金額了。請笑納。” 安雲看著支票上的金額，面露滿意之色。 “能與您合作，愉快之至。” 由紀凝視著安雲的眼睛，將玻璃酒杯中盛滿的口味至醇的拉斐特酒一飲而盡。 要點什麼是平衡計分卡（BSC） 作為財務管理手法，平衡計分卡適用於新時代的財務管理要求。它經羅伯特•S•卡普蘭（哈佛商學院的領導力開發課程教授）和大衛•P•諾頓（復興全球戰略集團創始人兼總裁）在1992年發表後，迅速在全世界推廣開來。BSC是從四個層面的視點來對企業經營進行考察的。 四個層面的視點： 159
餃子館和高階餐廳，哪個更賺錢？ ① 財務視點如果從企業的所有者是股東這個角度來考慮，也可以將此層面稱作 “股東視點”。 戰略性的財務主題是要增加收益、削減成本，並提高資產收益率 （ROA）。一般來說，由淨利潤、銷售額、資本使用利益率、經濟增加值 （EVA）、銷售額成長率等業績指標來進行衡量。 ② 客戶視點客戶是上帝。是真正能夠帶來利潤的人。客戶視點在經營中不可或缺。 具體來說，包括品牌力的強化、高品質化，品牌機能的差別化以及迅捷有效的投訴處理措施等等。 ③業務（內部流程）視點內部流程視點指的是從產品設計到接受訂單，再透過加工流程增值價值，交付客戶直到最後收回貨款等一系列的活動（也就是經營迴圈過程）。 這也是企業強化財務管理、提高客戶滿意度的過程。 要進行內部流程的強化，第一步是加強QCD（質量、成本、準時交付） 的管理。ABC/ABM就是立足於這一視點而建立起來的提供成本資訊的工具。 業績指標包括活動基準成本、附加價值率、開工率、成本遞減率、品質管理、原材料利用率、生產週期控制、產品週轉率等。 160
尾聲—向著夢想前進 ④ 學習與成長視點作為看不見的現金製造機，銷售力度、品牌力、服務能力、新產品開發能力、技術能力、生產力、管理能力、現場力等無形資產歸結到底根植於人力資源中。如果疏忽人才培養，企業就會陷入日漸衰弱的境地。若要讓企業獲得長期的成長，員工的覺悟、專業知識技能、幹勁、內部教育、 企業規章制度的改善、對資訊科技的靈活運用、活躍的工作氛圍都是必要的條件。 平衡計分卡顧名思義，就是“綜合平衡的成績單”，其名稱就意味著要將上述要素進行平衡統籌。 請回顧一下最初的漢納。因為缺乏長期的遠景與戰略，因此經營者無法把握生產第一線的真實狀態，生產流程中出現大量的內耗和浪費。安雲教授向由紀傳授瞭解決這些問題的方法理論、相關知識和思考方式。他所描畫的這最後一張圖表，被稱做立足於四個層面視點、將企業價值實現最大化的“戰略地圖”。這幅圖，涵蓋了本書提到的全部內容。 11
相關術語 1.運營資金：購入原材料、支付工資及營業場所費用等進行日常經營活動所必需的現金。 2. 會計：企業運營中的會計分為財務會計與管理會計兩種。財務會計是基於向股東、銀行、往來客戶、政府及地方公共團體等來自企業外界的、 與企業構成利益關係的關聯單位彙報企業經營業績的需求而產生的。而管理會計則是為了提供企業經營所必需的資訊，針對企業的計劃與整體規制所進行的會計核算。本書主要針對管理會計進行說明。 3. 產品：企業生產出來用於銷售的物品稱為“產品”。企業購入以進行銷售的物品稱力“商品”。 4. 財務部：在日本，財務部擔負著製作財務賬本、實行核算、調配資金並安排資金用途等職能，並負責向企業的高層管理者提供相關的財務信息，對諸如銷售額是否減少、成本是否過高、庫存是否超標、裝置投資是否可行等進行建議。 5. 財務報表：財務報表的種類繁多，既有由法律所規定的格式，也有各種由企業根據自身的經營管理需求自行設定的格式。在對外公佈企業經營業績時所做的財務報表必須包括資產負債表、損益表、現金流量表。資產負債表也稱為“借貸對照表”，它記載著企業在某一固定時點（結算日）
餃子館和高階餐廳，哪個更賺錢？ 所擁有的資產、負債、淨資產等財務資料（詳見第3章）。損益表指透過記錄一定期間的收益（銷售收人）和為了獲得這些收益所付出的相關費用來表現企業經營在此期間收益（或虧損）的報表。現金流量表（詳見第4章） 指透過一定期間內現金（包括現金及可等同於現金的資產）的增減狀況及存餘現金量來展示相關期間企業資金流動狀況的報表。 6. 費用：消費資源的經濟價值，導致費用發生。原料的投人、工人的勞動、裝置的利用都屬於這個苑疇。這些對資源的消耗換算為金額，就是從財務角度而言的費用。 7. 銷售收入：銷售產品，提供物流等服務或透過資金的運用而獲得的價值稱為收益。其中，產品或商品的銷售帶來的收入稱為銷售收入。為獲得收益而消耗的價值構成費用。收人即為透過生產經營活動所賺取的價值與消費掉的價值的差額。本書是針對於那些以產品的產銷或商品的貿易為主業的企業撰寫的，因此本書內所說的“收人”可以視為銷售收入。 8. 企業的主觀：折舊費用和壞賬準備金的提取比例、工人的退休金等費用的計算是因企業而異的，這裡都包含著企業的主觀判斷。 9. 會計準則的連續適用：企業的財務處理原則及手續必須保持每個賬期的延續適用，以避免其濫行變更所引起的賬目混亂。 10.會計準則：財務報表是基於一定的會計準則而形成的。因此，如果使用的準則改變，財務數字也會隨之改變。目前，美國、歐洲與日本分別使用各自不同的會計準則來進行財務報表的編制。如將本田、賓士與通用三家汽車生產廠家的業績按照其各自國內通行的會計準則來進行編制，並 164
相關術語對其結果進行比較，那將是毫無意義的。因此，目前國際上正在努力構建一套世界各國都可以統一通用的國際化會計準則。 11. 近似值：即使歸屬於同樣行業的企業，也有年收人1億日元與1萬億日元的不同。如果對其業務進行比較，當然是年人1萬億日元的大企業更複雜。然而，其財務報表的格式卻基本相同。鋼鐵公司也罷，軟體公司也罷，都在運用相同的財務體系進行財務核算。由此不難理解，相對於企業的真實經營狀態，財務報表上所列的數字只是一個大約近似的數值。 12.資產負債表：將某一時點的資產列在報表左側，負債與純資產列於右側。因此，報表的左右兩側的合計金額恰如天平的兩端互為平衡，因此又可稱為“收支平衡表”（BALANCE SHEET,B/S）或借貸對照表。但 B/S並非簡單地將資產、負債和純資產進行簡單地羅列堆砌，它是與損益表一樣的“隱形畫” 13. 現金製造機：現金經過原材料一半成品一成品一應收貨款等形式變換而最終變回現金形態。現金的這種流動體現了經營的迴圈過程，即現金製造機的內部構造。 14. 經營迴圈：經營迴圈有PDS迴圈與PDCA迴圈兩種形式。一般體現為後者。即按照計劃（PLAN）、實行（DO）、評價（CHECK）、改善 （ACT）的過程按順序進行實施。每個迴圈最後的環節——改善，即成為下個過程的起點計劃，如此呈螺旋狀地向著經營的目標推進。 15. 標準成本：為了控制成本的發生，科學地預算出的目標成本即標準成本。根據目標的嚴格程度，可分為理想標準成本（技術所允許的最高 165
餃子館和高階餐廳，哪個更賺錢？ 效率為前提時產生的成本）、現實標準成本（透過努力可以達成的成本）， 以及正常標準成本（排除異常狀態，跟據過去的實際成績定出的成本） 三種。 16.經營遠景：作企業的志向，對自身未來的發展方向所期待達到的目標就是企業的經營遠景。是一個比較抽象的遠景目標，但是，卻不是靠著意氣用事和一味蠻幹就可以實現的。在啟動遠景目標之前，必須要先放眼大局，將自身與其他同類企業相比較，找到能夠形成獨特競爭力的突破策略。有所為，有所不，都要經過慎重考慮。這可以稱為“經營戰略” 中國有名的兵法家孫子曾經說過：預則立，不預則廢。這句話的意思就是， 戰前能夠仔細演練作戰方略的一方，便可在實際戰爭中獲勝；而毫無準備的一方就會失敗。企業的中期目標、經營戰略的設立、利潤計劃等等，都被稱為企業的中期經營計劃。 17. 總收益：此處所說的總收益，即餃子銷售收入減去原料成本和店面維持成本所獲得的數額。 18. 固定成本和可變成本：經營能力由生產裝置、職工人數、銷售體制等因素共同形成。在一定經營能力存在的前提下，對相應的經營能力的應用力度稱之為開工率。開工率的大小受機器開動時間、產量、勞動時間、 銷售額等因素的影響。固定成本與可變成本的區別，就在於成本是否因開工率的增減而產生變化。生產時間、產量會帶來生產成本的變化，銷售額會帶來營銷成本和管理成本的變化。在本書中，僅根據成本的變化是否跟銷售額的增減相關，來判斷它屬於可變成本還是固定成本。 166
相關術語 19. 邊際利潤率：邊際利潤與銷售額的變動比率。 20. 品牌價值：在英國，品牌價值被認為應當計入資產負債表中，日本也開始出現將品牌價值計入資產的趨勢。 21. 隱形的現金製造機與股價：擁有品牌價值、經營模式、技術、人力資源等不顯示於資產負債表上的資產（隱形的現金製造機）的企業與相同行業中的其他企業相比，相同的產品也可以賣出更高的價格和更好的銷量， 其股東價值也會相應增高。由此產生使該公司股價高於其他同類公司的動力。 22. 經營模式：產出收益的具體經營運作方式。 23.新會計手法：包括如活動標準成本的計算等會計手法。 24. 成本計算的否定：不僅是漢納，所有企業在使用傳統的成本計算方法時，都會導致這樣不確鑿的計算結果產生。 25. 機會損失：在有兩種或以上的選擇可能存在時，如果選擇了未被選用的方案，可能會收穫的利益。比如說里美會為股票的買賣而後悔，其所痛悔的其實就是那些因為沒有選擇而損失了的收益（即機會損失）。 26. 加工費：生產成本中除原材料成本、外包費用之外的成本稱為加工費。此處所說的加工費相當於布料裁斷與縫製等工序的成本。 27. 沉沒成本：沉沒成本 （SUNK COST）是與機會損失相反的概念。 即無論選擇哪一種方案，都同樣發生的成本（即使選擇未選方案，此成本的產生也不會受到任何影響）。 28. 差額利潤：選用某種方案時產生的相應變動的收益（關聯收益）和 167
餃子館和高階餐廳，哪個更賺錢？ 費用（關聯成本）之間的差額。根據差額利潤的大小，可以判斷多個待選方案的優劣，這樣的判斷分析手法稱為差額成本收益分析。決定是自行生產還是利用外包服務，也取決於對差額利潤的分析和判斷。 29. 直接成本與間接成本：可以根據產品的情況來直接計算的成本稱為直接成本，其他的成本則為間接成本。間接成本的發生往往與產品的生產情況無關，是固定發生的，因此又可計人固定成本。 168