經紀人只懂酬金，不懂風險機率就是你不知道成敗的可能性是什麼。 —蓋瑞•貝斯基（Gary belsky）和托馬斯 •季洛維奇 （Thomes Gilovich）， 《半廳非八兩》的作者成本是聰明的投資者和過度積極型投資者之間的兩個主要爭議之一， 另一個主要的爭議是風險和投資組合利潤之間的關係。 有一種衡量投資或者投資組合風險程度到底有多大的算術方法，我們稱之為“標準偏差”。自20 世紀50年代後期哈里•馬克維茨（Harry Markowitz） 開始使用這種方法以來，它一直被作衡量投資風險的最適合的方法。正是因為這項研究，馬克維茨獲得了諾貝爾經濟學獎。那些經紀人和顧問如果不是忽視這項研究，就是不瞭解這項研究。 我考忠投資標準偏差就像考慮我的血壓測試結果一樣。我實在沒必要去了解研究人員是怎麼得出這些資料的，但是，我的確需要知道投資標準偏差的正常範圍是多少。 在投資方面，標準偏差越高，投資組合的風險就越大。這裡採用標準普爾500股指在2005年秋季的標準偏差作為指導，給出了幾條一般性的指導方針： •保守型投資者應該持有不高於8%的標準偏差； •適度激進型投資者應該持有不高於15%的標準偏差； •非常激進型投資者應該持有不高於20%的標準偏差； •任何投資者都不應該持有高於 30%的標準偏差。 47 WNTO,S51B6,cam最好的股票論壇垂想在幾證券網歡迎您「你的或者顧間正在照片你感辦聰期的懲線上證券網歡迎您對於大多數投資者來說，這是你需要知道的有關標準偏差的知識。盡管只有這幾條，也比大多數過度積極型經紀人和顧問知道的還要多一些。 從現在開始，去問你的經紀人，你的技資組合的標準偏差是老少。如果他或者她在不求助於他人的情況下，在辦公室裡就能為你計算出來，我就會目瞪口呆遠先論如何，要是計算出的這個百分比超過上述指導方針中提到的資料，聰明的投資者就應該開始扭憂了。 標準偏差估量的是一隻有價證券或多隻有價證券投資組合的不確定性。猜別是，它可用來估量股票沒有方向性的價格的浮動。標準偏差是採用統計學方法估量出來的。對每一個極資者來說，重要的是知違和理解他或者地的投資組合的標準偏差的意義。 48 2涵第在銷證券闕熙苄館 RT055165,c6m最好的股票論壇可想在步證券網歡迎您5
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