需要基金管理人進行專業的管理。 例如深交所上市的基金天元（4698）、基金普豐（4693）
基金投資指南 18 等即是指數基金。 什麼是專題型（專項型）基金? 是指投資於特定型別股票或證券的中小型基金。設立專題基金的原因一是因為受基金規模的限制，二是管理人認為某些特定型別的證券具有成長性或具特別投資價值。例如科技基金則是偏好於投資科技類上市公司為主。深交所上市基金普華 （4711）為投資於科技型主導上市公司的基金。 證券公司與基金管理人是怎樣一種關係? 我國基金的發起人大多是證券公司，從某種程度上來說， 基金管理人源自證券公司。基金管理人負責基金資產投資運作，主要職責就是按照基金契約的規定，制定基金資產投資策略，組織專業人士，選擇具體的投資物件，決定投資時機、價格和數量，運用基金資產進行有價證券投資。此外，基金管理人還須自行或委託其他機構進行基金推廣、銷售，負責向投資者提供有關基金運作資訊（包括計算並公告基金資產淨值、編制基金財務報告並負責對外及時公告等）。開放式基金的管理人還應當按照國家有關規定和基金契約的規定，及時、準確地辦理基金的申購和贖回。
基金投資指南 19 此外，證券公司可作為證券投資基金的承銷商、發行協調人，在我國，封閉式基金的發行一般由證券公司作為發行協調人，基金獲准上市交易後，由證券公司代理基金的買賣、交割和收益分配。開放式基金除基金管理人直接銷售外，基金的銷售也可由證券公司、商業銀行及其它中介機構代理完成，這些獨立的銷售機構專門為基金管理人提供銷售服務，並收取一定的銷售佣金和服務費。 從這個角度上講，證券公司是負責基金髮行和交易的機構，而基金管理人是負責基金投資的機構，兩者是之間的關係是中介者與經營者的關係。 基金的上網發行和網下發行的流程有什麼區別? 上網發行一般在發行封閉式基金時採用，投資者申購基金的程式主要分為兩個步驟： 第一步，投資者在證券營業部開設股票帳戶（或基金帳戶） 和資金帳戶，這就獲得了一個可以買基金的資格。基金髮行當天，投資者如果在營業部開設的資金帳戶存有可認購基金的資金，就可以到基金髮售網點填寫基金認購單認購基金。 第二步，投資者在認購日後的幾天內，到營業部佈告欄確認自己認購基金的配號，查閱有關報刊公佈的搖號中籤號，看自己是否中籤。若中籤，則會有相應的基金單位劃入帳戶。
基金投資指南 20 網下發行方式一般在開放式基金髮行中採用。投資者先到指定網點（基金管理公司金、代銷銀行等）辦理對應的開放式基金的帳戶卡，並將認購資金存入（或劃入）制定銷售網點， 在規定的時間內辦理認購手續並確認結果。
基金投資指南 21 基金交易上市基金目前在深、滬證券交易所的基金為上市基金，亦即契約型封閉式基金。 開立基金帳戶開戶程式投資者開戶深、滬證券賬戶卡即可用其買賣上市基金。投資者也可以開立深、滬基金賬戶來買賣上市基金。 個人投資者持本人身份證親自到深、滬證券交易所各證券登記機構或開戶代理點辦理開戶。 注意事項 1．每個身份證只允許開設一個基金帳戶；
基金投資指南 22 2．不得在異地開設基金帳戶； 3．已經持有證券帳戶的投資者，不得重複開設基金帳戶。 4．投資者的一個資金帳戶只能對應一個基金帳戶或股票帳戶；基金帳戶只用於上市基金、國債及其它債券的認購及交易，不得用於股票的認購及交易。 5．不得由他人代辦，也不得在異地開設基金帳戶。 開戶費用開設基金帳戶的費用為人民幣5 元。 基金申購申購程式 （一）辦理申購 1．已有深、滬股票帳戶或基金帳戶的投資者可直接進行申購。 2．沒有深、滬股票帳戶或基金帳戶的投資者，需在申購前持本人身份證到當地開戶網點辦理股票帳戶或基金帳戶的開戶手續； 只買基金的投資者，可以開設證券交易所基金帳戶。
基金投資指南 23 3．投資者根據自己的計劃申購量，在申購前向自己的資金帳戶中存入足夠的資金。一經辦理申購手續，申購資金即被凍結。 4．委託申購上網定價發行基金的申購手續與上網發行股票的申購手續相同。投資者可透過填寫申購委託單、電話委託或磁卡委託方式在其開立資金帳戶的證券經營機構辦理申購委託。 （二）確認中籤並解凍資金 T 日：申購日； T+1 日：將申購資金劃入登記結算公司資金專戶； T+2 日：驗資並出具驗資報告，確認為有效申購； T+3 日：搖號抽籤 T+4 日：公佈中籤結果，對未中籤的申購款予以解凍。 申購規則發行方式上網定價發行發行物件中華人民共和國境內自然人、法人和其他組織 （法律、法規及有關規定禁止購買者除外）。 發行面值 1．00 元/份發行費用 0．01 元/份申購價格 1．01 元/份基金投資指南 24 申購地點深、滬證券交易所申購單位每份基金單位申購份數每一帳戶的申購量最少不得低於1000 份；超過 1000 份的，須為1000 份的整數倍。 申購限制每一帳戶申購不設上限，投資者可以多次申購， 但每筆申購不得超過99.9 萬份。同一帳戶多次申購的，將多次申購的數量全部累加後，對同一帳戶的申購進行連續配號。 配號方式分段配號、統一抽籤申購配號分配 1．當有效申購總量大於申購總量下限而小於或等於發行總量時，按每1000 份配1 個號。 2．當有效申購總量大於發行總量時，在每個申購帳戶的所有申購委託進行加總後，根據每個帳戶的有效申購量的大小進行分段配號。具體包括下列四種情況： （1）有效申購量在5 萬份以下（含5 萬份）的帳戶，每 1000 份配1 個號。 （2）有效申購量在5 萬份至35 萬份（含35 萬份）的帳戶 5 萬份以內為第一段，每1000 份配1 個號（共50 個）；
基金投資指南 25 超過5 萬份的部分為第二段，按每1500 份配1 個號。兩段配號數相加即為該帳戶的總配號數。 （3）有效申購量在35 萬份至99.8 萬份（含99.8 萬份） 的帳戶 5 萬份以內（第一段）每1000 份配1 個號（共50 個）； 5 萬份至35 萬份的部分（第二段）按每1500 份配1 個號 （共200 個）； 超過35 萬份的部份為第三段，按每1800 份配1 個號。三段配號數相加即為該帳戶的總配號數。 （4）有效申購量在99.8 萬份以上的帳戶 5 萬份以內（第一段）每1000 份配1 個號（共50 個）； 5 萬份至35 萬份的部分（第二段）按每1500 份配1 個號 （共200 個）； 35 萬份至99.8 萬份的部分（第三段）按每1800 份配1 個號（共360 個）； 超過99.8 萬份的部分為第四段，按每2000 份配1 個號。 四段配號數相加即為該帳戶的總配號數。 各帳戶有效申購量按以上方法配號後，不足配1 個號的餘數，皆配1 個號。
基金投資指南 26 注意事項 1．已開設股票帳戶的投資者不得再開設基金帳戶，否則將給自身的申購和交易造成不便或損失。 2．一個投資者只能開設和使用一個資金帳戶，並只能對應一個股票帳戶或基金帳戶，不得開設和使用一個或多個資金帳戶對應多個股票帳戶或基金帳戶申購。 3．滬市投資者（使用滬市股票帳戶或基金帳戶的）必須在申購前辦理完成上海證券交易所指定交易手續。 4．投資者完成申購委託後，不得撤單。 基金交易交易規則交易品種所有上市基金交易時間每週一至週五，每天上午9:30 至11:30，下午 1:00 至3:00。法定公眾假期除外。 交易原則價格優先、時間優先成交順序價格優先——較高價格買進申報優先於較低價格買進申報，較低價格賣出申報優先於較高價格賣出申報；
基金投資指南 27 時間優先——買賣方向、價格相同的，先申報者優先於後申報者。先後順序按交易主機接受申報的時間確定。 申報規則申報方式交易所只接受會員的限價申報。 報價單位每份基金價格價格最小變化檔位 A 股、基金和債券的申報價格最小變動單位為 0.01 元人民幣漲跌幅限制交易所對基金交易同樣實行價格漲跌幅限制， 漲跌幅比例為10%。（記近上市首日除外） 申報限制買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內的申報為有效申報。超過漲跌幅限制的申報為無效申報。 委託單位買入或賣出基金，申報數量應當為100 份或其整數倍申報上限基金單筆申報最大數量應當低於100 萬份競價規則競價方式證券交易一般採用電腦集合競價和連續競價兩種方式。 集合競價是指對一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。 連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價基金投資指南 28 方式。 競價時間集合競價：上午9:15～9:25 連續競價：上午9:30～11:30，下午1:00～3:00 開市價當日該基金第一筆成交價；基金的開盤價透過集合競價方式產生，不能產生開盤價的，以連續競價方式產生。 收市價為當日該基金最後一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價（含最後一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。 交收 T+1 交易費用基金交易佣金為成交金額的0．25％，不足5 元的按5 元收取。 上交所按成交面值的0.05%收取登記過戶費，由證券商向投資者收取，登記公司與證券商平分； 深交所按流通面值的0.0025%向基金收取基金持有人名冊服務月費。 收益分紅上市基金分配大多采取派現金方式，與股票分紅方式一樣，直接派到投資者證券帳戶或基金帳戶上，投資者可以直接到託管的證券營業部領取。
基金投資指南 29 基金行情基金指數為反映基金市場的綜合變動情況，深圳證券交易所和上海證券交易所均以現行的證券投資基金編制基金指數。 （一）深市基金指數深圳證券交易所自2000 年7 月3 日起終止以老基金為樣本的原“深證基金指數”（程式碼：9904）的編制與釋出，同時推出以證券投資基金為樣本的新基金指數，名稱為“深市基金指數”（程式碼：9905）。 深市基金指數的編制採用派氏加權綜合指數法計算，權數為各證券投資基金的總髮行規模。基金指數的基日：為2000 年6 月30 日，基日指數為1000 點。 （二）上證基金指數上證基金指數選樣範圍為在上交所上市的證券投資基金， 上證基金指數將同現有各指數一樣透過行情庫實時釋出，上證基金指數在行情庫中的程式碼為000011，簡稱為“基金指數”。
基金投資指南 30 計算方法：採用派許指數公式計算，以發行的基金單位總份額為權數。 指數計算公式： 報告期基金的總市值報告期指數=— — — — — — — — — — ×基日指數基期其中，基金的總市值=∑（基金市值基金單位總份額）。 基金指數與現有的綜合指數等9 個指數均屬於股價指數， 基金指數屬於基金價格指數，不屬於股價指數，不納入任何一個股價指數的編制範圍。 常見問題基金帳戶可以買賣上市股票嗎？ 不可以。根據規定，基金帳戶只用於上市基金、國債及其它債券的認購及交易，不得用於股票的認購及交易，但股票帳戶既可以買賣股票，也可以買賣基金、國債及其它債券。
基金投資指南 31 上市基金的交易一定要開設基金帳戶卡嗎？ 不一定。因證券帳戶既可買賣基金，亦可買賣股票、債券， 因而對已開設證券帳戶的投資者沒有必要（深、滬證券交易所規定也不允許）再開設基金帳戶。 上市基金可以轉託管嗎？ 上市基金的轉託管與股票一樣，可以轉託管。同樣，轉託管的基金在深圳證券交易所才有。 上市基金帳戶卡需要辦理指定交易嗎？ 根據上海證券交易所的規定，上市基金帳戶同樣需要經過指定交易以後才能夠交易。辦理指定交易的手續與辦理股票指定交易的手續是一樣的。 上市基金買賣收取印花稅嗎？ 目前在深、滬證券交易所上市基金只收取手續費，不收取印花稅。
基金投資指南 32 深市基金辦理轉託管收取費用嗎？ 根據規定，與股票轉託管一樣，基金帳戶中基金轉託管同樣一次性收取轉託管費30 元，而在證券帳戶中的基金在辦理轉託管時，與其他證券轉託管一次性收取轉託管費30 元。 基金帳戶卡丟失了怎麼辦？ 持本人身份證到開戶的證券營業部辦理掛失手續。 深、滬基金帳戶卡可以買賣開放式基金嗎？ 不能。開放式基金是透過基金管理公司或銀行等代銷機構進行交易的，與上市基金（封閉式基金）無關，上市基金的基金帳戶卡只能在深、滬證券交易所買賣時使用。 能否多次申購同一只基金？ 投資者只能用一個股票帳戶或基金帳戶在同一個證券營業部的同一席位申購基金。在這個前提下，可以多次申購。但投資者在某一證券營業部申購之後，不能再在其他證券營業部申購，否則其委託無效。
基金投資指南 33 可否在不同的證券部用同一個證券帳戶申購同一個基金？ 不可以。根據規定，投資者只能用一個股票帳戶或基金帳戶在同一個證券營業部的同一席位申購基金，否則其委託無效。 可以用法人證券帳戶申購基金嗎？ 根據規定，不可以。 上市基金分紅時有“除息”嗎？ 有，上市基金在分派現金紅利時，與股票一樣需要進行除息處理，除息價為：登記日收盤價－現金紅利。 開放式基金基金認購由於我國開放式基金屬於試點階段，包括基金認購方式也在不斷的改善之中，因此不同的基金在招募、設立時採用的發基金投資指南 34 行方式略有不同，例如第一隻開放式基金“華安創新基金”和第二隻基金“南方穩健成長基金”發行上就略有不同。因此， 本節所寫的步驟參照者兩隻基金髮行規則，並不是一成不變的，投資者在實際操作中應以招募說明書及發行公告書為準。 認購程式開放式基金正式發行首日，投資者參與認購分三個步驟進行： 具體步驟為： 第一步：辦理開戶 （一）個人投資者開戶手續個人投資者申請開立基金帳戶一般須提供以下材料： 1．本人身份證件； 開戶認購確認基金投資指南 35 2．代銷網點當地城市的本人銀行活期存款賬戶或對應的銀行卡； 3．已填寫好的《帳戶開戶申請表》。 （二）機構投資者開戶機構投資者可以選擇到基金管理有限公司直銷中心或基金管理公司指定的可辦理代理開戶的代銷網點辦理開戶手續： 機構投資者申請開立基金帳戶須提供以下材料： 1．已填寫好的《基金帳戶開戶申請書》； 2．企業法人營業執照副本原件及影印件，事業法人、社會團體或其它組織則須提供民政部門或主管部門頒發的註冊登記書原件及影印件； 3．指定銀行帳戶的銀行《開戶許可證》或《開立銀行帳戶申報表》原件及影印件； 4．《法人授權委託書》； 5．加蓋預留印鑑的《預留印鑑卡》； 6．前來辦理開戶申請的機構經辦人身份證件原件。 開戶注意事項由於不同的開放式基金在釋出招募說明書時內容各不相同，因此，具體的開戶注意事項應以對應的基金公告的為準。
基金投資指南 36 第二步：認購 （一）個人投資者認購流程個人投資者認購基金必須提供以下材料 1．本人身份證件； 2．基金賬戶卡（投資者開戶時代銷網點當場發放）； 3．代銷網點當地城市的本人銀行簽帳金融卡（卡內必須有足夠的認購資金）； 4．已填寫好的《銀行代銷基金認購申請表（個人）》。 （二）機構投資者認購流程直銷中心認購流程： 機構投資者認購基金必須提供以下材料： 1．已填寫好的《認購申請書》； 2．基金帳戶卡； 3．劃付認購資金的貸記憑證回單影印件或電匯憑證回單影印件； 4．前來辦理認購申請的機構經辦人身份證件原件。 繳款機構投資者申請認購開放式基金，應先到指定銀行帳戶所在銀行，主動將足額認購資金從指定銀行帳戶以“貸記憑證”
基金投資指南 37 或“電匯”方式，按規定劃入“基金管理人申購專戶”，並確保在規定時間內到帳。 代銷網點認購流程： 機構投資者認購基金必須提供以下材料： 1．已填寫好的《銀行代銷基金認購申請表》； 2．基金賬戶卡； 3．在代銷銀行存款賬戶中存入足額的認購資金； 4．經辦人身份證件原件。 第三步：確認投資者可以在基金成立之後向各基金銷售機構諮詢認購結果，並且也可以到各基金銷售網點列印成交確認單；此外， 基金管理人將在基金成立之後按預留地址將《客戶資訊確認書》和《交易確認書》郵寄給投資者。 常見問題開放式基金首次認購與日常認購有何不同？ 開放式基金首次認購（IPO）指開放式基金第一次發行時基金投資指南 38 投資者參與的申購，與股票首次發行新股相似，投資者在規定的時間內對基金進行認購，認購結束後該基金即進入3 個月的封閉期，也就是3 個月的時間內該基金不能贖回；三個月後， 基金進入開放期，投資者開始日常的認購與贖回。與首次認購不同的是，日常認購的第二天就可以贖回。此外，在首次認購的費用上，與日常認購不同。詳細見開放式基金“交易費用” 一欄。 認購開放式基金1 萬元就可以買到1 萬份基金嗎？ 不是。開放式基金是一種新的金融工具，其計價方式與股票和目前上市的基金完全不同。認購以金額的方式提出，首先必須扣除認購費用，剩下的淨認購額才用來買基金單位，這是一種國際通用的方式。 所以，1 萬元認購金額可認購到9850 份基金單位，計算方法如下： 認購費用=10，000×1.5％=150 元淨認購金額=10，000－150=9850 元認購份額=9850 元/單位面值1 元=9850 份基金投資指南 39 認購後，如何知道認購是否成功？ 投資者可以在基金成立之後向各基金銷售機構諮詢認購結果，並且也可以到各基金銷售網點列印成交確認單；此外， 基金管理人將在基金成立之後按預留地址將《客戶資訊確認書》和《交易確認書》郵寄給投資者。 首次認購（IPO）開放式基金後，可以隨時贖回嗎？ 開放式基金成立後有三個月的封閉期，不能贖回。在封閉期過後，進入開放期，可以在指定網點辦理基金的贖回。 認購同一個基金可以開兩個基金帳戶嗎？ 不可以。一個投資者只能在一個銷售網點開戶，並且只能開立一個基金帳戶。如果一個投資者重複開戶，開戶將不成功。 如果開戶不成功，認購申請也無效。 我可以多次認購嗎？ 在單個帳戶規定的上限範圍內，可以多次申購。
基金投資指南 40 什麼是“銀行簽帳金融卡”？怎樣辦理？ 銀行“簽帳金融卡"是由銀行發行的儲蓄卡，它與銀行發行的信用卡不一樣，信用卡可以在提款機提款、可以消費，更重要的， 可以透支；“簽帳金融卡”雖然也可以用以提款機上提款、可以直接消費，但是“簽帳金融卡”使用者在卡里存了多少錢，就只能用多少錢，不可以透支。 個人投資者買賣開放式基金，銀行網點要求辦理“簽帳金融卡" 的，必須是投資者辦理申請的網點所在城市的當地簽帳金融卡。投資者持身份證到銀行營業網點辦理即可，手續非常簡便。 個人投資者可以到基金管理人的直銷中心開戶嗎？ 根據目前的開放式基金髮行情況看，基金管理人的直銷中心一般只接受機構投資者的大額認購申請，對個人投資者暫不開放，但不排除以後開放該項服務，投資者可以具體查詢基金相關資訊。 申購與贖回開放式基金交易與上市基金交易不同，開放式基金透過申購（即買）和贖回（即賣）來完成一個交易過程的。以下流程圖可以體現開放式基金與上市基金的區別：
基金投資指南 41 開放式基金交易流程圖封閉式基金（上市基金）交易流程圖申購和贖回的原則 1．“未知價”原則，即申購、贖回價格以申請當日的基金買入賣出認購或申購贖回基金管理公司或銀行代銷機構網點交易全程證券交易所證券營業部委託買入委託賣出交易全程基金投資指南 42 單位資產淨值為基準進行計算； 2．“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請； 3．基金存續期間單個基金帳戶最高持有基金單位的比例不超過基金總份額的10%。由於募集期間認購不足、存續期間其他投資者贖回或分紅再投資等原因而使個戶持有比例超過基金總份額的10%時，不強制贖回但限制追加投資。 4．基金存續期內，單個投資者申購的基金份額加上上一開放日其持有的基金份額不得超過上一開放日基金總份額的 10%，超過部分不予確認。 日常申購與贖回的程式日常申購與贖回的程式如下圖：
基金投資指南 43 T+2 日 T+7 日申購不成功具體為： 1．提出申購或贖回的申請投資者必須根據基金銷售網點規定的手續，在工作日的交易時間段內向基金銷售網點提出申購或贖回的申請。 2．日常申購和贖回申請的確認基金管理人以收到申購和贖回申請的當天作為申購或贖回申請日（T 日），並在T＋2 工作日前（包括該日），對該交易的有效性進行確認。投資者可在T＋2 工作日之後（包括該日）工作日向基金銷售網點進行成交查詢。 3．日常申購和贖回申請的款項支付確認，查詢成交支付贖回款項退回無效繳款申購贖回提出申購或贖回申請（T 日）
基金投資指南 44 申購：投資者申請申購時，透過指定帳號劃出足額的申購款項。申購採用全額交款方式，若資金未全額到帳則申購不成功，基金管理人將申購不成功或無效款項退回。 贖回：投資者贖回申請成交後，成功贖回的款項將在T＋ 7 個工作日之內向基金持有人（贖回人）劃出。 日常申購與贖回基本規則以下以目前已經發行的華安創新基金和南方穩健成長基金規則為例： 投資者範圍國內個人投資者和機構投資者申購贖回地點透過本基金管理人的直銷網點及基金銷售代理人的代銷網點（具體見基金髮行公告） 進行。 申購贖回時間基金的日常贖回從基金成立後滿3個月開始辦理。 日常申購和贖回的時間為深、滬證券交易所交易日的交易時間。即深、滬證券交易所交易日上午9:30－11:30，下午1:00－3:00 時間段。 申購方式投資者可透過基金管理人或者指定基金銷售代理人進行電話、傳真或網上等形式的申基金投資指南 45 購與贖回。 基金申購基準以金額為基準基金贖回基準以基金單位為基準基金申購限額每一投資者每次最低申購金額為人民幣1萬元； 單一投資者累計持有份額不可以超過5 億份。 基金贖回限額單筆贖回不得少於1000 份，基金帳戶中基金單位不足1000 份的，須一次性贖回。 申購份額、餘額的處理方式申購的有效份額為按實際確認的申購金額在扣除相應的費用後，以當日基金單位資產淨值為基準計算保留小數點後兩位，小數點兩位以後的部分捨去，捨去部分所代表的資產歸基金所有。 贖回金額處理方式贖回金額為按實際確認的有效贖回份額以當日基金單位資產淨值為基準按四捨五入的方法計算並扣除相應的費用。 登記過戶投資者申購基金成功後，基金註冊與過戶登記人在T＋1 工作日自動為投資者記錄權益並辦理註冊登記手續，投資者在T＋2 工作日（含該日）後有權贖回該部分基金。投資者贖回基金成功後，基金註冊與過戶登記人基金投資指南 46 在T＋1 工作日自動為投資者扣除權益並辦理相應的註冊登記手續。 交易安排自招募說明書公告之日起3 個月基金成立後，將透過銷售網點辦理申購、贖回和其他交易。 注意事項 1．投資者將當期分配的基金收益轉購基金單位時，不受最低申購金額的限制； 2．因非交易過戶轉入或基金紅利轉購基金單位而導致該持有份額超過最高規定限制的，單一投資者持有份額可以超過該規定要求。 3．基金管理人可視市場情況對基金申購與贖回限額限制進行調整。 日常基金申購計算方法基金的申購金額包括申購費用和淨申購金額。其中， 申購費用=購金額×申購費率淨申購金額=申購金額－申購費用基金投資指南 47 申購份數=淨申購金額/T 日基金單位淨值注： 1．基金單位淨值以人民幣元為單位，四捨五入，保留小數點後位數由基金管理人確定； 2．申購費用以人民幣元為單位，四捨五入，保留小數點後位數由基金管理人確定； 3．申購份數四捨五入取整數，保留位數由基金管理人確定，由此產生的誤差計入基金資產； 4．申購費率，由基金管理人定。 以華安創新基金的基金申購計算方法舉例如下： 根據華安創新基金公佈的申購費率分為1.2％和1.5％兩檔： （1）一次申購金額1 萬—1000 萬元（含1 萬元，不含1000 萬元）的，申購費率為申購金額的1.5％； （2）一次申購金額高於1000 萬元（含1000 萬元），申購費率為申購金額的1.2％。 投資者甲申購金額1 萬元，假設T 日的基金單位淨值為 1.200 元，則根據公式計算得出甲的： 申購費用=10，000×1.5％=150 元淨申購金額=10，000－150=9，850 元申購份額=9，850/1.200=8208 份投資者乙申購金額30 萬元，則根據公式計算得出乙的：
基金投資指南 48 申購費用=300，000×1.5％=4，500 元淨申購金額=300，000－4500=295，500 元申購份額=295，500/1.200=246，250 份投資者丙申購金額1000 萬元，則根據公式計算得出丙的： 申購費用=10，000，000×1.2％=120，000 元淨申購金額=10，000，000－120，000=9，880，000 元申購份額=9，880，000/1.200=8，233，333 份日常基金贖回計算方法基金的贖回支付金額為贖回金額扣減贖回費用。其中， 贖回金額=贖回份數×T 日基金單位淨值贖回費用=贖回金額×贖回費率支付金額=贖回金額－贖回費用注： 1．基金單位淨值以人民幣元為單位，四捨五入，保留小數點後三位。 2．贖回費用和支付金額以人民幣元為單位，四捨五入， 保留小數點後二位。 3．贖回費率由基金管理人定。 仍以華安創新基金的基金贖回為例，舉例說明： 根據華安創新基金公佈的贖回費率統一按0.5％收取。
基金投資指南 49 假設投資者甲贖回1000 份基金單位，T 日基金淨值為 1.255 元，則甲的： 贖回金額=1000×1.255=1255 元贖回費用=1255×0.5％=6.28 元支付金額=1255－6.28=1248.72 元基金單位淨值公佈 T 日的基金單位淨值在當天收市後計算，並在T＋1 工作日內公告。 拒絕或暫停申購除出現如下情形，基金管理人不得拒絕或暫停基金投資者的申購申請： 1．不可抗力； 2．證券交易場所在交易時間非正常停市； 3．基金資產規模過大，使基金管理人無法找到合適的投資品種，或可能對基金業績產生負面影響，從而損害現有基金持有人的利益； 4．基金管理人認為會有損於現有基金持有人利益的其他申購；
基金投資指南 50 5．基金管理人、基金託管人、基金銷售代理人和註冊與過戶登記人的技術保障或人員支援等不充分； 6．經中國證監會同意認定的其他情形。 被拒絕的申購款項將全額退劃給投資者。 拒絕或暫停贖回除下列情形外，基金管理人不得拒絕接受或暫停基金投資者的贖回申請： 1．不可抗力； 2．證券交易場所交易時間非正常停市； 3．因市場劇烈波動或其他原因而出現連續鉅額贖回，導致本基金的現金支付出現困難時，基金管理人可以暫停接受基金的贖回申請； 4．法律、法規、規章允許的其他情形或其他在《基金契約》已載明並獲中國證監會批准的特殊情形。 發生上述情形之一的，基金管理人將在當日立即向中國證監會備案。已接受的贖回申請，基金管理人將足額支付；如暫時不能支付的，按每個贖回申請人已被接受的贖回申請量佔已接受贖回申請總量的比例分配給贖回申請人，其餘部分在後續工作日予以兌付。同時，在出現上述第3 款的情形時，對已接受的贖回申請可延期支付贖回款項，最長不超過正常支付時間基金投資指南 51 20 個工作日，並在指定媒體上公告。 鉅額贖回如果一個工作日內的基金單位淨贖回申請（贖回申請總數扣除申購申請總數後的餘額）超過當日基金單位總份數的10 ％，即認為是發生了鉅額贖回。 處理方式當出現鉅額贖回時，基金管理人可以根據該基金當時的資產組合狀況決定全額贖回或部分順延贖回。 （1）全額贖回：按正常贖回程式執行。 （2）部分順延贖回：基金管理人在當日接受贖回比例不低於基金總份額的10％，而對其餘贖回申請延期辦理。 對於當日的贖回申請，應當按單個帳戶贖回申請量佔贖回申請總量的比例，確定當日受理的贖回份額； 投資者未能贖回部分，除投資者在提交贖回申請時明確作出不參加下一工作日贖回的表示外，自動轉為第二個工作日贖回處理。轉入第二個工作日的贖回不享有贖回優先權並將以第二個工作日的基金單位淨值為準進行計算，並以此類推，直到全部贖回為止。
基金投資指南 52 （3）鉅額贖回的公告：當發生鉅額贖回並順延贖回時， 基金管理人應立即在三個工作日內在指定媒體上公告，以通知有關贖回申請人。 基金的非交易過戶基金註冊與過戶登記人只受理繼承、捐贈、司法強制執行等情況下的非交易過戶。其中 1．繼承是指基金持有人死亡，其持有的基金單位由其合法的繼承人繼承； 2．捐贈僅指基金持有人將其合法持有的基金單位捐贈給福利性質的基金會或社會團體； 3．司法強制執行是指司法機構依據生效司法文書將基金持有人持有的基金單位強制判決劃轉給其他自然人、法人、社會團體或其他組織。 辦理非交易過戶必須提供基金銷售網點要求提供的相關資料。符合條件的非交易過戶申請自申請受理日起，二個月內辦理並按基金註冊與過戶登記人規定的標準收取過戶費用。 基金轉換基金轉換，是指當一家基金管理人同時管理多隻開放式基基金投資指南 53 金時，基金投資者可以將持有的一隻基金轉換為另一隻基金。 即，投資者賣出一隻基金的同時，買入該基金管理人管理的另一隻基金。通常，基金轉換費用非常低，甚至不收。 交易費用投資者買賣開放式基金主要費用因不同的基金而不同，同一個基金還會出現因為投資者交易量的大小而不同，但是，基本上都有一個上限和計算方法，這些都會在基金招募時就公布。 具體而言。開放式基金涉及的交易費用主要有： 1．初次認購費指在基金第一次發行時的認購費用。 例如，華安創新基金的初次認購費率根據不同的認購金額定： 認購費率分為1.2％和1.5％兩檔：一次認購金額1 萬 — 1000 萬元（含1 萬元，不含1000 萬元），認購費率為認購金額的1.5％；一次認購金額高於1000 萬元（含1000 萬元）， 認購費率為認購金額的1.2％。而“南方穩健成長基金”的認購費率無論大小統一為1%。 2．申購費指在基金開始交易後的“日常申購”費用，按照《開放式基金投資指南 54 證券投資基金試點辦法》規定不超過申購金額的5%。根據交易量大小有不同的費率標準。 如：南方穩健成長基金規定申購金額如下： 申購金額（M） 申購費率 M＜100 萬 2.0% 100 萬≤M＜500 萬 1.8% 500 萬≤M＜1000 萬 1.5% M≥1000 萬 1.0% 華安創新基金規定的申購費收取辦法為： 申購費率分為1.2％和1.5％兩檔： 一次申購金額1 萬— 1000 萬元（含1 萬元，不含1000 萬元）的，申購費率為申購金額的1.5％； 一次申購金額高於1000 萬元（含1000 萬元），申購費率為申購金額的1.2％。 3．贖回費按照《開放式證券投資基金試點辦法》規定不超過申購金額的3%，具體由基金管理公司確定。 4．紅利再投資費用指投資人將從開放式基金所得到的分配收益再繼續投資於基金所要支付的申購費用。為鼓勵投資者繼續投資，一般投資基金對該項費用低收或不收申購費用。 5．轉換費基金投資指南 55 指投資人在同一基金管理人所管理的不同基金之間，由投資的一隻基金轉換成另一隻基金所要支付的費用。對發行多隻基金的基金族而言，投資者可以選擇在同一系列的多個基金品種間切換，這就產生轉換費問題。目前絕大多數基金均不收取轉換費。 常見問題開放式基金交易與封閉式基金（上市基金）交易有何不同？ 目前在深、滬證券交易所掛牌上市交易的基金是封閉式基金，投資者只要到各個證券公司的證券營業部就可以進行買賣。所有過程與股票買賣一樣，只是買賣基金的手續費較低， 只需交納0.25%的交易佣金，毋需支付印花稅。 而開放式基金一般不在交易所掛牌交易，它透過基金管理人及其指定的代銷網點銷售，銀行是開放式基金最常用的代理銷售渠道。投資者可以到這些網點辦理開放式基金的申購和贖回。 具體步驟如下： 投資者若決定投資某基金管理人的基金，首先必須到該基金公司指定的銷售網點開立基金帳戶，基金帳戶用於記載投資者的基金持有情況及變更。
基金投資指南 56 投資者申請開設基金帳戶應向銷售網點提出書面申請，並出具基金招募說明書及基金契約中規定的相應證件。 然後，投資者才可以開始申購和贖回該基金管理人所發行的開放式基金。每次申購贖回投資者都必須到指定銷售網點填寫申購贖回申請表，若技術條件成熟也可以透過傳真、電話和網際網路發出指令。由於開放式基金的交易價格是以當日的基金淨值為準，所以客戶在申購時只能填寫購買多少金額的基金， 等到申購次日早上前一天的基金淨值公佈後，才會知道實際買到了多少基金份額；而贖回時，投資者只要填寫贖回份額就可以了。 辦理完申購贖回手續的數個工作日內，投資者可以到銷售點列印成交確認單或交割單基金公司一般也會定期給投資者郵寄一段時期內的交易清單。至此，整筆交易就全部完成了。 開放式基金有哪些申購限制？ 1．由於開放式基金採用的是“未知價”計算方式，通常採用金額申購； 2．根據有關法律和基金契約的規定,對單一投資者持有基金的總份額還有一定的限制,如不得超過本基金總份額的10% 等。 3．開放式基金通常還規定有最低認購額,如同股票的最小基金投資指南 57 買入單位為一手一樣。 開放式基金有哪些贖回限制？ 開放式基金贖回方面的限制,主要是對鉅額贖回的限制。 根據《開放式證券投資基金試點辦法》的規定,開放式基金單個開放日中,基金淨贖回申請超過基金總份額的10%時,將被視為鉅額贖回。鉅額贖回申請發生時,基金管理人在當日接受贖回比例不低於基金總份額的10%的前提下,可以對其餘贖回申請延期辦理。也就是說,基金經理根據情況可以給予贖回,也可以拒絕這部分的贖回,被拒絕贖回的部分可延遲至下一個開放日辦理,並以該開放日當日的基金資產淨值為依據計算贖回金額。 當然,發生鉅額贖回並延期支付時,基金管理人應當透過郵寄、傳真或者招募說明書規定的其他方式,在招募說明書規定的時間內通知基金投資人,說明有關處理方法,同時在指定媒體及其他相關媒體上公告；通知和公告的時間,最長不得超過三個證券交易所交易日。 開放式基金的“成交價格”是如何計算的？ 開放式基金與封閉式基金的一個重要區別就是交易價格