每個人只好單獨決定自己去看什麼電影。更糟糕的是，他們沒有事先溝通約好，而出現因為錚錚和婷婷都很尊重對方意見，反而各自去看對方想看的而自己不想看的電影，這就會出現下圖的情況，這時的整體滿意程度最低。所以，戀人約會看電影事先打個電話，商量好再約定看什麼，這比雙方不進行溝通而私自決斷要好得多。 男女 2 — 2 戰爭片文藝片 2 得分 2 男看文藝片女看戰爭片所以，當夫妻或情侶之間，因各自的偏好而出現意見不統一的時候，雙方互不讓步，堅持己見，和不交流溝通，單方面為對方著想， 導致互相選擇自己不喜歡的方式，都是不好的。只有兩個人既交流溝通文有一方肯妥協，才是對雙方都好的方式。 也許你會問，在夫妻和情侶博弈的兩組最優策略中，究竟應該誰得到最想要的，誰退而求其次呢？這就看不同伴侶的不同情況了。 比如，假設男方更寬容或者更疼愛女方一些，他就會自願做出讓步，反之亦然；還可以取決於男女雙方在家庭關係或戀愛關係中的地位，比如一般情況下家裡什麼都是男方說了算，那麼很可能出現男方偏愛的結局；如果男生正在追求女生，則很可能出現女方偏愛的結局， 或者也可能出現輪流做主的情況，比如這一次聽女方的，但下一次女方覺得對男方有虧久，轉而下次聽男方的。 105
第五章讓你的財富增值——20幾歲必須要知道的投資理財經濟學可能是因為年輕人缺少對風險的防範意識和對未來生活的長遠規劃，年輕人忙著賺錢，忙著花錢，卻常常忽略理財。雖然，因為年輕， 我們無所畏懼，因為年輕，我們不需擔負責任。不過民間的俗話說得好，吃不窮，花不窮，算計不到就受窮，這個算計說的就是理財。如果說收入是河流，財富是水庫，那理財就是“修水庫，打深井，築堤壩”。只有水庫存足了水，人生才可以旱澇保收。
20J1SU128HINGHXUECHANGSHI 第五章讓你的財富增值—20幾歲必須要知道的投資理財經濟學別讓小小信用卡變得“沉重”—“卡奴”誤區隨著時代的發展，人們的消費觀念也變得越來越開放，特別是現在的年輕人，有許多崇尚超前消費，花明天的錢，過今天的好日子， 已經成為時下非常流行的一種生活方式。 不過，天下沒有免費的午餐，用信用卡透支，雖然緩解了當前的個人經濟危機，但如果不及時還款的話，就可能背上利滾利 D0T 的還款壓力。所以信用卡須慎用，若是有一天真的成為了 “卡奴”，想要翻身可能就不容易了。 信用卡於1915年起源於美國。最早發行信用卡的機構並不是銀行，而是一些百貨商店、 二二飲食業、娛樂業和汽油公司。 美國的一些商店、飲食店為招徠顧客，推銷商品，擴大營業額， 有選擇地在一定範圍內發給顧客一種類似金屬徽章的信用籌碼，後來演變成為用塑膠製成的卡片，作為客戶購貨消費的憑證，開展了憑信用籌碼在本商號或公司或汽油站購貨的賒銷服務業務，顧客可以在這些發 109
二口幾歲紫經濟學簣裡行籌碼的商店及其分號賒購商品，約期付款。這就是信用卡的雛形。 據說最初的信用卡是這樣發明的： 有一天，美國商人弗蘭克•麥克納馬拉在紐約一家飯店招待客人用餐， 就餐後發現他的錢包忘記帶在身邊，因而深感難堪，不得不打電話叫妻子帶現金來飯店結賬。於是麥克納馬拉產生了建立信用卡公司的想法。1950 年春，麥克納馬拉與他的好友施奈德合作投資一萬美元，在紐約創立了 “大來俱樂部”（Diners Club），即大來信用卡公司的前身。大來俱樂部為會員們提供一種能夠證明身份和支付能力的卡片，會員憑卡片可以記賬消費。這種無須銀行辦理的信用卡的性質仍屬於商業信用卡。 直到1952年，美國加利福尼亞州的富蘭克林國民銀行作為金融機構首先發行了銀行信用卡。這是第一張現代意義的銀行信用卡。 A經濟學知識點撥：信用卡信用卡是一種非現金交易付款的方式，是簡單的信貸服務。信用卡一般是長85.60毫米、寬53.98毫米、厚1毫米的塑料卡片，由銀行或信用卡公司依照使用者的信用度與財力發給持卡人，持卡人持信用卡消費時無須支付現金，待結賬日時再行還款。 信用卡是一種“透支卡”，即卡里不需要有錢，你也可以刷卡消費。銀行會給你審批一個信用額度，比如每月3000元，你一個月就可以不存錢先消費3000元，等到下個月再還，這樣屬於及時還款， 不用支付任何利息。 但如果你到了下個月不能全部還清這3000元，怎麼辦呢？這樣也可以，不過你必須至少還上最低還款額。最低還款額是指，上個月你刷卡消費後必須還給銀行的欠款總額的一個百分比。有的銀行是 10%。比如你上個月消費了3000元，這個月如果你手頭緊，就可以只還300元，剩下2700元可以等有錢了再還。當然，銀行會算利息，而且很高，所以最好還是全額還款。 110
c 第五章讓你的財富增值—20幾歲必須要知道的投資理財經濟學信用卡部分收費一覽年費一般為幾十元至幾百元，不同銀行收費標準不同取現（含轉賬）手按取現金額的幹分之五收取取現手續貨，此外不續費享受免息待遇透支利息日息萬分之五，按月收復利超限費超過信用額度後，超額部分按月息5%收費，按月收復利（部分銀行暫免） 滯納金最低還款額未還部分5%，按月收復利現在很多銀行都在推廣信用卡業務，對開通訊用卡的使用者給予優惠，搞促銷活動，辦卡贈禮品，等等。一般只要你有穩定收入，都可以辦理信用卡。可以說辦理信用卡的門檻是非常低的，這也是讓年輕人熱衷於辦理信用卡，手裡有許多信用卡的原因之一。 使用信用卡最需要注意的事項就是，千萬別不考慮自己的經濟能力過度透支，或是粗心隨意地使用信用卡，忘了還款日期和最低還款額。有一則最近發生的事例，能給我們提供一些這方面的警示： 最近，61歲的關老伯麻煩纏身，2年多前透支的2萬元，利滾利， 如今滾到了20多萬元的天文數字。今年10月份銀行方面給關老伯寄送的對賬單顯示，其應還款額已超過19萬元。銀行還寄來一張“信用卡惡意透支催收函”和一封“律師函”，表示關老伯涉嫌信用卡詐騙罪， 欠款如不及時清償，將向法院提起訴訟，並向公安機關舉報。 對此關老伯一籌莫展，“我現在沒有任何收入來源，要我還透支的2萬元，我還能想想辦法，要還20多萬元，我根本不可能還得上。“ 為什麼截至2007年6月12日的賬單日，關老伯信用卡欠款還只有 20265元。然而今年10月的賬單卻顯示，關老伯應還款已超過19萬元。 其欠款之所以膨脹得這麼快，主要來自透支利息和各種費用。我們來看看每月還款額是如何遞增的：透支利息1.5%+滯納金5%＋超限費5%= 債務每月遞增11.5%。如其今年10月產生的收費就高達18835.66元，其中應繳的滯納金為8560.76元，超限費為7988.85元，利息為2286.05萬 111
二囗幾歲髓知鴛經濟學黌元。按這個遞增速度算下去，再過16個月關老伯的欠款將達百萬。 關某的這件事情，給我們年輕人敲響了警鐘，在使用信用卡透支功能之前一定要做到心中有數，既要了解自己的經濟實力，也要了解銀行的政策、還款的方法。對此，我們總結了一下刷信用卡需規避的三大誤區： 誤區1：透支額超出承受力。許多年輕人，追求高消費和超前消費，看到什麼好東西都想買，自己喜歡的東西都想要，常常因為一時衝動而透支消費，不考慮自己的經濟實力。一些人手持幾張信用卡 “拆東牆補西牆”，造成債務惡性迴圈，最後達到無力應付的局面。 建議：年輕人在辦信用卡時，一定要首先了解自己能夠承擔多少信用額度，不能濫開卡，濫用卡。若透支的話，一定要控制在自己的支付能力範圍內，若不能如期還款，會產生額外的利息和費用。 誤區2：還錢不及時，沒錢就不還。一些年輕人，由於粗心大意， 記不住自己的還款期限和最低還款額，不知不覺讓自己背上了沉重的銀行債務。還有一些年輕人，還款很隨意，有錢就還，沒錢就不還。 甚至在卡被凍結後，或是還款金額變得巨大時，就乾脆停止還款，導致出現了利滾利的糟糕局面。 建議：年輕人需牢牢記住每張信用卡的到期還款日，每月準時償還。若出現意外而不能如期還款，要採取積極的態度應對，比如想方設法籌措資金先還信用卡的錢。確實沒有辦法，也應和銀行方面協商， 看是否可以減免一些費用，或採取分期的方式償還。 誤區3：頻繁提現。需要注意的是用信用卡提取現金和刷卡透支是不一樣的，若提取現金即使及時還款也要支付利息。 建議：銀行方面規定，若是刷卡消費，在免息期內可免息；若是提現，即使按時全額還款，也需支付萬分之五的日息，所以切忌輕易提現。 信用卡本身不是錢，而是債，刷卡的同時就是在向銀行舉債。年輕人在消費時，一定要善用信用卡，用得好，信用卡免息透支的功能可以解我們用錢的燃眉之急，但如果運用不當，其高額的透支利息和各種費用可能會使使用者陷入債務危機。 建議大家使用信用卡最好不要超過一張。其實用慣了信用卡的人不妨嘗試一下，如果你用現金消費，一段時間後你會發現省下了不少錢。 112
第五章讓你的財富增值——20幾歲必須要知道的投資理財經濟學最穩妥的理財方式——儲蓄有人透過股票一夜暴富，但也有許多人在股市中輸得傾家蕩產。 所以在股市不景氣的時候，更多的人會選擇從股市抽身，投向更安全的理財方式——儲蓄。 儲蓄與股票相比，雖然沒有很大的贏利空間，但卻是最穩妥的理財方式。老一輩的人基本上都是透過存錢來攢錢的，這種方法對我們年輕人積累資金也很有用。年輕人錢不多，不妨先學著把錢存下來， 等到資金達到一定數額後再開始學習風險投資。 不論什麼時候，儲蓄都是最重要的安全性理財工具。也許有人會說，現在通貨膨脹率都比銀行利率高，錢放在銀行，那不是等著貶值嗎？儘管儲蓄利率跑不過通貨膨脹，但存在銀行的錢是不會損失本金的。 從理財的角度看，儲蓄作為一種金融資產，具有明顯的安全性。 以一年期定期存款為例，其利率在過去十多年內的平均水平為4.20%， 標準差為3.17%。而與之相對應，股票市場（以上證指數為代表）的年均回報率為15.72%，風險卻達到51.40%。 不少年輕人認為儲蓄是“老套”的事，但理財之道，是按個人能力計劃未來，作為理財基礎的儲蓄，有著其他理財產品所不具備的特性：安全可靠、存取方便、回報穩固銀行儲蓄存款有以下功能： 113
幾究鴛"經濟學黌知道的 （1）保值增值功能。儲蓄的目的，很大一部分在於獲得利息收人。 定期存款的利率高於活期存款利率，定期儲蓄時間增加，利息率也逐漸增大，收益也越來越多。例如當前五年定期存款的利率是5.85%，倘若本金是10萬，存五年定期的話，那5年後利息收益將達到29250元， 這實在是一筆可觀的收入。所以，每個月只要花那麼一點點時間去打理一下你的儲蓄賬戶，就可以獲得一份不菲的收益，如同彎腰撿起地上的錢。 （2）財產保管功能。有一些人可能不看重銀行儲蓄的保值生息作用，認為那麼一點利息無所謂，不把錢往銀行存，而在家裡放置了大量的現金，結果有的不幸遭到偷竊。因此，不在乎利息的人也完全可以把銀行儲蓄當成不僅免費還可獲息的保管箱使用，以確保財產的安全。 （3）暫避風險功能。股市有風險，人市須謹慎。股票等一些理財產品風險很大，一不小心就被套牢。在這個時候，無風險的銀行儲蓄又成了資金的“安全港灣”，是風險規避者們的資產保值增值的良好選擇。 銀行儲蓄收益穩定且沒有風險，是一種良好的理財工具。在當前央行不斷加息的背景下，風險厭惡型的投資者們，該認真考慮一下銀行儲蓄這種方式了！ 2008年前5個月人民幣各項存款新增高達41761億元，同比多增 16924億元。5月末，四川省金融機構本外幣各項存款餘額15922.16億元，比年初增加1831.95億元，增長13%，同比多增978.84億元。其中， 企事業單位存款餘額4574.93億元，比年初增加433.1億元，同比多增 223.75化元；儲蓄存款餘額8462.19億元，比年初增加953.94億元，同比多增528.37億元。 人民銀行一位業內人士告訴記者，居民儲蓄重新成內拉動存款主力的原因有三。首先是個人結匯增多，隨匯率的不斷攀升，當前個人外幣持有者結匯意願強烈；另外，股市震盪使投資者望而卻步，儲蓄成為居民首選，一季度儲戶問卷調查顯示，“在當前物價和利率水平下如何支出最合算”中，選擇“購買股票和基金”最合算的居民佔比為27.75%，比上季度下降5.75個百分點。認為選擇“更多儲蓄”最合算的居民佔比為36%，比上季度上升4.75個百分點，為兩年來次高點，並 114
第五章讓你的財富增值——20幾歲必須要知道的投資理財經濟學且重新超越股票和基金，成為首選；還有就是樓市的不可預期性，讓百姓對投資房地產失去後市信心。 儲蓄可以分為兩種：一種是活期，一種是定期。 經濟學知識點撥：活期儲蓄， 活期儲蓄指不約定存期、客戶可隨時存取、存取金額不限的一種儲蓄方式。活期儲蓄是銀行最基本、常用的存款方式，客戶可隨時存取款，自由、靈活調動資金，是客戶進行各項理財活動的基礎。 活期儲蓄以1元為起存點，外幣活期儲蓄起存金額為不得低於20元或100元人民幣的等值外幣（各銀行不盡相同），多存不限。開戶時由銀行發給存摺，憑摺存取，每年結算一次利息。活期儲蓄適合於個人生活待用款和閒置現金款，以及商業運營週轉資金的儲存。 經濟學知識點撥：定期儲蓄 -’ 定期儲蓄存款是約定存期，一次或分次存入，一次或多次取出本金或利息的一種儲蓄存款。定期儲蓄存款存期越長利率越高。我國各大銀行的定期儲蓄主要包括：整存整取定期儲蓄存款、零存整取定期儲蓄存款、存本取息定期儲蓄存款、定活兩便儲蓄存款、通知存款、教育儲蓄存款、通訊存款。 儲蓄也是有很多竅門的，不同的儲蓄形式也會造成收益的不同， 需要我們根據自己的資金的閒置時間長短來靈活處理。如果只存活期， 宜半年去銀行做一次結息，然後本息再存，因為6月30日是活期存款賬戶的結算日，適時取息再存，可收到滾存利息的收益。從理財的角度講，定期儲蓄宜以短期為主，重在存取方便，而又享受利息；長期儲蓄，依現有銀行利息，考慮通貨膨脹和利息稅等因素，錢存得越久， 115
二囗幾歲粼；經濟學黌皇貶值的風險就越大。 給大家介紹一種十二存單法，這種方法尤其適合工薪階層。其操作方法是：根據自己的收入情況設定每月存人的金額，以不影響生活為原則。比如每月收人5000元，則可考慮每月存1500元，存期為定期一年，這樣一年以後就會每個月都有一張存單到期，把那張到期存單的錢取出來再加上當月要存的錢一起再存起來，這樣既不會在用錢的時候沒有存單，同時到期也享受了比活期高的利息。別小看這種固定的存款方法，當你存夠一定時間後就會發現這樣積累的財富大大多於你的預期，這其中複利產生了很大的作用。 舉個例子來說明： 小劉，男，24歲，南京某私企技工，月薪1200元，無其他收入，合租房，每月節餘250元。從基本情況來看，小劉算是一個比較節約的人。 但這樣的原始積累實在太慢，小劉平時除了要做到儘量省錢，還要努力增加自己的學識，這樣才能為將來找一個薪水較高的工作做好準備。建議處於此階段的小劉（收入比較低）先節財、後增值。至於節財的目標也不要定得太難實現，如積蓄超過萬元時間在2至3年之內最適當。 建議小劉用十二存單法滾動存錢。每月節餘只有250元，可以採用 “滾雪球”的存款方法，每月將餘錢存一年定期存款，一年下來，手中正好有12張存單。這樣，不管哪個月急用錢都可取出當月到期的存款。 如果不需用錢，可將到期的存款連同利息及手上的餘錢轉存一年定期。 這種“滾雪球”的存錢方法保證不會失去理財的機會。 另外，現在銀行大都推出了自動轉存服務。在儲蓄時，與銀行約定進行自動轉存，一方面是避免存款到期後不能及時轉存，另一方面是存款到期後不久，如遇利率下調，未約定自動轉存的，再存時就要按下調後利率計息，而自動轉存的，就能按下調前較高的利率計息。 如到期後遇利率上調，也可取出後再存，便於靈活調配。 對於年輕人來說，理財一定要先有目標，有了目標之後要養成儲蓄的習慣，針對二十多歲的年輕人，理財的第一步就是存錢，即“存錢第一，再談投資”。 116
20115:12288836380c324N033 第五章讓你的財富增值——20幾歲必須要知道的投資理財經濟學把錢交給專家打理——基金現在越來越多的人，特別是那些不想承擔太大風險的投資者都傾向於購買基金。許多在股市受挫的人也會轉持風險較小一些的基金。 時小雨是一位經濟學專業的大學生，剛畢業那時候，自我感覺良好，進入股市。那時恰好資本市場也是紅紅火火，買股票賺錢多，賠錢少，一兩年下來，10萬元資金竟然慢慢累積到了20萬元。於是他對於身邊那些買基金的老同事就有些不屑， 有時候他會跟老同事講，基金經理也是人，不見得能選對股票，與其把錢交給他們投資（買基金就是相當於把錢交給基金公司投資），不如自己多看多學，靈活多變，收益可能反而會高於基金。 但好意不長，不久市場突然轉 117
二口幾歲恕經濟學護向，時小雨的股票根本還沒有考慮斬倉的時候，已經猛的下挫了25%左右，20萬元一下子幹出去5萬元，收益丟了一半，他驚恐之下胡亂調倉，拆東補西，三個月時間，20萬元變成了9萬元，盈利虧損殆盡，本金也被侵蝕了1萬元。這個時候，他痛定思痛，終於空倉後暫時停止操作，決定好好整理一下思路。 回憶這兩年多的股市沉浮，時小雨覺得自己大部分時間都是在牛市中穿行，挑到一隻好股票，大漲幾天；挑錯了，也就是少賺一點， 因為一直順風順水，操盤的時候自然也是張弛有度。可是一旦進入熊市，環境惡化，挑錯股票後果極其嚴重，大跌後思路也變得混亂，頭腦發熱，畢競股市裡面全部是自己的錢，平時想好的操作思路，根本無法貫徹，僥倖心理和恐懼心理反而成了操盤的主要能量。轉過頭看看那些持有基金的人，這三個月，跌得最厲害的基金，也沒有跌過10%。 事實擺在眼前，時小雨也明白了基金的資源優勢和專家團隊，不是個人可以抗衡的，透過這次教訓，他決定把全部資金投入基金，自已安心工作，好好上班，讓合適的人去做合適的事情。現在時小雨投資基金有兩年多了，股市的風風雨雨和他的距離好像遠了很多，基金公司也沒有辜負他的期望，基本上年回報在20%以上。 為什麼基金會比股票穩健一些呢？其實基金投資就是投資者把錢交給基金管理公司，由公司聘請的專家來幫我們投資。基金管理公司就相當於合夥投資的牽頭操作人，不過它是個公司法人，資格要經過中國證監會審批。 基金公司與其他基金投資者一樣也是合夥出資人之一，另一方面由於它牽頭操作，要從大家合夥出的資產中按一定的比例每年提取勞務費（稱基金管理費），替投資者代僱代管理負責操盤的投資高手（就是基金經理），還有幫高手收集資訊搞研究打下手的人，定期公佈基金的資產和收益情況。當然基金公司這些活動是證監會批准的。 118
第五章讓你的財富增值—20幾歲必須要知道的投資理財經濟學 A： 經濟學知識點撥：證券投資基金證券投資基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司透過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人（即具有資格的銀行）託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然後共擔投資風險、分享收益。 也許有人會問，把錢交給基金公司安全嗎？為了大家合夥出的資產的安全，防止基金公司這個牽頭操作人偷著挪用，中國證監會規定， 基金的資產不能放在基金公司手裡，基金公司和基金經理只管交易操作，不能碰錢，記賬管錢的事要找一個擅長此事又信用高的人負責， 這個角色當然非銀行莫屬。於是這些出資（就是基金資產）就放在銀行，而建成一個專門賬戶，由銀行管賬記賬，稱為基金託管。 當然銀行的勞務費（稱基金託管費）也得從大家合夥的資產中按比例抽一點按年支付。所以，基金資產相對來說只有因那些高手操作不好而被虧損的風險，基本沒有被偷挪走的風險。從法律角度說，即使基金管理公司倒閉甚至託管銀行出事了，向它們追債的人都無權碰大家基金專戶的資產，因此基金資產的安全是很有保障的。 股票、債券、定期存款、外匯等投資工具相比，證券投資基金具有以下特點。 1.集合理財，專業管理基金將眾多投資者的資金集中起來，委託基金管理人進行共同投資，表現出一種集合理財的特點。透過彙集眾多投資者的資金，積少成多，有利於發揮資金的規模優勢，降低投資成本。基金由基金管理人進行投資管理和運作。基金管理人一般擁有大量的專業投資研究人員和強大的資訊網路，能夠更好地對證券市場進行全方位的動態跟蹤與分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業化的投資管理服務。 2. 組合投資，分散風險為降低投資風險，我國《證券投資基金法》規定，基金必須以組 119
二口幾歲幾經濟學謨合投資的方式進行投資運作，從而使“組合投資、分散風險”成為基金的一大特色。“組合投資、分散風險”的科學性已為現代投資學所證明，中小投資者由於資金量小，一般無法透過購買不同的股票分散投資風險。基金通常會購買幾十種甚至上百種股票，投資者購買基金就相當於用很少的資金購買了一籃子股票，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補。因此可以充分享受到組合投資、 分散風險的好處。 3. 利益共享，風險共擔基金投資者是基金的所有者。基金投資人共擔風險，共享收益。 基金投資收益在扣除由基金承擔的費用後的盈餘全部歸基金投資者所有，並依據各投資者所持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服舒的基金託管人、基金管理人只能按規定收取一定的託管費、管理費， 並不參與基金收益的分配。 4. 嚴格監管，資訊透明為切實保護投資者的利益，增強投資者對基金投資的信心，中國證監會對基金業實行比較嚴格的監管，對各種有損投資者利益的行為進行嚴厲的打擊，並強制基金進行較為充分的資訊披露。在這種情況下，嚴格監管與資訊透明也就成為基金的一個顯著特點。 5. 獨立託管，保障安全基金管理人負責基金的投資操作，本身並不經手基金財產的保管。 基金財產的保管由獨立於基金管理人的基金託管人負責。這種相互制約、相互監督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保護。 基金就是讓理財專家幫我們打理投資，即省心，收益也比較穩定。 比較適合沒有什麼投資經驗的年輕人。不過需要注意的是基金是長期投資品種，長期持有才能顯示出較好的收益效果。 雖然不少剛工作的年輕人都是“月光族”，很多人表示，反正現在收人不高，依靠每個月節餘千兒八百的，也實現不了買車買房夢，還不如現在花錢時痛快點。而專業理財人士卻認為，雖然每個月的節餘不多，如果選擇合適的投資工.具和投資方式，不僅可以培養理財習慣， 而且可以積累一筆不小的財富。 120
第五章讓你的財富增值—20幾歲必須要知道的投資理財經濟學風險投資，玩的就是心眺—股票有人說，炒股就像吃辣椒，不吃的時候奇香無比，吃的時候卻辣得你痛不欲生，並且雖然被辣得難受，卻又欲罷不能。 股票是一場風險遊戲，不是每個人都適合進入，只有贏得起又輸得起的投資者，才能體會遊戲的樂趣。 炒股就是買賣股票，靠做股票生意而牟利。炒股的核心內容是通過證券市場的買人與賣出之間的股價差額，實現套利。 股價的漲跌根據市場行情的波動而變化。股價的波動經常出現差異化特徵，源於資金的關注情況，他們之間的關係，好比水與船的關系。水溢滿則船高，（資金大量湧人則股價漲），水枯竭而船淺，（資金大量流出則股價跌）。 121
2口幾歲%*經濟學賞 A經濟學知識點撥：股票， 股票是一種有價證券，是股份有限公司在籌集資本時向出資人公開發行的、用以證明出資人的股本身份和權利，並根據股票持有人所持有的股份數享有權益和承擔義務的可轉證的書面憑證。股票代表其持有人（即股東）對股份公司的所有權，每一股股票所代表的公司所有權是相等的，即我們通常所說的“同股同權”。 股票通常被視為在高通貨膨脹期間可優先選擇的投資物件，而在經濟不景氣的時候則不宜操作。以美國可口可樂公司股票為例。如果在1983年年底投資1000美元買人該公司股票，到 1994年7月便能以11 554美元的市場價格賣出，賺取10倍多的利潤。在通貨膨脹時，股票價格會隨著公司原有資產重置價格上升而上漲，從而避免了資產貶值。 股票是一種高風險的金融產品。“股市有風險，人市需謹慎”這句話是每個投資者都應該牢記在心的。炒股一定要有好的心態和心理承受能力，贏得起更要輸得起，要有漁者的耐心和從容，才能穩坐釣魚臺。進行短線操作，急於追漲殺跌，往往會輸得很慘。我們以最近炒得火熱的創業板新開盤的華誼兄弟為例： 2009年10月30日開盤的華誼兄弟備受股民關注。短短几天，就讓股東們經歷了冰火九重天的大喜與大悲。根據相關承諾，無論是王氏兄弟還是馬雲、江南春、馮小剛、張紀中、李冰冰，他們的股份目前都在鎖定期內，因而股價的波動對他們個人財富有重大影響。上市第一天華誼兄弟火爆異常，以28.58元的發行價，竟一度衝上91.80元。在這個最高點上，華誼兄弟股東們賺翻了天。僅僅過了兩個半交易日，這只股票就跌到了58.07元，這些股東也眼睜睜看著自己的股票縮水 36.74%。看來做“重要股東”也免不了要承受平常人難遇的心理打擊。 自然，開市第一天在最高點追入這個股票的股民，到次週二沒有賣出， 也要承受36.74%的虧損。 122
第五章讓你的財富增值—-20幾歲必須要知道的投資理財經濟學水田裡有一種叫骷鮑的魚，一看到餌料就跳上去想吃，這次沒釣到，下次還會再來，很快就會被人家釣回去煮了，一個追漲的投資者就類似這種魚，很容易地就會被主力把錢釣走。 一般說，追漲是當股票漲起來時，及時追進去，殺跌就是一旦判斷股票下跌趨勢已成，及時殺出來。追漲是盈利手段，殺跌是避免虧損或減虧的手段。 追漲和殺跌的共同特點是，它們都是短線的操作策略。在牛市裡和漲升階段，追漲容易成功，而在熊市裡和下跌階段較難成功；在熊市裡和下跌階段，殺跌容易成功，而在牛市裡和股市上漲階段，則很可能會錯過上漲機會。 炒股做長線是投資，做短線是投機，而投資最重要的就是看公司的基本面（也就是經營狀況）。 “選股如選妻”，這才是做投資的心態。股神巴菲特就做過這樣的比喻：“投資很像選擇心愛的人，苦思冥想，列出一份你夢中的她需要具備的各種優點，然後找呀找呀。突然碰到了你中意的她，於是你們就幸福地結合了。” 選股票時，要選擇發展前景好的行業和公司的股票。透過股票的流通和股價的變動，可以看出人們對於相關行業和上市公司的發展前景和盈利潛力的判斷。而那些在流通市場上吸引大量投資者、股價不斷上漲的行業和公司，可以透過增發股票，不斷吸收大量資本進人生產經營活動，最佳化資源配置。 另外，還要關注整體經濟的執行情況，因為雖然股市從小範圍看起落頻繁，但它的大走勢和經濟的走勢在整體上肯定會保持一致的。 對此，股票大師安德雷.科斯托拉尼也有個很好的比喻：經濟和股票交易所是主人跟狗之間的關係。兩者同時去散步，一般會是同時回家。 在散步中間卻會出現這樣的情況，狗有時跑到了前面，超出了主人， 有時又會落在後面，為了喘氣或者給地面留下點什麼。 炒股時還要保持不貪的心理，不貪買賣多種股票，量力而為，不超出自己的資金能力，行情賺八分飽，心中價位一到立即到市場中去買賣，不貪一點差價。 123
20幾歲分鴛經濟學黌香港有一個老太太做了一輩子的護士，1989年退休後成了專業股迷，只要開市，風雨不誤，去銀行大廳炒股機前上班。老太太炒股同別人不同，她只炒一隻股，那就是香港股市大哥大的滙豐銀行。老太太的炒法也很特別，隔一段時期她就為自己設一個底線，比如1998年她說：“我不管什麼大市不大市，我也不看別的股票，只盯著“大笨象”（香港股民給滙豐銀行起的綽號），只要跌到100以下我就買。超過120我就賣。”說來也怪，1997年香港金融風暴，2000年科技股泡沫， 不少香港股民，甚至很多理財專家——基金經理都方得鼻青臉腫，可是這位滙豐老太太卻分毫無損。 還有，越是在股市高漲，泡沫虛高的時候，越要及時抽身而退， 才不會被套牢。 美國1930年的經濟恐慌之前，股市正如日中天，每個人都在以高價買入股票並以更高的價格賣出。華爾街到處都是因溝炒股而暴富的人。當時在華爾街工作的股票交易員、經紀商以及投資人都會在工作之餘到街道旁的擦鞋匠那裡擦鞋，市場是如此的火爆以至於擦鞋匠都難免問問這些業內的人哪一隻股票是市場的熱門。久而久之，這些擦鞋匠的攤子就成為了熱門股票的資訊交換中心。這時突然出現了一隻非常熱門的股票，因為每個人都在談論它，這些擦鞋匠面對此千載難達的賺錢機會變得難以把持，最後跳入股海。 而當年華爾街最大的莊家之一，美國總統約翰•肯尼迪 （John F. Kennedy）的父親約瑟夫•肯尼迪 （Joseph Kennedy），在1929年聽完一個擦鞋匠對股市侃侃而談的第二天堅決拋售了自己的股票。之後的事實證明這時已經是泡沫的高峰，隨後市場急轉直下。 後來人們就將這稱為“擦鞋匠理論”，意思就是當所有人都在談論股票的時候，這往往是一個市場泡沫即將破滅的時候。 年輕人如果想炒股，一定要先把心態擺好，買股票所用的資金， 應該是很長時間都用不上的閒錢，切記不可把自己的保命錢，救急錢挪來炒股，或是借錢來炒股，因為這種時候，賺錢的心太急切，反倒不能靜下心來，冷靜地做出正確的決策 124
第五章讓你的財富增值——20幾歲必須要知道的投資理財經濟學給未來買一份保障—保險如果說儲蓄是一種傳統的家庭理財思維，那麼，保險就應該是現代的家庭理財觀念。單純的儲蓄不能應付意外事故或重大疾病的鉅額花費，即使你的存款足以應付，也會使你的生活質量大為受損，甚至捉襟見肘。 保險有雙重功能，在你平安時是一種儲蓄，在你萬一遇到事故時又能挺身而出，支付鉅額費用，彌補意外損失，使你得以維持以前的生活品質。保險之所以能給我們提供保障，是因為它將單個的風險分散到整個社會，由大家來共同承保，可以說是一種社會風險共擔的機制，同其他投資方式有本質的區別。 經濟學知識點撥：保險， 保險（僅指商業保險）是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對於合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。 125
分眢經濟學相信大家一定對前不久發生的法航空難事故記憶猶新，這起事故也讓我們又一次把焦點放到了保險上。 2009年6月1日14時，一架載有228人的法航空客A330起飛不久後與地面失去聯絡。2日，巴西空軍找到殘骸。失事原因尚不可知；機上 228人可能已全部遇難，其中包括9名中國人。與機身險相比，更高的賠付來自涵蓋人員死亡賠償的責任險。業內人士估計，此次空難造成的責任險賠付將高達10億美元之巨。 在失事飛機的9名中國乘客中，已有5人被確認將獲得國內保險公司賠付，分別為人保壽險、太保財險和中華聯合財險。 來自人保壽險的訊息稱，一名在此次事故中失蹤的人保壽險客戶， 於2008年購買了該公司暢享人生年金保險產品，保險金額為24萬元， 根據條款規定，如客戶發生航空意外，將可以獲得40倍保險金額的賠付，按此規定，該人員或將得到960萬元的保險賠付，這將是中國保險史上賠付最大的個人保險賠案。 中華聯合財險確認，在法航失事客機的中國公民中，有兩名為該公司的客戶，購買了“世紀出行”意外傷害保險。條款規定，若客戶在保險期間發生航空意外事故，每人可獲得人民幣50萬元的賠付。另外，太保財險也證實，有2名中國乘客投保了該公司的“卡式君安行意外險（07版）”，該險種保險期限一年，承保乘坐飛機、火車、輪船、汽車四種交通工具的保險保障，其中乘坐飛機的保險賠償金額為50萬元。 保險是最古老的風險管理方法之一。保險合約中，被保險人支付一個固定金額（保費）給保險人，前者獲得保證：在指定時期內，後者對特定事件或事件組造成的任何損失給予一定補償。 保險是風險管理工具而非投資工具，我們付出保費得到的最大回報是那份無形的且在關鍵時刻能夠發揮巨大作用的保障，而不僅僅只是金錢層面上能拿回多少。同時，作為風險管理工具，那份保障是需要消耗成本的。 我們無時無刻不在進行著風險管理，例如我們把肉菜放到冰箱、 126
C 第五章讓你的財富增值——20幾歲必須要知道的投資理財經濟學把碗筷放到消毒櫃消毒，我們每天保持家中清潔，等等，這些都是需要成本的，保險也一樣。 一紙保單所提供的是一種保障，是對於未來不確定風險的預防， 是在人身遭受意外傷害時，對人身傷害的給付。理財是為了明天的生活儲存今天的財富，保險就是為了未來存今天的錢。買保險就是買自己已的未來，買自己的養老。 根據保險標的的不同，保險可分為財產保險和人身保險兩大類。 財產保險是指以財產及其相關利益為保險標的的保險，包括財產損失保險、責任保險、信用保險、保證保險、農業保險等。它是以有形或無形財產及其相關利益為保險標的的一類補償性保險。 人身保險是以人的壽命和身體為保險標的的保險。當人們遭受不幸事故或因疾病、年老以致喪失工作能力、傷殘、死亡或年老退休時， 根據保險合同的約定，保險人對被保險人或受益人給付保險金或年金， 以解決其因病、殘、老、死所造成的經濟困難。 根據經營機構的不現，保險又可分為商業保險和社會保險。 商業保險是指按商業原則經營，以營利為目的的保險形式，由專門的保險企業經營。所謂商業原則，就是保險公司的經濟補償以投保人交付保險費為前提，具有有償性、公開性和自願性，併力圖在損失補償後有一定的盈餘。商業保險大體上可分為財險、車險、航運險和人壽保險幾大類。人壽險又可分為壽險（有投資型、儲蓄型、養老年金型及普通型等）、健康險和意外傷害險三類。 社會保險是一種為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收人或補償的一種社會和經濟制度。社會保險計劃由政府舉辦，強制某一群體將其收人的一部分作為社會保險稅 （費）形成社會保險基金，在滿足一定條件的情況下，被保險人可從基金獲得固定的收人或損失的補償，它是一種再分配製度，它的目標是保證物質及勞動力的再生產和社會的穩定。社會保險的主要專案包括養老社會保險、醫療社會保險、失業保險、工傷保險、生育保險、重大疾病和補充醫療保險等。社會保險不以營利為目的，執行中若出現赤字，國家財政將會給予支援。 兩者相比較，社會保險具有強制性，商業保險具有自願性；社會 127
2口幾歲紫經濟學饃保險的經辦者以財政支援作為後盾，商業保險的經辦者要進行獨立核算、自主經營、自負盈虧；商業保險保障範圍比社會保險更為廣泛。 保險不同於一般的普通商品，選擇保險更重要的是要看保險服務帶來的價值，而非對比價格來決定保險是否適合自己。在購買保險時要注意一些什麼問題呢？ 1. 量人為出作為一個理智的消費者，應該根據自身的年齡、職業、收人等實際情況，力所能及地適當購買人身保險，既要使經濟能長時期負擔， 又能得到應有的保障。 2. 確定保險需要購買適合自己或家人的人身保險，投保人有三個因素要考慮：一是適應性、二是經濟支付能力、三是選擇性。個人或家人都不可能投保保險公司開辦的所有險種，只能根據家庭的經濟能力和適應性選擇一些險種。 3. 重視高額損失從現實來看，損失的嚴重性是衡量風險程度非常重要的一個指標。 一般來講，較小的損失可以不必要保險，而嚴重程度的損失是適合於保險的。在購買保險前，作為投保人應該充分考慮所面臨的損失程度有多大，程度越大，就越應當購買這種保險。 4. 利用免賠額免賠額是指保險人根據保險的條件作出賠付之前，被保險人先要自己承擔的損失額度。因為免賠額能消除許多小額索賠，損失理賠費用就大為減少，從而可以降低保費，所以免賠額條款在財產、健康和汽車保險中得到廣泛使用。 5. 合理搭配險種如果你準備購買多項保險，那麼你應當儘量以綜合的方式投保。 因為，它可以避免各個單獨保單之間可能出現的重複，從而節省保險費。得到較大的費率優惠。 著名理財專家劉彥斌曾說過，“一個人需要買保險，就如同一個人需要穿衣服；一個人沒有買保險，就如同一個人赤身裸體。沒有保險， 就是財務裸體。這個社會那麼多風險，你卻在槍林彈雨中裸奔？”這形 128
20JSUINGJXUECHANESH 第五章讓你的財富增住—20幾歲必須要知道的投資理財經濟學象的說明了，在現代社會，保險有多麼重要。 年輕人應學會為自己和家人購買保險，轉變消費觀念，把節省下來的錢放到家庭的保險基金裡，購買保險要覆蓋生活中發生意外風險的方方面面。因為，買保險是對自己和家人的一種責任。 129
2口幾歲總*經濟學黌別把雞蛋放在一個籃子裡—投資的組合理論如果你已經在炒股，你會發現自己並不總是隻買一種股票；你再看看你個人或是家庭的全部收人，當使用於投資時，部分會存人銀行，部分會購買國債，部分會以現金形式放在手中，等等。這時，你就已經實際上在進行著投資的組合了。 而且，你會發現，這樣的投資組合， 會讓你覺得相對安心。這就如同沒有將全部的雞蛋放在一個籃子裡一樣，出問題也不至於所有的雞蛋都碎。 在現有的金融市場中，個人和家庭的投資已不侷限於銀行存款儲蓄，而是向多樣化發展。當前的投資方式包括：財物保值（例如，集郵、集幣、集古董和藝術品等）、換外匯、債券投資、保險投資、股票投資、基金投資、購買房產，等等。各種投資方式均有不同程度的收益，但各有風險。投資組合要解決的問題是：在投資時， 130
C 第五章讓你的財富增值—20幾歲必須要知道的投資理財經濟學怎樣在追求高收益的同時，把風險降低到最低限度。 經濟學知識點撥：投資組合， 投資組合是指由投資人或金融機構所持有的股票、債券、 衍生金融產品等組成的集合。投資組合的目的在於分散風險。 毫無疑問，如果能夠清楚什麼可以賺錢，而什麼不賺錢甚至於會虧本，我們就會將全部的財富都放到賺錢的資產上。按照經濟學上“經濟人”的假定（人人都會追求經濟利益的最大化）和我們的經濟生活經驗，沒有人會討厭多賺錢。這種資產安排上的考慮，被稱為“收益性” 考慮。 實際上，我們並不能夠十分地清楚什麼資產可以賺到錢，什麼資產賺不到錢。換言之，你手中的資產未來是有收益，還是零收益，還是虧本，並不確定。對於這種不確定性，經濟學中稱之為“風險”。在長期的經濟實踐中，人們總結出了一個帶有普遍性的規律：收益越大的資產，風險也就越大；收益越小的資產，風險也就越小。例如，你買股票，可能會取得很大的收益，但也可能賠得血本無歸；而你買債券，由於收益率固定，風險就要小得多。這樣一來，你對於自己資產的安排，就不能只是考慮到收益的大小，還要考慮到風險的大小。這一點在資產安排中，被稱為“安全性”考慮。 最後，我們還需要考慮資產的“流動性”。在現實經濟生活中，現金貨幣可以面對所有的商品或服務來交換，不存在任何的障礙，這一點被表達為“流動性”最好。相比較而言，銀行的活期存款流動性就差些，定期存款更差。債券和股票，以及實物的資產要實現與所有商品或服務的交換，先要轉變為現金貨幣或存款貨幣，它們的流動性就是最差的。假如你是一位借款來進行投資的人，你時常會被要求償還借款，或是要使用貨幣進行各種各樣的支付，你就必須備有那種流動性好的資產，所以借錢炒股是投資中的大忌。 投資組合選擇，就是根據不同種類的投資的“收益性”、“安全性”和“流動性”綜合來考慮全部財富的分佈格局。也就是講要兼顧 131
2口幾歲幾經濟學賞皇起各種各樣資產的性質，在風險不大，流動效能夠保證的情況下，取得最大的收益。 一般情況下人在經濟活動中，都有“最小成本，實現最大收益” 的理性，會充分地考慮成本約束來設計資產的安排，不會去冒險，不會去走極端。但在現實經濟生活中，就實實在在地有為了更大的收益敢於冒險的人，他們不怕風險，以賭徒的心態，以無所畏懼的精神， 寫下了經濟生活裡的悲劇。 3月底，上海一家外企的昊姓中層管理職員因炒股鉅虧，服安眠藥自殺。 4月1日，江蘇一名楊姓股民在當日股票暴跌後精神失常，當晚跳樓自殺。 4月9日，深圳市一名劉姓股民在當日股票暴跌後跳樓死亡。據悉， 該股民去年5月攜40萬元入市，現在虧得只剩2萬元現金和4萬元股票市值。 4月14日中午，一名武漢男子墜樓死亡，死前站在樓頂絕望地獎訴自己因借錢炒股虧損40萬，只有以死謝罪，死者在醜樓前高呼反對股市投機，支援北京奧運等口號，遂縱身跳樓。 這些悲劇的主角，正是不顧資產的流動性，集中相當量的資產用於特定的某個方面，犯了普通人“將雞蛋放在一個籃子裡”的大忌。 還有一些人將“把雞蛋裝在不同的籃子裡”曲解了。讓為多買幾支不同的股票就是分散風險，這個認識就太膚淺了。 股民小鄭買了六隻股票，他的朋友問他投入了多少資金，“兩萬！”。兩萬元的資金買了六隻股票，平均投在一隻股票上的資金三千多元，他的朋友說兩萬的資金怎麼買這麼多股票呢？小鄭說這叫分散投資，雞蛋不能裝在一個籃子裡。 “把雞蛋裝在不同的籃子裡”是很流行的一句話，很多股民把它奉為投資聖經，於是不管自己的實際情況，是否理解了這句話，就國圇 132
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