如果您從業務流程的角度考慮交易，您將能夠採用結構化方法，這將使您能夠集中精力並消除混亂。
酌情交易計劃是個人的。可以在上面打上你自己的個人印記（例如，我和我的許多學生設定了比 0.382 擴展更保守的第一個利潤目標），但仍然保留我概述的結構。最重要的法則是：保持你的計劃簡單（Keep your plan simple）。太多的交易者把所有的時間都花在嘗試數千種分析工具和指標上，卻從未真正找到自己的必殺技。事實是，沒有涅槃，所以堅持那些足夠有效的事情，可以讓你持續賺錢，而不會給你帶來壓力。該方法應該為您提供良好的成功機率，並結合正確的進場/出場，這樣，如果交易不順利，您就不會受到太嚴重的傷害。我的交易計劃採用了這種方法。
作為交易者或投資者，可能會發生五種情況：你可以賺大錢、你可以賺小錢、你什麼也賺不到、你會虧大錢，以及你會虧小錢。如果您可以從等式中消除「損失大量資金」，您就會成功。
堅持我的交易計劃，成為一名真正的玩家，在交易中以高機率獲利。儘管您想在這項活動中保持情緒中立，但很自然地，讓自己對持續應用這些原則的成功感到一些真正的興奮和期待。
現在對於 OVI...
在本章中，我總結了我專有的 OVI 指標。有關更多詳細資訊和影片教程，請訪問我的免費網站 www.theinsideredge.com。
從 2008 年 1 月 1 日到 2008 年 2 月 28 日，貝爾斯登（BSC）股票的交易價格範圍為 68.18 美元和 93.09 美元。
2008 年 3 月 3 日，貝爾斯登收盤價為 77.32 美元（見圖 12.1）。大約在這個時候，許多評論員表示 BSC 可能是一個積極的收購目標，因此看好該股。
他們看不到的是一項指標已降至 BSC 可能的最低讀數。在接下來的兩周里，該指標除兩天外一直保持在最負值。如果他們看到了這個指標，他們就永遠不會看好 BSC 的前景。
第 12 章 與 OVI 進行交易
我們僅使用具有持續形狀和通道突破的 OVI。
圖 12.1 ● 貝爾斯登 2008 年 3 月 3 日。
指標跌至最低水平。
來源：OVI 圖表。由 FlagTrader.com 提供。請造訪 www.theinsideredge.com 以了解更多信息
就在未知指標暴跌兩週後，BSC 開始自由落體，跌至 2.84 美元的低點。
貝爾斯登並沒有被摩根大通收購，而是被摩根大通以每股 10 美元的價格拯救了出來。這與兩週前 77.32 美元的高點相去甚遠（見圖 12.2）。
圖 12.2 ● 貝爾斯登 2008 年 3 月 17 日。
指標在成交量開始上升前一週崩潰，並在股價暴跌前兩週發出訊號。
來源：OVI 圖表。由 FlagTrader.com 提供。請造訪 www.theinsideredge.com 以了解更多信息
儘管事實證明這是股市史上最劇烈的跌幅之一，但沒有一位評論員預見了這種情況的發生。
但該指標本身強調了一個事實，即有（選擇權）交易者確實預見了它的到來。這就是為什麼該指標如此負面，因為它追蹤他們的交易活動，當然，那些（選擇權）交易者從貝爾斯登的倒閉中賺了一大筆錢。
我們所指的指標稱為 OVI。它衡量個股的期權交易。 就 BSC 而言，當該指標暴跌並保持在低點時，它告訴我們期權交易非常看跌。 BSC 股價花了一些時間才反映了這一點。
換句話說，平衡計分卡的選擇權活動先於股價。要發生這樣的事情，某人、某個地方必須知道一些事情。
什麼是 OVI？
OVI 測量任何可選擇的個股的選擇權交易數據，然後將其繪製為在 –1 和 +1 之間振蕩的線。該範圍的中間是水平零線。
本質上，OVI 是一種衡量股票選擇權買賣並將其簡化為該行的演算法。
並非所有特定股票的選擇權都與對該股票的情緒相關。藝術在於了解哪些選擇權在何時與每隻股票最相關。這需要是一個高度動態的指標。
就線條本身而言，我們希望將正 OVI 與看漲圖表模式（例如牛旗或看漲通道突破）相關聯，將負 OVI 與看跌圖表模式（例如熊旗或看跌通道突破）相關聯。
圖12.1 ● OVI 簡單線。
OVI 為我們提供了進行交易的強大資格。 最終訊號是 OVI 連續幾天為正且股票形成看漲模式，或 OVI 連續幾天為負且股票形成看跌模式。這些情境讓我們更有信心，如果突破成為現實，我們很可能會實現第一個利潤目標。
OVI 易於使用
OVI 特別適用於趨勢股票，其中指標和價格圖表具有驚人的相關性，兩者之間幾乎沒有任何延遲。
考慮下面的圖表。 OVI 是 SPY 空白價格圖表下方顯示的兩條線中較粗且鋸齒狀的一條。較平滑的線是 OVI 的移動平均線，我們不傾向於使用它。
從左到右，OVI 持續為負值，在最後三分之一處，它變為正值，並在圖表的最後三分之一保持該狀態。
假設現階段您一無所知，只需查看 OVI，即可本能地猜測 SPY 圖表的大致方向：
圖表12.3 ● 使用OVI 進行SPY 空白圖表。
來源：OVI 圖表。由 FlagTrader.com 提供。請造訪 www.theinsideredge.com 以了解更多資訊。
當 OVI 持續為正或負時，它通常與股價趨勢密切相關。在標準普爾圖表中，情況正是如此。
圖12.4 ● 使用 OVI 的 SPY 圖。
請觀察趨勢如何與 OVI 相互關聯。OVI 為負值，反映出 S&P 的下跌趨勢。隨著 S&P 走勢，OVI 轉為正值。
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這只是一個說明，顯示 OVI 與趨勢股票的相關性有多好，您可以看到這種相關性有多直接。當您考慮到 OVI 與價格圖表沒有直接聯繫時，這是非同尋常的。 OVI源自於選擇權交易數據，這意味著選擇權交易活動與股票的整體方向之間通常存在明確的關聯。
正如我一直強調的那樣，我們僅將 OVI 與突破模式一起使用，因為這從根本上增加了我們成功的幾率。原因是我們使用 OVI 作為領先指標。如果突破成為現實，則選擇權交易和市場方向之間可能存在相關性。這意味著我們的交易很有可能達到我們的第一個利潤目標。
2011 年底 AAPL 的 OVI 指數在一個多月內持續呈正值，同時該股形成了教科書般的牛市旗形。這幾乎是最好的結果，導致持續上漲 200 美元，意味著短短三個月內上漲了 50%。在此過程中，有幾次獲利了結、買入股票或使用我的突破交易方法加倉的機會。
圖 12.5 ● 2011 年 12 月 AAPL 旗幟。
OVI 呈現正值超過一個月，形成教科書級的看漲旗形（bull flag）。需要向上突破該看漲旗形。
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2011 年 12 月 30 日下旬的牛旗頂部為 409.09 美元。我們需要突破該水平（例如 409.35 美元）才能激活我們的交易。
圖 12.6 ● 2012 年 AAPL 旗形與突破。
原始看漲旗形（Original bull flag）
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同樣，當 BAC 突破既定的支撐和阻力水平時，它也多次為交易者提供了許多繁榮的機會。在圖 12.7 中，您可以看到由於 OVI 持續為負值，支撐位正在崩潰。
圖12.7 ● BAC 看跌突破。
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名詞請記住，如果突破沒有實現，就沒有交易。最終，我們正在尋找該模式、OVI 和突破的融合，以便我們的參與僅限於最佳機會。這是我們獨特的優勢。
如果您以正確的方式使用 OVI 為什麼它會起作用考慮一個嚴肅的玩家，他擁有有關股票的良好信息，並且想要在該股票中積累大量頭寸。最終，他會希望謹慎交易，這樣他就可以在不影響股價的情況下累積大量部位。此外，因為他對這些資訊充滿信心，所以他會希望利用這些資訊來獲得盡可能多的影響力。
他能夠實現這種自由裁量權和槓桿作用的唯一地方是期權市場，所以這就是他要去的地方。 OVI 能夠突出這種活動，就像貝爾斯登案例以及無數其他不那麼引人注目但同樣可交易的活動一樣。
重要的是要明白，我們只將 OVI 與我們喜歡的持續模式一起使用，即旗形、盤整和通道突破。透過這種方式，OVI 有效地成為獨一無二的領先指標。
模式必須永遠放在第一位。 沒有模式，就沒有交易，因為我們必須圍繞模式參數定義進入和退出水平。我們交易計畫的前提是：
延續或突破圖表模式 + OVI + 交易計劃
OVI 的組成部分本質上，OVI 包含三個主要組件：
● 選擇權交易量（Option Volume） ● 未平倉合約（Open Interest） ● 隱含波動率（Implied Volatility）
這些元件的權重以及在不同時間使用哪些選項是動態的。
一般來說，期權交易量的最大集中發生在平值（At-the-Money）附近。 通常，附近的價外選擇權（OTM Options）的成交量略大於附近的價內選擇權（ITM Options）。 這是因為附近的價外（OTM）選擇權吸引了買入和賣空活動。
當流動性股票呈趨勢時，OVI 通常會保持在正值區域（看漲）或負值區域（看跌），從而密切相關。
OVI 在橫向市場中也很有用，它通常可以指示最有可能的突破方向。
在波動的市場中，OVI 也可能會波動，在這種情況下，我們會等待，直到得到明確的指示。
何時使用 OVI 何時不使用
OVI 本身並不總是「可讀」的。 只有具有足夠流動性的選擇權的股票才適合我們的目的。有時，股票會進入或退出 OVI 可交易性，因為一連串的活動可能伴隨著相對惰性。這實際上是一個優勢，因為您可以識別股票的 OVI 何時相關。
OVI 合格股票只有可選股票才能有 OVI 讀數。這些選擇權必須具有流動性、一致且定期的交易活動以及大多數日子的可觀交易量。這確保了 OVI 反應靈敏並且幾乎每天都會搖晃。這是我們希望看到的。
通常，具有充足選擇權流動性的股票往往是交易活躍的大盤股。
在下圖中（圖 12.8），您可以看到 OVI 反應靈敏，幾乎每天都在移動。 OVI 不會連續幾天處於完全平坦的水平狀態。即使在8月中旬到9月底天氣相對平坦的時期，大部分時間它仍然會波動。 此外，這是 XOM（埃克森美孚）的圖表，我們知道該圖表交易活躍。
另請注意 OVI 如何在 10 月初突破兩個月阻力位之前進入正值區域。隨著股票上漲，但在實際突破 75.00 美元之前，OVI 會在幾天前變為正值。
圖12.8 ● 合格的OVI。
Trading with the OVI
Notice how the OVI is fluid and wiggles most days.
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當 OVI 不可讀時
OVI 需要每天都做出回應和擺動。如果 OVI 變為水平且不擺動，則不能將其解釋為符合我們的目的。
在圖 12.9 中，CBEY 的 OVI 很少波動，大部分時間都水平停留在零線上。
這反映出選擇權缺乏流動性，因此 OVI 不可讀。
圖12.9 ● 不合格的OVI。
持續扁平且極少波動的 OVI 是不可讀的。
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名詞
OVI 任何形式的持續扁平化、橫向行動對於我們的策略來說都是不可讀的。有些股票的 OVI 具有水平線，然後從一個極端擺動到另一個極端（見圖 12.10）。
圖12.10 ● 水平 OVI。
OVI 主要呈水平走勢，在兩個極端之間擺盪
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終極 OVI 設置這是我們在 OVI 中尋找的兩個主要設定：
● OVI 連續幾天持續呈正值，同時出現牛旗（bull flag）或即將突破上行通道。
● OVI 連續幾天持續為負值，同時出現熊旗（bear flag）或即將突破下行通道。
在圖 12.11 中，GS 形成了一個建設性的看漲碗形形態，並且 OVI 在大約兩個月內一直明確呈現正面狀態。
GS 呈現碗狀形態（bowl formation），且 OVI 連續兩個月為正值。
本身並沒有牛市旗幟，但正如我此時向我的私人小組概述的那樣，該模式仍然非常出色。鑑於最近的高點為 107.34 美元，我們所需要的只是突破該水平（例如 107.57 美元），才能觸發我們的買入訂單。
圖12.11 ● GS 看漲格局。
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在圖表 12.12 中，RIMM 延續 2011 年的糟糕表現，進入 2012 年，形成多個熊旗並突破多個支撐位，所有這些都伴隨著持續負面的 OVI。 RIMM 在這裡形成了經典的熊旗。由於旗形底部位於 11.67 美元，我們所需要的只是跌破 11.44 美元即可觸發空頭。
圖12.12 ● RIMM 看跌格局。
RIMM 處於下跌趨勢，形成熊旗形（bear flag），且 OVI 為負值
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交易計劃在第 11 章「綜合起來－行動呼籲」中，我概述了我們針對旗形、盤整和通道突破的交易計畫。現在您已經了解了有關 OVI 的更多信息，我們將使用 GS 和 RIMM 範例來詳細執行計劃。
圖 12.11 和 12.11 中的兩隻股票都正在形成持續形態。 GS 在碗狀形態後橫向盤整，RIMM 正在形成教科書式的熊旗形。
對於延續模式，我使用 OVI 作為我計劃的一部分。
本質上，旗形、盤整和通道突破的交易計劃是相同的。唯一的區別是，通道突破之前並不總是有明確的趨勢。
對於看漲情景，OVI 必須為正值，最好在看漲盤整形成時連續幾天保持正值。
對於看跌情景，OVI 必須為負值，最好在看跌盤整形成時持續數天不間斷。
我們針對此類場景的基本交易計劃如下：
1. 依照首選標準找出交易（合併，最好有上述確認的 OVI；看漲情境具有正 OVI；看跌情境具有負 OVI）。具有明確支撐和阻力區域的整潔形態是最好關注的。在 www.theinsideredge.com 網站上免費瀏覽 OVI Express12 中的十幾隻股票，或者如果您想要更多股票選擇，您可以在 www.ovitradersclub.com 訂閱 OVI 交易者俱樂部。這兩個網站都有針對此方法的全面影片教學和範例交易。
2. 查看新聞，確保您要交易的股票即將發布的收益公告。您可以在我的網站上透過查看並點擊收益日期本身或 OVI Express 結果表中的收益響鈴圖示來執行此操作。
3. 決定您的策略（股票或選擇權）。您可以造訪 www.theinsideredge.com 或 www.ovitradersclub.com 以了解更多有關如何交易簡單的深度實值選擇權策略的資訊。
4. 進行交易。
5. 管理貿易。
交易的安排和管理
牛旗或看漲通道突破（Bull Flag or Bullish Channel Breakout）
1. 在阻力位上方輸入買入指令；這表示就在通道或旗形高點之上。使用停損限價單或條件訂單來開倉，以避免缺口。我們通常不希望在缺口中進行交易，因為這可能意味著失去對我們首選入場水準的控制。
2. 在入場的同時設定初始停損。交易的風險是入場價位與初始停損價位之間的距離乘以手數（股票或合約）。對於緊密形成的牛旗，我們可以在旗幟下輸入我們的初始停損點；然而，隨著更深層次的盤整和通道的出現，如果發生虛假突破，我們可能會面臨太大的風險。
GS 設定是直接在碗形圖案之後形成的通道。該通道在 102.23 美元至 107.34 美元之間波動。對某些人來說，這個距離是可以接受的風險水平，而對其他人來說，這個距離可能太大了。在這種情況下，初始停損可以設置在通道內實際支撐位或阻力位下方或通道內整數值下方。通道區域內沒有明顯的支撐位或阻力位，但確實有一些收盤價接近 105 美元水平。因此，我們可以將此作為我們的初始停損區域，不要太靠近我們的入場點，但也不要太遠，以免構成太大的風險。
因此，我們將入場價位定為 107.57 美元，初始停損價定為 104.84 美元。
圖 12.13 ● GS－看漲通道入場設定。
Trading with the OVI
在通道高點 107.57 美元上方輸入買進停損限價單。初始停損設在 105 美元下方的 104.84 美元。
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3. 在預定的利潤目標下平倉一半的股份，我稱之為 P1。在通道的情況下，這通常是通道本身的 38.2% 延伸（或最好更少）。
通道範圍為：107.34 – 102.23 = 5.11。乘以 0.382：0.382 × 5.11 = 1.95。加到 P1 的通道高位：107.34 + 1.95。
因此，如果 GS 突破 107.57 美元，我們的第一個利潤目標 (P1) 保守為 109.29 美元。P1 的理念是保守並獎勵您執行良好的交易。從心理學上來說，這很重要，因為我們不希望贏家變成輸家，或就此而言達到盈虧平衡。因此，應用此原則可以消除一些風險，特別是當您應用第四步驟時，即您將初始停損調整到接近損益平衡點時。
有了 GS，我們的 P1 目標就在突破的同一天達到了。當我們像這裡一樣設定適度的 P1 目標時，這種情況並不罕見。
圖12.14 ● GS—看漲通道P1。
P1 hit on the day of the breakout
來源：OVI 圖表。由 FlagTrader.com 提供。請造訪 www.theinsideredge.com 以了解更多信息。除非出現對您不利的災難性缺口（這種情況不太可能發生），否則您已經鎖定了一些利潤。在這個階段不太可能出現災難性的差距，因為你已經擁有了很多對你有利的東西。圖表模式對您有利。
OVI 對你有利。您一開始只是在股票突破其區間時入場。您已經達到了 P1 目標，並透過獲利平倉一半的方式消除了一半的風險。該股票沒有即將發布的盈利消息（您在進行交易之前已經驗證了這一點）。因此，在這個階段，必須是整個市場出現嚴重的現象，才能讓你從部分獲利變成全面虧損。GS 必須比 P1 水平下跌 3.90 美元以上，因為您已經在該水平存入了 1.95 美元。此外，它必須是一個缺口，因為在將利潤存入 P1 的同時，您還將初始停損調整為接近入場水準的追蹤止損，如步驟 4 中所述。
在我們進行第四步之前，問題出現了：我們是否可以對 P1 目標更加雄心勃勃？您可能可以不測量通道，而是測量碗。該碗的波動範圍從最低點 90.43 美元（6 月 26 日）到最高點 106.12 美元（5 月 10 日），波動範圍為 15.69 美元。乘以 0.382 得到 5.99。將其與 107.34 美元相加，P1 目標為 113.33 美元，我們很可能希望將其降至 113 美元以下。您甚至可以應用 0.25 的倍數（而不是 0.382）來達到 111 美元左右的更溫和的 P1 目標。在牛市中，這將是計算 P1 目標的可接受方式，GS 確實在突破的第二天突破了 113 美元。但在交易時的普遍氣氛下，第一個 P1 目標 109.29 美元是合適的，無需事後諸葛亮。
4. 將初始停損調整至接近剩餘一半股份的初始入場點。如果股票繼續向上移動，只需以向上對角線趨勢線作為追蹤停損即可跟隨它。
對於上升趨勢，我們的趨勢線在價格條的低點下方呈對角線上升。當價格充分回撤時，我們的趨勢線就會被觸及，追蹤停損就會被激活，這意味著我們的交易的後半部分將被退出。
Trading with the OVI
圖12.15 ● GS－調整起始停損。
Adjust initial stop to near where trade was entered. P1 來源：OVI 圖表。由 FlagTrader.com 提供。請造訪 www.theinsideredge.com 以了解更多資訊。
5. 隨著價格趨勢監控並調整追蹤停損，直到您被停損以獲得第二筆利潤 (P2)。您可以對趨勢線進行一定的判斷來管理您的 P2 利潤。這包括調整趨勢線角度，甚至將其暫停到水平角度，使股票橫向移動或形成新的旗形和通道。
對於 GS 交易，退出時間稍早一些，因為它在 9 月 14 日形成了引人注目的十字星反轉柱。因此，在這種情況下，我們在突破十字星低點時退出 P2 頭寸，這確實發生在 9 月 17 日的下一個交易日。
圖12.16 ● GS—P2。
此處的十字星（Doji）意味著在十字星低點跌破時出場。通常 P2 出場點會設在上升趨勢線跌破時。
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空頭旗形或看跌通道突破
1. 在支撐位下方做空；這表示剛好低於通道或旗形低點。使用停損限價單或條件訂單來開倉，以避免缺口。我們通常不希望在缺口中進行交易，因為這意味著我們會失去對首選入場水準的控制。
2. 在入場的同時設定初始停損。
交易的風險是入場價位與初始停損價位之間的距離乘以手數（股票或合約）。對於緊密形成的空頭旗形，我們可以在旗形上方進入初始停損點，但隨著更深層次的盤整和通道的出現，如果發生虛假突破，這可能會讓我們面臨太大的風險。
2 截至撰寫本文時，價差投注公司（Spread-betting firms，主要在英國）尚不具备停損限價單或條件訂單的功能。在這種情況下，如果您使用的是價差投注帳戶，您可能必須在交易時間內下達停損或限價開倉訂單。擁有傳統經紀帳戶的人則可以隨時使用停損限價單或條件訂單。
RIMM 設置是 2012 年 5 月形成的熊旗（bear flag），略低於 2011 年 12 月的先前支撐位。該旗形有一個狹窄的範圍，最低點為 11.67 美元，高點為 12.20 美元，均在 2012 年 5 月 8 日設定。狹窄的範圍意味著我們可以將初始停損設置在熊旗範圍的高點上方。
因此，我們將空頭入場價位定為 11.58 美元，初始停損價定為 12.28 美元。
圖12.17 ● RIMM——熊市標誌條目設定。
Initial stop loss just above flag high at $12.28 Enter sell stop limit just below the flag low at $11.58.
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3. 在 P1 級別關閉一半的股份。對於旗幟來說，這通常是旗桿延伸 38.2%（或最好更少）。在與 RIMM 的這筆交易中，我們的旗桿從 4 月 30 日的高點 14.67 美元開始，到 5 月 8 日的旗桿本身的低點 11.67 美元。
旗桿長度為： 14.67 – 11.67 = 3.00 乘以 0.382： 0.382 × 3.00 = 1.15 從 P1 的熊旗低位減去： 11.67 + 1.15 =
因此，如果 RIMM 跌破 11.58 美元，我們的第一個利潤目標 (P1) 為 10.52 美元。請記住，P1 的理念是保守並獎勵您執行良好的交易。
在這種情況下，我們會更加保守，並從旗形低點採取美元走勢。因此，出於極端保守的考慮，我們將 P1 的價格定為 10.67 美元，甚至更接近 10.67 美元。獲得第一筆利潤幾乎總是一件好事，所以如果有的話，請謹慎行事。
有了 RIMM 的幫助，我們的（調整後的）P1 目標在突破後九個交易日就達到了。
圖12.18 ● RIMM－空頭旗形P1。
Trading with the OVI
P1（10.67 美元）在我們進場後九天達成。
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與 GS 交易一樣，RIMM 不太可能與您出現差距而導致整體損失。圖表模式對您有利。 OVI 對你有利。您一開始只是在股票突破熊旗時入場。
您已經達到了 P1 目標，並透過獲利平倉一半的方式消除了一半的風險。
該股票沒有即將發布的盈利消息（您在進行交易之前已經驗證了這一點）。再說一次，在這個階段，必須是整個市場出現嚴重的現象，才能讓你從部分獲利變成全面虧損。 RIMM 必須比 P1 差距超過 1.82 美元
級別，因為您已經在該級別存入 0.91 美元。此外，它必須是一個缺口，因為在將利潤存入 P1 的同時，您還將初始停損調整為接近入場水準的追蹤止損，如步驟 4 中所述。
4. 將初始停損調整至接近剩餘一半股份的初始入場點。如果股票繼續向上移動，只需以向上對角線趨勢線作為追蹤停損即可跟隨它。對於上升趨勢，我們的趨勢線在價格條的低點下方呈對角線上升。當價格充分回撤時，我們的趨勢線就會被觸及，追蹤停損就會被激活，這意味著我們的交易的後半部分將被退出。
圖12.19 ● RIMM－調整起始停損。
P1 將初始停損調整至接近交易入場的位置。
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5. 隨著價格趨勢監控並調整追蹤停損，直到您被停損以獲得第二筆利潤 (P2)。您可以謹慎對待趨勢線來管理您的 P2 利潤。這包括調整趨勢線角度，甚至將其暫停到水平角度，使股票橫向移動或形成新的旗形和通道。
如果您有充分的理由相信該股票的走勢將嚴重對您有利，您可能需要將追蹤停損（trailing stop）保持在初始入場水平附近，從而給該股票足夠的喘息空間，直到該股票做出了對您有利的充分走勢。當 OVI 持續朝著您希望的主導趨勢方向發展時，可以考慮這種情況。
如果股票形成另一個旗形或通道，您還可以在新水平進入新交易，並與仍然未平倉的舊倉位同時運行，您將沿著趨勢到達 P2。
考慮到 RIMM 的交易，你必須考慮到該股票在 2011 年和 2012 年表現不佳，因為該公司的產品在新一代智慧型手機面前逐漸失利。不管出於什麼原因，該股確實處於下跌趨勢，OVI 持續為負。鑑於這種情況，值得讓該股有一定的上漲空間來創造新低點。
在圖 12.20 中，我展示了五個層次：
(1) 初始入門等級。
(2) P1級。
(3) 調整起始停損水準。採取我們的 P1 後，我們將初始停損移至接近初始入場水準的位置，因此現在我們無法在這筆交易中虧損。
(4) 下一個潛在的空頭入場水準。隨著 RIMM 在 6 月初向上回撤，它在 6 月 4 日在 9.57 美元處創造了新的支撐位。當該股在 6 月底再次開始下跌時，當它跌破 9.48 美元時，我們可以建立新的空頭。
(5) 可能是P2等級。這剛剛高於 8.00 美元。我們給了 RIMM 足夠的下跌空間，8 月 8 日，該股測試了 7 月 9 日以來的高點，從而阻止了我們的出局。
我們這裡的 P2 等級是主觀管理的，但很安全。除非 RIMM 突破 11.58 美元，否則我們就處於安全區域。即使在 6 月的上漲過程中，該股也僅在 6 月 11 日達到了 11.09 美元的高點。即使它確實達到了我們最初的空頭入場水平 11.58 美元左右，我們的 P1 利潤仍然保持在 10.57 美元，這意味著整個交易仍然是有利可圖的。
Trading with the OVI
在這種情況下，在將第一筆利潤存入 P1 目標後，總是有理由釋放股票。由於RIMM處於確認的下降趨勢中，OVI仍然持續為負，P1水準已經構成了良好的走勢和利潤。最終，P2 在一定程度上是可自由決定的，這取決於您繪製趨勢線的寬鬆程度。
圖12.20 ● RIMM—P2
1. Initial entry level 2. P1 level 3. Adjusted initial stop level 4. Next potential short entry level 5. Likely P2 level
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名詞結果摘要
請記住第 11 章中的內容，隨著標誌或通道的突破，我們可能的結果如下：
● 無突破；這意味著沒有損失，因為我們的條件訂單僅在突破發生時才會執行到交易中。
● 價格確實突破，觸發我們入場，但隨後在觸及我們的 P1 目標之前反轉。在這種情況下，我們會在最初的停損位處停損。
● 價格突破，觸發我們入場，達到 P1，我們的一半股份首次獲利，然後反轉。在這種情況下，我們將 P1 設為一半
我們的股份。根據反轉的嚴重程度，如果反轉一路回撤到我們最初的入場點，我們的 P2 可能會與 P1 相同、低於 P1，甚至只是盈虧平衡。
● 價格突破，觸發我們進場，達到P1，我們一半的股份首次獲利，然後繼續主導趨勢的方向。在這種情況下，我們的 P2 大於 P1，而且可能顯著大於 P1。如果股票在趨勢中不斷形成旗形和通道突破，甚至可能有機會進行新的交易。當價格保持趨勢時，我們可以毫不費力地賺取暴利。
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