聚焦小企業 Small business www.dinkylown.net/java/Net Worth.html “你”公司你覺得“你”公司的財務狀況如何？讓我們花點時間來探討一下。你可能會有些驚喜的發現，或你可能需要努力瞭解如何計劃你未來的財務。記住，你的淨值就是自己的資產和負債之間的差異， 誠實並且盡力為你的私人財產進行一個恰當的評估。 資產現金儲蓄存款支票存款房屋股票和債券汽車個人退休賬戶（IRA） 或基奧賬戶（Keogh） 個人財產其他資產總資產負債 $ 分期貸款和利息 $ 其他的貸款和利息信用卡賬戶抵押貸款稅收應付電話費 $ 總負債 $ 確定你的淨值： 總資產 -總負債 = 淨值 $ $ 收益。留存收益 （retained earnings）指的是公司獲利後，保留在公司內沒有分配給股東的盈餘（而那些分配物被稱為股息，第十八章將深入探討）。檢視表16.3，從這家素食餐廳的資產負債表裡找出重要資訊。然後在學習評估之後，依《聚焦小企業》 專欄的說明花幾分鐘嘗試估計一下自己的淨值。 留存收益公司獲利後，保留在公司內沒有分配給股東的盈餘。 學習評估 •資產負債表的公式是什麼？我們怎麼稱呼這個公式？ •依各種資產的流動性排列的意義是什麼？。哪些賬目會被列在負債？ • 什麼是所有者權益？如何計算？ 第十六章瞭解財務資訊和會計 * 443
*損益表* 損益表公司在扣除成本、費用及稅收之後所得利潤的財務報表，就是損益表（又叫利彙總所有由營運活動潤與虧損報表）。損益表（income statement）彙總所有由營運活動與資金運用所產生與資金運用所產生的資源（稱為收入），支付營運所需成本、費的資源（稱為收人），支付營運所需成本、費用和稅收，以及兩者相減後所剩下的資用和稅收，以及兩者源—稱為淨利潤或淨虧損（net income or net loss；參閱表16.4）。 相減後所剩下的資源—稱為淨利潤或損益表是顯示一定期間的企業財務營運情況，通常是一年、一季或一個月，並淨虧損。 揭露企業是否獲利或虧損的財務報表。損益表包含了許多對股東、借貸者、投資者收入減去所有的成 （或潛在投資者）、員工和政府有價值的財務資訊。損益表非常重要，所以有必要花本、費用與稅收。 時間進行了解，並學習每個步驟的意義。開始之前，我們先了解一下公認會計原則規定損益表的編制程式： 收人 -銷售成本 =毛利潤 -營業費用 =稅前淨利潤 -稅收 =淨利潤或淨虧損 *收入* 收入（revenue）是提供產品和服務所得，以及其他財務來源的價值。注意到收入提供產品和服務所和銷售之間有差別。大多數的收人（流公司的現金）來自銷售，但也有像租金、專得，以及其他財務來利權使用費及利息等其他收入來源。小心不要把專有名詞“收入”和“銷售”混為一談，以為兩者是同義詞。看一下損益表，銷售總額是公司完成的所有銷售的總和。銷售淨額是銷售總額減去退貨、折扣與折讓。 銷售成本（或產成賣出產品的成本或用料與元件的成本。 *銷售成本（產成品成本）* 銷售成本（cost of goods sold）或產成品成本（cost of goods manufactured）是賣出產品的成本或用來生產轉售商品的原料與元件的成本。對照一段時期內的進貨支出，來計算公司因銷售產品賺進多少，是簡單的邏輯。銷售成本包括進貨加上運費與倉儲有關的成本。衡量公司存貨價值也代表了決定公司銷售成本的一個有趣的會計應用。產品在出售時是否存置在公司內，對財務報表而言並不重要，重要的是如何記錄已出售的存貨價值。聽起來有點奇怪嗎？《法律專欄》（第446頁）將說明兩種存貨的衡量方法。 444 * 第六篇管理財務資源非常素食損益表 2007年12月31日 ① 收入銷售毛利潤減：銷售退回與折讓銷售折扣淨銷售額 ② 銷售成本期初存貨，1月1日進貨運費進貨淨額可供銷售的存貨成本期末存貨，12月31日銷售成本 ③ 毛利潤 ④ 營業費用銷售費用銷售員薪資廣告辦公用品銷售費用合計一般費用員工薪資折舊保險費租金照明、暖氣和電力雜項營業費用合計稅前淨利潤減：所得稅支出 ⑤ 稅後淨利潤 $ 12,00 8,000 $400,000 40,000 $ 640,000 $720,000 -20,000 $200,000 440,000 -230,000 $700,000 非常素食損益表表10.0 範例：① 收入：從銷售、提供服務以及其他財務來源的所得收入。 ② 銷售成本：賣出商品的成本，或用來生產轉售商品的原料與元件的成本。 •③ 毛利潤（盈餘）：公司透過買賣商品賺了多少。 ④ 營業費用：公司營運所需的費用。 ⑤ 稅後淨利潤：在一個特定期間，減去所有的成本和稅： 賦之後的利潤或虧損。 -410,000 $290,000 $90,000 18,000 2,000 $67,000 1,500 1,500 28,000 12,000 2,000 ＄110,000 112,000 222,000 $68,000 19,000 ＄49,000 公司必須恰當表達並管理重要的損益表科目。回憶一下《人物側寫》中科迪發現 R.J.朱利婭書店處理成本問題的情況。 從銷售淨額減去銷售成本，就可算出毛利潤。毛利潤（gross profit; gross margin）是指公司透過買（或製造）賣商品賺了多少。在一家服務業的公司中，可能沒有銷售成本，因此淨收入等於毛利潤。在一個製造業的公司中，則必須估算銷售成毛利潤公司透過買（或製造） 賣商品賺了多少。 第十六章瞭解財務資訊和會計 *445
法律專欄後進先出假設一家大學書局買進將來要轉售給學生的教科書，在7月以成本70元買進100本，開學後以每本90元賣出50本。因為這本書在下學期才會再用到，所以剩下的50本就存放在書店倉庫。12月下旬，書店再購進50本以便下學期銷售。因為物價上漲和其他成本上漲，所以每本漲到80元。書局現有在不同時期購入的100本一樣的存書（對書局而言，一樣的書有不一樣的成本）。假如書局在新學期以每本100元賣給學生 50本，書局的會計成本為何？視情況而定。 賣出去的書都一樣，但會計處理不同。假如書局用先進先出法（first in, first out, FIFO），銷售成本（50本賣出的書）為70元。然而，書局可能用另一種後進先出法（last in, first out, LIFO）。書局用後進先出法，則最後的銷售成本為每本80元。若一本書賣100元，用先進先出與後進先出法算出來的銷售毛利潤有什麼不同？ LEGAL briefcase www.acpa.org 營業費用企業營運所需的成本，明顯的費用包括租金、薪資、辦公用品、水電費、保險費等。 折舊按照預估的使用期限將有形資產的成本有步驟地登出。 本。在其他的情況中（銷售貨物或服務），毛利潤無法告訴你關於公司財務績效的全貌。損益表也必須算出公司淨利潤或虧損，而為了要得到這資料，必須再減去公司的營業費用。 *營業費用* 銷售貨物或服務，公司會產生“費用”（expenses）。營業費用（operating expenses）指的是企業營運所需的成本，明顯的費用包括租金、薪資、辦公用品、水電費、保險費等。營業費用中的折舊比較複雜。折舊（depreciation）指按照預估的使用期限將有形資產的成本有步驟地登出。你應該知道一輛新車一旦駛離賣場，市場價值便會開始貶值。同理可證，公司裡的裝置和機器等資產也是會折舊的。根據公認會計原則與美國國稅局所制定（超過本章的範圍）的會計準則，公司被允許透過折舊的形式，把這些資產的成本逐步轉移到當作公司的營業費用裡。 營業費用通常被分類成兩類：銷售費用和一般費用。銷售費用（selling expenses） 指與公司產品或服務的營銷與分銷有關的費用（例如銷售人員薪資、廣告費及所需物品的開銷等；一般費用（general expenses）則是指公司的管理費用（例如員工薪資、 折舊、保險與租金等）。會計師能夠幫助你記錄所有適當的費用，並找出需要扣除的作為經營部分的其他相關費用。 *淨利潤或淨虧損* 在所有費用被扣除之後，就可以得到公司的稅前淨利潤（參閱表 16.4）。接著扣除稅後，就得到淨利潤（或可能是淨虧損），亦即在收人扣除所有的退貨、成本、費用與稅費之後的結算成果，代表“公司在特定報表期間內賺得或損失多少”。淨利潤 446 * 第六篇管理財務資源也可稱為淨收益。 你可能還不熟悉資產負債表和損益表的相關專有名詞，甚至認為相當複雜，但其實你一直都在使用會計學的概念。例如，當準備自己的預算時，你知道保留成本和費用記錄的重要性。假設你的費用（例如租金和水電費）超過收人（你賺的錢），就有大麻煩了。如果你需要更多的錢（收入）去支付費用，可能需要變賣一些所有物。 在生意方面也是一樣，公司需要掌握收人與支出情況，以及掌握有多少現金的信息。唯一不同的是，與個人比起來，公司要處理的問題更復雜，要記錄的資訊更多財務報表使用者也非常重視公司現金流入與流出的處理。管理現金流量是一個使企業和個人苦惱的問題。當我們在下一節探討現金流量表時，請記住這些事實。 *現金流量表* 1988年，財務會計標準委員會（FASB）要求企業以現金流量表來取代財務狀況變動表。現金流量表 （statement of cash flows）記錄和以下三大活動有關的現金收入和支出事項： •營業：與企業經營有關的現金交易。 • 投資：企業從事投資活動所使用或貸放出去的現金。 • 融資：舉新債或發行股票所獲得的現金，或被用於支付企業費用、負債與股息的現金。 會計師分析所有因營業、投資與融資而產生的現金改變，來計算出公司的淨現金資料。現金流量表也提供給企業有效管理現金的重要觀點，以避免發生現金流量問題（例如，現金不足）。 表16.5是非常素食公司的現金流量表。現金流量表可以回答以下問題：有多少現金來自企業的營業活動？也就是說，來自銷售貨物與服務（扣除買入）的現金有多少？有以現金購買股票、債券或進行其他投資嗎？有因賣出前述投資而獲得現金嗎？靠發行股票募得多少現金？ 上述這些及其他財務交易可以被分析，並且從中看出它們對公司現金狀況的影響。瞭解現金流量即可看出企業的經營成敗。下一章將更進一步深入分析現金流量。 *現金流量分析的重要性* 瞭解現金流量是財務報表的一個重要的部分。如果對現金流量管理不當，企業將可能出現嚴重的問題。瞭解現金流量分析其實相當簡單。舉例來說，你向一個朋友借了100美元買一輛二手腳踏車，而且同意在這個週末償還。然後，你將腳踏車 （營業、投資、融資）有關的現金收入和支出事項的財務報表。：第十六章瞭解財務資訊和會計 * 447
表 16.5 非常素食現金流量表範例 .--- ① 來自銷售、佣金、小費、利息和股利的現金收入；因薪水、存貨、營運費用、利息和賦稅產生的現金支出。 ② 包括透過長期營運的資產買賣、對其他公司的投資和貸出資金的現金流量。 ③ 與自己公司股票有關的交易或借款活動，所產生的現金流入和流出。 非常素食現金流量表 2007年12月31日 ① 營業活動的現金流量來自消費者的現金收入支付供應商和受僱人員的現金支付利息支付所得稅利息和股利收入營業活動的淨現金流入 ② 投資活動的現金流量出售工廠資產的收入購買裝置支出投資活動的淨現金流出 ③ 融資活動的現金流量近期的債券發行收入購買長期債券支付現金股利融資活動的淨現金流入本期現金增加數初期現金餘額期末現金餘額 $150,000 （90,000） （5,000） （4,500） 1,500 $52,000 $4,000 （10,000） （6,000） $3,000 （7,000） 15,000） （19,000） $27,000 2,000） $25,000 現金流量企業現金流出與流入量的差額。 現金流量指的是企業以150 美元價格賣給別人，對方也同意在一個星期後支付。不幸的是，在這星期結現金流出與流入量的束時，買你腳踏車的那個人沒有錢，並且說他將在下個月付清。同時，你的朋友想差額。嚴謹的現金流量分析對所有企業都要你在週末付清他的100美元！於是一個輕鬆賺取50美元利潤的大好機會卻變成是必要的，特別是對小企業與有季節屬性了現實的困窘。現在，你負債100美元，而且沒有現金。當朋友在週末出現並且要的企業（例如滑雪的名勝觀光地）更是重求你償還時，你要怎麼辦呢？假設你是生意人，這或許成為你拖欠貸款的原因，甚要。你是否知道有因為現金流量問題而被：至可能導致破產（即使你是為了潛在的利潤）。 迫倒閉的大企業？ 一筆能夠增加銷售和利潤的生意，仍然會碰到現金流量的問題。簡單地說，現金流量（cash flow）就是企業現金流出與流入量的差額。對許多公司而言，現金流量成為了營運上的主要問題，對小企業更是如此。嚴謹的現金流量分析對於有季節性限制的企業（例如滑雪的名勝觀光地）更是有幫助，因為這種企業的現金流入只集中在某些月份。 會計師在編制現金流量表時，會面臨一些艱難的道德挑戰。《倫理抉擇》專欄將說明某些道德上的兩 448 * 第六篇管理財務資源
Naking ethical decisions 倫理抉擇如坐針氈的會計人員你是一家小型製造公司的唯一一位會計人多事情，而且別讓審計員發現年度銷售數員，負責為公司記賬。因為經濟大環境衰退，導額是灌水的。 致公司的財務狀況欠佳，而且沒有跡象顯示近你瞭解這麼做違反了財務會計標準委期將會好轉。 員會的專業原則，因此跟老闆進行了爭論。 你知道老闆將要向銀行追加貸款，以便能老闆告訴你，如果沒有得到追加的銀行貸繼續支付賬單。不幸地，年度財務報表並沒有顯款，公司可能會倒閉。那表示公司裡的員工將示好的結果，而且根據那些數字，銀行必定不會失去工作——包括你在內。你相信老闆或許是對核准增加貸款。 的，而且在經濟的低迷時期，你和其他人要找一 1月初你正在總結前一年度的賬冊，老闆走份工作大概不太容易。什麼是你的替代方案？每近你並建議也許可以把賬務“改良”一下，將1 個替代方案的可能結果是什麼？你會怎麼做？ 月的銷售數字加在12月份裡。他要求你隱瞞許 www.lasb.gov 難情況。 現金流量的問題從何開始？時常出現的一種情況是，為了滿足消費者的要求， 企業以賒賬（而非現金）的方式買進越來越多貨物；同樣地，越來越多的貨物以賒賬方式被出售（非現金銷貨）。這種迴圈持續到企業用完了所有的貸方信用額度。當公司需要更多的錢支付重要的賬單時，卻因為信用額度已經用完而遭到貸方拒絕，所有的其他貸款來源也都被拒絕。公司拼命地尋求財源支付它的賬單，否則就會被迫破產。不幸的是，公司在最需要現金的時候往往無法順利取得，這最終導致了很多的破產事件。 現金流量分析清楚地指出，企業所有人與貸方之間的關係非常重要。跟銀行維持良好的關係可能是避免出現現金流量問題的最佳途徑。會計師為公司處理現金流量的價值也非常重要。會計師會告訴公司是否需要現金以及需要的數額，也會就公司應該如何管理現金狀況提出建議，還會更進一步向財務管理者建議籌借現金的時間、地點和方式。在學習評估之後，將學習會計師如何運用比率分析財務報表。 學習評估 •編制損益表公式裡的三個步驟是什麼？ •損益表上的收人和利潤有什麼不同？ • 為什麼現金流量表對於企業營運的衡量非常重要？ ⋯ 第十六章瞭解財務資訊和會計 * 449
比率分析對公司財務狀況與績效的評估，透過財務報表中的財務比率計算與詮釋而來。 16-5 分析財務報表：財務比率分析正確的財務報表資訊是公司內外的會計師進行財務分析時的基礎。比率分析 （ratio analysis）是對公司財務狀況與績效的評估，透過財務報表中的財務比率計算與詮釋而來。比率分析在分析公司的實際財務表現和預設目標以及同業做比較方面特別有用。比率分析看似複雜，但其實我們生活中常常用到它。例如，在籃球場上，罰球命中率是指投進的罰球數比總罰球數。一個在罰球線上的投籃命中率高達 85%的選手一般會被譽為傑出的罰球神射手，你不會想在分數很接近時對這種選手犯規的。 比率不管是用來評量運動選手的表現或企業的財務狀況，都能提供很多有價值的資訊。財務比率主要提供流動性（資產變換現金的速度）、負債情況（槓桿作用）、 獲利和總體企業活動等方面與同業比較的重要訊息。以下將扼要說明四種主要的財務績效衡量比率。 *流動性比率* 前面已經說明，流動性表示資產被轉換成現款的速度。流動性比率反映了公司的短期負債（須在一年內償還的負債）清償能力。這些短期負債對期待能準時收回債款的公司債權人而言特別重要。流動性比率中最主要的兩個是“流動比率”和“速動（或酸性測試）比率”。 流動比率（current ratio）是公司的流動資產與流動負債的比率，與之相關的資訊可以在公司的資產負債表上找到。回顧表16.3非常素食資產負債表的細節。該公司有流動資產600,000美元和流動負債288,000美元。該公司的流動比率是2.08，也就是非常素食每一美元的流動負債對應2.08美元的流動資產： 流動比率：源動微飯600,000美元一=2.08 288,000美元有一個看似簡單的問題：“非常素食的短期（少於一年）財務狀況有多好？”答案要視情形而定，通常流動比率大於等於2的公司就算是短期信用可靠的了，自然， 這種公司比較符合市場的期望。此外，將公司的流動比率和它的同業競爭者進行對比、將公司本年度的流動比率和它去年的流動比率進行對比也是很重要的，可以從中發現問題與變化。 另外一個主要的流動性比率被稱為酸性測試比率（acid-test ratio）或速動比率 （quick ratio）。它是現金、有價證券（如股票和債券）、應收賬款與流動負債的比率： 450 * 第六篇管理財務資源速動比率=- 現金＋有價證券＋應收賬款流動負債 265,000 美元 -=0.92 288,000美元對於難以把存貨轉換成現金的公司而言，這個比率尤其重要，它有助於解答下面這些問題：如果銷售率降低、賣不掉存貨，情況會怎樣？我們還能償還短期的負債嗎？雖然不同行業間的比率有很大不同，但通常速動比率介於0.50和1.0之間即可被接受。然而，比率小於1.0也表示存在著一些現金流的問題。一般而言，比率越高越好。因此，非常素食0.92的酸性測試比率或許會產生一些問題，公司也許會因為不能償付其短期債務而不得不求助於較高利率的借款。 *槓桿（負債）比率* 槓桿（負債）比率［leverage （debt） ratios ］衡量公司在經營過程中對借貸資金的依賴程度。一個公司如果有太多負債，可能就會面臨償債困難或無法履行對股東承諾的難題。負債對所有者權益比率為公司必須償還的負債程度。此外，我們可以利用表 16.3 來評估非常素食的負債程度： 總負債 613,000美元負債比率=一 -=- 所有者權益 - =287% 213,000美元比率在 100%以上就表示公司的負債大於資產。非常素食的負債比率達287%， 負債程度相當高，該公司應該察覺到這種對債權人和投資者可能相當危險的情況。 然而，它還需要再跟同業比較，因為各種不同行業對舉債融資的接受度是不同的。 與過去的比率相比較則可以瞭解公司或產業的未來發展趨勢。 *獲利（績效）比率* 獲利（績效）比率〔profitability （performance） ratios ］反映了一個公司有效運用資源去獲利的能力，它也能充分反映公司管理的績效。三個比較常用的重要比率是每股收益、銷售收益率及淨資產收益率。 每股收益（EPS）是企業的重要比率，因為盈餘能促使企業成長，並得以分派股息給股東。1997年財務會計準則委員會（FASB）釋出了一項新準則，要求公司以兩種方式報告每季的每股收益：基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益率反映了公司流通在外的普通股每股所賺的利潤。稀釋每股收益率反映了流通在外、較廣義的普通股，包括了股票期權、擔保、優先股及可轉換債券等等在內每股所賺的利潤。簡單起見，我們只計算基本每股收益。持續的盈餘成長對投資者和貸款人都是好事。非常素食的基本每股收益率計算如下： •第十六章瞭解財務資訊和會計 * 451
基本每股收益=- 稅後淨利潤 49,000美元流通普通股總數 - =0.049 美元/每股 1,000,000股另外一個可靠的績效指標是銷售收益率。公司在這個比率上與同業進行比較， 可瞭解銷售收益是否理想。“銷售收益率”（return on sales）計算公司淨利潤對它銷售總額的比率：非常素食的營業收入報酬率是7%，這個數字必須與同業相比，再判斷它的績效： 淨利淮銷售收益率=淨銷售額 49,000美元 =1 -=7% 700,000 美元風險是投資者非常關切的一項市場變數。投資者對風險越高的產業，要求的預期報酬也越高。因此比較績效時，產業風險程度和同業投資回報率都很重要。 “淨資產收益率”（return on equity, ROE）衡量股東投資的每一美元賺回多少報酬，計算方法是公司淨利潤除以所有者權益總額。由下可知，非常素食的淨資產收益率相當好： 稅後淨利潤淨資產收益率=- 49,000美元 • =23% 所有者權益總額 213,000美元記得一個重點，利潤有助於幫助公司成長。因此，獲利率是評斷公司成長和管理績效的重要衡量指標。 *業務活動比率* 將公司資源轉換成利潤是管理的主要功能。業務活動比率（activity ratios）衡量公司管理團隊運用資產的有效性。 存貨週轉率（inventory turnover ratio）反映了存貨在企業流轉銷售出去的速度。閒置存貨會產生成本。想想看用一間倉庫來儲存貨品需要的固定成本；反之，當公司銷售（移轉）存貨時，就變成了盈餘。公司處理存貨的效率越高，盈餘也就越高。非常素食的存貨週轉率計算如下： 存貨週轉率：學的帶森410,000美元一=1.9倍 215,000美元低於平均的存貨週轉率，會導致公司貨品過時，也代表進貨決策不良。而高於平均數的比率，則表示公司可能由於不充分的存貨導致錯失銷售良機。存貨週轉率的適當數值通常因不同行業而異。 管理者需要了解適當的存貨控制和預期的存貨週轉率，以確保適當的績效。你 452 *第六篇管理財務資源曾經當過餐廳（如非常素食）的服務生嗎？老闆期望你在一個晚上裡翻檯幾次（每桌一直換客人）？每桌的週轉次數越多，老闆的盈餘也就越高。 除了我們已經討論的部分，會計師和其他的財務專業人士還會使用其他幾種比率，以得知更多的相關財務狀況。本節主要的目的是讓你熟悉財務比率是什麼及其與公司財務報表的關係，以及企業人士（包括投資者、債權人、貸方和管理者、員工等）是如何應用財務比率的。 如果你還不清楚比率分析中使用什麼型別的資訊以及來自哪裡，再看一下表16.6。 你也必須注意到，財務分析會在會計報表完成後進行。 我們希望你能從本章瞭解到會計知識的內涵遠比你眼見的要豐富。需要再次強調的是，會計對公司的營運很重要，是一種值得花時間學習的商業語言。 存貨週轉率對所有企業都很重要。存貨週轉率不佳，會導致公司貨品過時，也代表進貨決策不良。存貨週轉率對餐飲業特別重要，因為食物容易腐壞。餐廳保持高存貨週轉率、讓食物快速流動，就能獲利。你能想到其他也需要緊盯存貨週轉率的產業嗎？ 資產現金應收賬款存貨投資裝置土地建築物汽車商譽資產負債表科目負債應付賬款應付票據應付公司債應付稅額所有者權益股本留存收盈普通股庫藏股收入銷售收入租賃收入佣金收入權利金收入損益表科目銷售成本商品採購成本商品倉儲成本表16.6 資產負債表與損益表的會計科目費用薪資租金維修支出差旅費保險費水電費交際費倉管費用利息支出捐款授權費手續費辦公用品廣告費稅捐學評估。企業以財務報表為基礎進行比率分析有什麼主要好處？ • 財務比率主要有哪四種主要類別？ 第十六章瞭解財務資訊和會計 * 453
中國視角終結藍田神話的劉姝威 China Corer 從大洋彼岸刮來的金融風暴，讓無數的中是沒背景的劉妹威扳倒了有背景的“藍田”，成為國人憂心忡忡地關注著自己的財產。 英雄式的人物。作為中央財經大學財經研究所的這也難怪，改革開放30年，中國人的經濟研究員，劉姝威專門從事的就是銀行信貸研究， 生活空前活躍，個人經濟財產不但和中國的發她的文章也發表在金融界內部刊物上，是在向國展息息息相關，甚至與國際社會也掛上了鉤。將家銀行機構的領導層提供決策參考，並非針對普近一億的中國股民，在只有不到二十年曆史的通股民。但這一用良知說話的敬業之舉，最終成中國股市裡惡補國外已有上百年曆史的股市投為中國改革開放歷史程序中的標誌性事件之一， 資課題，領會股市有風險、選擇上市公司有風險顯然是她始料未及的。 的硬道理。在《開放中國•改革的30年記憶》一有趣的是，劉妹威明言，她從來不關心股價書中，劉妹威的故事，便是中國股市發展史上的也不關心股指。她關注的是上市公司的質量，上一段特殊記憶。 市公司的實際投資價值。在她看來，市場進步不劉姝威能夠成為 2002年的“年度經濟人一定非要以揪出幾個“藍田”那樣的公司為代價， 物”，是因為她一篇600字的文章《應立即停止而是要透過監管向公眾投資者提供更多優質資對藍田股份發放貸款》，終結了上市公司藍田股產的上市公司。 份的業績神話。當年，藍田股份曾被譽為“中國其實，市場出問題並不僅僅發生在中國股農業第一股”，其業績神話“忽悠”故事，包括出市，世界其他國家也存在著各種各樣的市場問自其董事長口中的如是說辭：“（藍田股份散養題。在10月份剛從美國考察回來的劉妹威眼裡， 在洪湖裡的）一隻鴨子一年的利潤相當於生產源起美國的次貸危機，就像一個放大了的金融版兩臺彩電。”“劉妹威毀藍田”是一場“一個人的本的“藍田事件”。 戰鬥”，整個事件的發展也像傳奇一樣充滿故事資料來源：《劉妹威：“沒背景的”扳倒了“有背景的”》，《中國性和看點，劉姝威甚至一度受到人身威脅。結果青年報》，2008年12月30日。 總結 1.瞭解財務資訊和 1.財務資訊對組織的成長和發展至關重要。會計提供衡量公司財務情況的必要資訊。 會計的重要性。 • 什麼是會計？ 會計是影響組織財務事件及交易的記錄、分類、概述與解釋。將累積的記錄和會計資料整理編製成報表的程式，就稱為會計制度。 2.定義並闡明會計2.會計專業可分為五個主要領域：管理會計、財務會計、審計、稅務會計，以及政專業的不同領府與非營利性組織會計。 域。 •管理會計與財務會計有何不同？ 管理會計用來提供資訊和分析，以協助組織內的管理者做決策；財務會計則是 454 * 第六篇管理財務資源向組織外部的人（如債權人和貸款人）提供財務資料與分析。 • 審計工作的職責是什麼？ 審計人員稽核與評估編制財務報表所使用的記錄與資料。獨立審計主導的獨立審計會對公司財務報告的準確性客觀公正地評估並提供意見。 •私業會計師和公眾會計師之間有何不同？ 公眾會計師以收費為基礎，提供會計服務給數家公司；反之，私業會計師只為單一企業工作。除了獨立審計只能由公眾會計師承擔外，私業會計師和公眾會計師本質上是相同的工作。私業會計師負責執行內部審計，但只有公眾會計師提供獨立審計。 3.會計迴圈六步驟包括財務報表的編制與分析。 •會計迴圈的六步驟是什麼？ 會計迴圈的六個步驟是：（1）分析原始資料檔案；（2）用日記賬記錄交易；（3）將日記賬登人分類賬；（4）編輯試算表；（5）準備財務報表，包括資產負債表、損益表和現金流量表；（6）分析財務報表。 •薄記和會計之間有什麼不同？ 簿記是會計的一部分，是對會計資料的機械性記錄。會計則包括記錄、分類、 解釋、概述和對管理者報告財務資料。 • 什麼是日記賬和分類賬？ 日記賬是原始的會計檔案，是首次記錄交易的地方；日記帳的資料彙總後會過人分類賬。分類賬是專門的賬冊，把所有同性質的交易記錄在同一個賬目。 • 計算機如何幫助會計師？ 計算機可以記錄、分析財務資料並提供財務報表。相關軟體可以不斷地分析並測試會計系統，以確定其可以正常運作。計算機還能提供決策所需的相關資料資訊，但還不能夠獨立做出良好的財務決策。會計的應用和創造力仍然需要由 “人”主導。 4. 財務報表是公司財務狀況的一個重要的部分。 • 什麼是資產負債表？ 資產負債表是反映了某特定日期公司財務狀況的報表。用於編制資產負債表的基本的會計等式是：資產=負債＋所有者權益。 •資產負債表的主要賬目是什麼？ 資產是企業所擁有的經濟資源，例如建築物和機器。負債是企業欠他人（例如債權人、公司債所有者）的款項。所有者權益是公司資產減去負債後所剩的餘額。因此，資產減負債就等於所有者權益。 3. 列出會計迴圈的步驟、區別會計和簿記，並解釋如何將計算機應用到會計上。 4.解釋主要的財務報告之間的差昇o •第十六章瞭解財務資訊和會計 *455
• 什麼是損益表？ 損益表是在特定期間（例如，2007年1月1日至12月31日，即2007年度）內的收益、成本和費用報告。用於編制損益表的公式是：收入—銷售成本=毛利潤；毛利潤-營業費用=稅前淨利潤；稅前淨利潤-稅費=淨利潤（或淨虧損）。 注意，損益表曾被稱為利潤與虧損表。 • 什麼是現金流量表？ 現金流量是收人現金（現金流人）和支付現金（現金流出）之間的差額。現金流量表記錄與公司主要活動（營業、投資、融資）有關的現金收入和支付情形。 5.解釋比率分析 5.財務比率是分析財務資訊的主要部分。 在財務資訊報 • 什麼是四種主要的比率？ 告中的重要性。 四種主要的比率是：流動性比率、槓桿（負債）比率、獲利（績效）比率和業務活動比率。 • 比率分析對公司的主要價值是什麼？ 比率分析提供關於企業財務狀況的重要財務資訊，以便與同業比較，同時也和自己過去的績效相比。》） • 會計 （accounting）432 • 會計迴圈 （accounting cycle）437 • 應付賬款 （accounts payable） 442 • 年度報告 （annual report）434 • 資產 （assets） 440 • 審計 （auditing） 436 • 資產負債表 （balance sheet） 440 • 應付債券 （bonds payable） 442 • 簿記（bookkeeping） 437 • 現金流量（cash flow） 448 • 註冊內部審計師 （certified internal auditor, CIA） 436 • 註冊管理會計師 （certified management accountant, CMA） 433 • 註冊會計師 （certified public accountant， CAP） 434 • 銷售成本（產成品成本）（cost of goods sold; cost of goods manufactured） 444 • 流動資產 （current assets） 442 • 折舊 （depreciation）446 • 複式簿記 （double-entry bookkeeping） 438 • 財務會計（financial accounting） 433 • 財務報表 （financial statement）439 • 固定資產 （fixed assets）442 • 基本會計等式 （fundamental accounting 456 * 第六篇管理財務資源
equation） 440 loss） 444 • 政府與非營利性會計 （government and •應付票據 （notes payable）442 not- for-profit accounting） 436 • 營業費用 （operating expenses）446 • 毛利潤 （gross profit; gross margin） 445 • 所有者權益 （owmers’equity）442 • 損益表 Gincome statement） 444 • 私業會計師 （private accountant）434 • 獨立審計 （independent audit） 436 • 公眾會計師（public accountant）434 •無形資產 Gintangible assets） 442 • 比率分析 （ratio analysis）450 • 日記賬 （journal）437 • 留存收益 （retained earnings） 443 • 分類賬 （ledger）438 • 收入（revemue） 444 • 負債 （liabilities） 442 • 現金流量表 （statement of cash flows） • 流動性 （liquidity） 442 447 • 管理會計 （managerial accounting）433 • 稅務會計 （tax accountant）436 • 淨利潤或淨虧損（net income or net • 試算表 （trial balance）438